艰难的2016年，重拾旧山河！

补上周的图 

寒冰兄加油

深度报告：不动产登记市场爆发，公司经营驶上快车道 
不动产登记为GIS产业链带来百亿规模，也为公司发展带来历史性机遇。GIS软件产业市场规模不到200亿元，而其中GIS平台类软件市场空间不足20亿元。不动产登记项目预计三年投入200亿元左右，其中GIS软件部分占比30%左右，为我国GIS产业带来巨量新增市场。
公司是实力强大的国内GIS龙头，足以替换拥有多数市场份额的海外竞争对手。不动产登记涉及敏感基础性关键数据，海外巨头ArcGIS被排除在外，为国内企业带来历史性机遇，公司是替代ArcGIS的不二之选。
公司对国内竞争对手无论从技术、市场还是资金上具有全方位优势。公司目前占据国内GIS市场份额第一，相比竞争对手具有技术优势。公司是国内唯一的GIS平台软件上市公司，还拥有巨大的融资优势，此次收购南康科技、南京国图和北京安图，快速占领不动产登记市场份额即是鲜明体现。
全国第三次土地调查替代空间巨大，有望为公司下一个三年发展带来大机会。三调将于2017年启动，历时3年，预计总投入将不少于200亿元，且软件部分占比40%。我们预计不动产登记的示范作用将使三调加大国产化比重，不动产登记对市场格局的重新洗牌也会增加国产平台的使用份额。
公司布局逐渐丰富，军工业务前景看好。公司布局云服务和大数据业务、拓展海外市场。公司去年取得军工保密二级资质，并入选中上协军工委国防军工板块名单，有望在目前仍大量使用国外品牌产品的军用系统中崛起。
 公司盈利预测及投资评级。我们认为公司未来2~3年受益于不动产登记市场爆发进入持续高增长模式，保守假定公司在不动产登记市场份额占比为30%，预计2016~2018年EPS0.32、0.48、0.62元，对应PE66、44、34倍。公司市值不足百亿，明年估值低于计算机行业全部公司一致性预期中位数53倍，并且盈利不断超出市场预期，还有望长期受益于后续全国不动产数据运营以及第三次全国土地调查，我们认为公司业绩继续超预期是大概率事件，给予6个月目标价26元，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。

华创证券资本实力提升，高成长可期
核心观点：
·事件·2016年7月21日，证监会有条件通过宝硕股份发行股份购买华创证券100%股权并募集配套资金不超过77.50亿元全部用于补充华创证券资本金。华创证券资本实力显著提升，业绩增长可期。
·投资要点·
1）传统过剩行业转型证券服务，掘金金融新常态。在主营塑料管型材业务过剩的背景下，公司收购华创证券，大力发展证券服务业，顺应经济新常态，挖掘利润增长点。
2）华创证券精耕贵州区域优势，以北京、上海、深圳为战略基地布局全国性发展。华创证券作为有国资委背景的贵州省内唯一证券公司，在贵州区域市场形成明显竞争优势。同时，通过战略性布局，为开拓全国业务疆域打下良好根基。
3）华创证券突破发展瓶颈，资本金实力增强，业绩增长可期。相比于规模指标排名，华创证券各项业务排名更为靠前，资本金规模成为发展瓶颈。本次重组后，配套融资显著提高资本实力，上市平台提供持续资本补充机制，后续业绩可期。
4）华创证券大力开发建设互联网综合金融服务平台。作为首批互联网证券业务创新试点券商之一，华创证券领先布局“互联网+金融”，大力推进证券业务互联网化。
5）华创证券积极构建区域性股权交易所，拥有非标准化资产挖掘、产品创设、发行、交易等功能为一体的创新业务综合金融服务平台。
6）华创证券率先完成员工持股计划，建立有效长效激励机制。
·投资建议·本次重组后，预计公司合理的市值约在331.63亿元，目前考虑定增后市值为268.03亿元（本周一收盘价计算），具有一定提升空间。考虑到宝硕股份流动盘较小，市场可能给予一定溢价，给予推荐评级。
 ·风险提示·1、次本交易可能被暂停、中止或取消的风险;2、标的公司业绩波动的风险;3、若募集配套资金未能成功实施可能导致的风险;4、业务转型及整合风险;5、股市大幅下跌风险。

600155  的成交回报：  应该还算不错，相信机构会慢慢地发现他的价值 ！

无油干推一把,骑牛兄加油