300017网宿科技：两市最安全的长线持仓标的，没有之一

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300017网宿科技：两市最安全的长线持仓标的，没有之一。如果未来5年股票现价72元一分不涨，PE将低于工行，却没有工行的隐性坏账。

该公司上市7年来，所有的研报预测EPS，全部低于实际财报，每年都有已到天花板的异议，但年净利增速仍达80%以上。最难能可贵的是，高增长的同时，几无坏账风险，赚到的不仅有账面利润，而且有实打实的现金，对比三聚环保，净利虽然也是高增长，但赚到的多是应收账款，不排除坏账风险。

基于对该公司的特别关注，对其各期财报和未来基本面的研判，长期力荐网宿科技，表达与淘县众兄弟真诚交流的意愿。 长线投资该股，不计算波段损益，年均50%收益不是奢望。如果不考虑熊市牛市，连续数年达到或超过50%收益，定将进入顶级投资大师行列。300017就提供这样的宝贵机会。
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·事件·2016年7月29日，公司发布2016年半年度报告。报告期内，公司实现：营业收入205611.69万元，同比增长66.24%；归属二上市公司股东的净利润58581.28万元，同比增长81.78%。我们建议积极关注。

国内CDN市场高速增长，公司龙头地位有望进一步巩固： 2011年-2015年国内第三方CDN市场高速增长，增速稳定在45%以上。公司的市场占比也从31.18%提升至45.36%。随着智能终端的普及和4G网络的发展，用户对于联网业务尤其是移动于联网业务的需求越来越大，对业务体验质量的要求也越来越高。根据《2016年6月份通信业经济运行情况》，2016年1-6月，移动于联网用户净增6810.5万户，同比增长14.1%，总数10.3亿户；移动于联网接入流量累计达37.5亿G，同比增长123.9%。我们讣为国内第三方CDN市场仍将快速增长，公司的龙头地位有望进一步巩固。

社区于和海外拓展双管齐下，打造公司业绩增长新引擎： 社区于平台可以有效支持未来各种重度应用和创新业务，形成内容和应用提供商、网络运营商和终端用户多方共赢的平台；据Cisco发布的VNI《全球预测和服务采用情况报告》数据显示：未来几年，随着新兴经济地区的迅速崛起，国际及地区间交流的日益密切，CDN流量渗透率有望加速增长。亚太地区将成为全球最重要的CDN 细分市场，CDN流量规模将远超欧美。国际化将横向扩展公司CDN业务的市场边际，分享全球尤其是新兴市场CDN行业增长红利。

投资建议：我们预测2016年-2018年公司的EPS分别为：1.85元、2.97元和4.43元。维持买入-A评级，6个月目标价100元。

风险提示：1、国内第三方CDN市场加剧以及于联网公司自建CDN比例加大，有可能使公司传统CDN业务增速不及预期；2、社区云和海外拓展战略不及预期。(航天证券)

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跨越牛熊=战胜熊市=长期持有高成长股：

300017网宿科技、300113顺网科技、000413东旭光电、300182捷成股份 等久经考验的高成长公司；
600419天润乳业、603198迎驾贡酒、300497富祥股份 等大消费 ；
603601再升科技、002787华源包装 等工业快消品；
603026石大胜华、002182云海金属、300499高澜股份 等确定性高景气的电动车相关产业链；
002716金贵银业、600547山东黄金、601069西部黄金、600338西藏珠峰、000688建新矿业 等强周期的金银锌避险抗滞胀。

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楼主今日持仓75%：300017(74.5元，25%)，600419(56.99元，25%)，002182(20.8元，25%)，两倍杠杆融资资格，暂未使用。