大牛股挖掘：东方园林

概述



东方园林，主营业务：园林绿化工程的设计与施工，市值目前估值5倍，市盈率55.在这个市场上，估值较高。然而，东方园林正值业绩大反转之时机，ppp订单超600亿。未来2年将迎来金资产翻倍的内生增长。保守估计，东方园林市值至少也该翻一倍。

一，大好时机，助业绩暴涨
今年以来，东方园林累计公告中标PPP 订单近600 亿。
2016年—季报，2016H1业绩预增50-80%: 2016Q1,营收7.52亿 元，同比增96.10%，归属净利润-0.67亿，同比增15.95%。
2016年上半年报，东方园林实现营业总收入29.2亿元，同比增长31%；，营业成本20.68亿元，同比增长40%；实现归属净利润3亿元，同比增长89%，业绩增速超过前期预报的50%-80%区间的上限，业绩增长超出市场预期；实现扣非后归属净利润为2.6亿元，同比增长65%。
从季报与中报可以看出，东方园林在中标ppp订单以来，业绩大幅度提升。在2016年上半年先是扭亏，然后净利润快速增长。可以看出，东方园林的飞速发展已经开始了。

二，公司大手笔股权激励，上下一心谋发展
公司公布股权激励计划，利润目标表现公司信心。①推出股权激励计划，目标为2016-2019 年净利润比2015 年分别增长105%，180%，288%和405%，对应净利润12.34 亿，16.86 亿，23.36 亿和30.4 亿，扣非后加权资产收益率不低于15%，16%，17%和17%；

三，目标价位
2016年，预计利润12亿，现在pe=52，总股本20亿股，按照行业平均市盈率pe=30，则目标价位是18元。
综合，合理价位在22---30之间。最低为18元。

截止2016年8月15日，东方园林股价为13.42元。