探寻多元发展，ppp将成为深高速重点投资方式

深高速太便宜了。先回归内在价值吧

去他妈的港灿否了股权激励计划，否则公司这就不是这个价了。太TM便宜了

梅林关拆迁已经完成了，估计也快出消息了

深圳市交通运输委员会网站近日发布的一则采购信息显示，政府正在抓紧推进水官高速、清平一期的政府回购工作，已完成了相关交通量预测等工作，正在开展价值评估和谈判推进工作。
水官高速、清平一期取消收费有谱啦！
市交委称正开展价值评估和谈判推进 

16年底的消息，估计快了

44亿自有资金收购呀！仔细分析一下德润环境20%股权真心不贵，德润可是国内一线环保企业呀，还是上市公司重庆水务的大股东

深高速( 600548 )25日晚公告，公司全资子公司深圳高速环境有限公司(简称“环境公司”)通过网络竞价方式，在重庆联合产权交易所以44.09亿元的价格成功竞得重庆德润环境有限公司(简称“德润环境”)20%的股权。
据介绍，德润环境在国内属于环保行业第一梯队，资产优质，股东实力强大，其第二大股东苏渝实业是世界知名环境集团苏伊士环境的下属企业。德润环境旗下主要资产包括重庆水务( 601158 )及三峰环境，拥有水处理和垃圾焚烧发电两大业务，主要客户分别为重庆市政府及重庆市居民、有关项目所在地的政府。德润环境还同时在土壤修复、水环境治理领域有业务布局。
根据重庆联合产权交易所于2017年4月6日发出的公告，符合报名资格的意向受让方可以通过重庆联合产权交易所提供的平台参与网络竞价，价高者可与水务资产签订合同并收购德润环境20%股权。作为可以接受的最低价格，德润环境20%股权挂牌价格为44.09亿元。
环境公司有意参与有关转让德润环境20%股权的网络竞价，并于2017年5月19日向重庆联合产权交易所提交了报名资料。挂牌期满后，环境公司成为唯一一家符合条件的意向受让方，因此重庆联合产权交易所未安排网络竞价。环境公司以44.09亿元签约收购德润环境20%股权，该价格与挂牌价格一致。
需要指出的是，这次股权转让完成后，德润环境持有重庆水务的股份数未发生变化，仍为重庆水务的控股股东，重庆市国资委依然是重庆水务的实际控制人。深高速将通过环境公司拥有德润环境20%权益，德润环境将成为深高速的联营企业，但德润环境财务报表将不会纳入深高速财务报表的合并范围。
深高速管理层表示，本次收购对公司的财务及长远发展均产生积极的影响。假设收购于5月底完成，预期本次收购将增加深高速2017年的收益0.45亿元至1.2亿元，约占公司2016年盈利的3.85%至10.26%。
深高速表示，本次收购一方面可以扩大集团的环保业务，获得合理的投资回报；另一方面还可以与德润环境开展深层次合作，在业务发展方面实现优势互补。本次收购是深高速快速进军环保行业，跻身环保企业一线梯队以切入相关领域的重要契机，也是深高速补齐短板，积累环保行业经营管理经验的重要机会。
在完成本次收购后，深高速有机会向德润环境委派董事、监事各一名，并可推荐德润环境高级管理人员的人选，为公司积累环保行业的管理经验、培养环保领域的人才提供机遇。
目前，深高速正以水环境治理、固废处理为主要内容的大环保产业作为新产业拓展方向，而对德润环境20%股权的收购，则是公司新产业拓展方面走出的重要一步。
 深高速管理层认为，在收费公路行业所积累的与地方政府合作经验、良好的融资能力和商业模式设计能力以及丰富的工程建设管理能力，是进入环保行业的重要支持。公司未来将继续整固与提升收费公路主业，同时进一步整合资源，积极推进和实施新的产业投资。

深圳！环保！

梅林关是个看点。拿地成本非常低，利润肯定不少，参考目前梅林关房价过7W，带来的收益会是多少？长江证券股份有限公司预计增厚上市公司业绩74 亿，安信证券预计未来可获得超30 亿元收益！

深高速( 600548 )

 高速公路业务能够贡献稳定现金流：公司目前经营高速公路16 条，综合考虑多方面因素，我们认为公司经营的高速公路整体车流量还未饱和，收入仍有增量空间，能够为公司创造稳定的现金流。

 外环项目将创造增量收入：公司以PPP 模式参与深圳外环高速A 段建设，预计投入65 亿元，我们以预计的特许经营权规模估算，外环项目将于2019 年起为公司创造按当前收入规模计算超过15%的收入增量。

 梅林关城市更新项目潜在超30 亿收益：公司参与建设梅林关城市更新项目，考虑到拿地成本较低和深圳市房价快速上涨综合影响，结合各方面因素，我们估计如采用自行开发建设方式，预计该项目将获66 亿元收益，以公司占项目公司49%股权计，上市公司未来可获得超30 亿元收益。

 参股贵州银行及贵龙项目或将形成互补优势：公司参与贵龙项目建设，购置大量土地。随着贵龙城市大道贯通带来的提振作用逐步显现，公司或享受土地增值带来的收益。此外公司参股贵州银行并获取一个董事席位，未来或将与公司在贵州省的建设项目实现产融结合，发挥互补优势。

 公司存在大环保方向转型诉求：公司于2016 年中报明确提出公司未来的发展战略，新战略产业布局为大环保方向。我们认为未来公司或在水环境治理、固废处理领域采用PPP 模式与政府合作建设相关项目，通过严格的项目选择获取较高的回报率。

 公司股权激励计划重提股东大会预期升温：公司前期被否议案近期或将再次提请股东大会审议，我们估计本次通过可能性大。股权激励计划将使管理层更加积极的为公司发展出力，而且公司股权激励计划的限制性股票解冻条款如果满足，将为股东带来稳定的股利回报。

 投资建议：买入-A 投资评级，6 个月目标价11.02 元。我们预计公司2016-2018年的收入增速为26.3%、14.3%、20.4%，归属于母公司净利为13.7 亿元、16.1亿元、18.9 亿元。给予买入-A 的投资评级，6 个月目标价为11.02 元，相当于2016-2018 年17.5 倍、15 倍、12.8 倍PE。

 风险提示：宏观经济下滑，高速公路运营不及预期，后期业务推进不及预期[安信证券股份有限公司]

这个时间点突破，估计要重启股权激励或环保项目有着落了