人们低估了华夏幸福的海外布局！

e公司讯，4月28日，在e公司正在直播的走进上市公司活动中，美尚生态（ 300495 ）副经理、董事会秘书陆兵表示，公司有一家全资子公司，叫金点园林，他们与华夏幸福签订战略合作协议。按照正常的逻辑，金点园林可以从华夏幸福手中拿到一些项目，业务会增长。雄安新区的建设，是一个重大的商机，公司正在想办法切入。像雄安新区的建设这种项目，项目资金有保障，公司会想尽办法进去做。

这则消息说明什么，我的理解：以雄安新区为例，华夏幸福已成为产业新城的平台型公司，别的公司想在新城公司去赚钱，就要通过华夏幸福这个入口！

雄安最直接受益股，但盘子大，走势较稳健，也许慢牛吧!

应该是百元股！发展空间未可限量！

关于华夏幸福的一点个人见解（转发）做为雄安板块比较确定的大受益者，本应该是此次雄安的龙头，可在板块回调后却走出了非常弱势的表现，下跌的幅度大于整体板块，而反弹力度却小于板块，这很不正常。
一、有观点认为是盘子太大，但细细对比，华夏1000亿比金隅800亿只多200亿，但考虑到华夏控股股东61%的持股比例，散户和机构手中只有400亿在流通，而反观金隅除控股股东以外60%股份在外面，也就是有500亿在流通，这样说来，金隅盘子其实是更大。
二、雄安概念横空出世，来的很突然，此消息出来之前盘面并没有什么异常，相信埋伏的机构并不多，那机构什么时候入场？
三、近期十来个交易日，华夏总换手率已经高达60%，也就是除了控股股东手里的40%，换手率达到惊人的150%，那好48元是谁在买？近5个交易日35-36元又是谁在抛，谁在买？
四、抛开雄安概念，华夏幸福还是京津冀一体化的大龙头，中国这种重政轻商的传统，从古自今，京畿重地都是财富聚集地。
五、以上都是概念，盘面，最后讲一点实在的，也是最重要的：业绩！A股惯讲故事，高成长都备受推崇，你们看看最近几年华夏幸福的财报，今年一季报，营收增长57%，2016营收增长113%,2015年增长50%，而对应的利润，这几年差不多都是一年增长一倍。这样的成长速度，你放眼整个A股，基本都是凤毛菱角，哪怕是放到创业板快去，也能跑赢95%的股票，这比那些空有概念却没有实质性增长的科技股完全是碾压。而更夸张的是，这样高成长的公司PE只有惊人的16倍。哪怕是价值投资，这绝对是难得的稀缺品。
总结：综上所述，以目前的价格和情况，个人坚决看好华夏幸福。别说太久，未来一两年绝对会是市场的宠儿，跟个漂亮又贤惠的女人一样，值得长期持有，也可没事折腾一番。

业绩持续高增长，毛利率处于高位：期内公司营收同比增长57.7%，净利润同比增长35.1%。结算及收入结构的变化，导致毛利率同比小幅下降3.8 个百分点至62.4%，相比2016 年全年毛利率上升29.4 个百分点。长期来看，公司近年持续加大产业发展服务布局，未来高毛利率的产业发展服务收入占比提升仍将是趋势，有望拉动整体毛利率持续提升。由于销售金额大于结算收入，预收款较年初增长17.9%，奠定业绩高增长基础。

 销售靓丽，异地贡献持续攀升：一季度公司实现销售额409.3 亿元，同比增长93.8%，销售面积241.5 万平，同比增长32.5%，已完成全年1450亿销售目标的28.2%。剔除园区回款后销售额344.8 亿，同比增长119.3%，远超同期全国增速（25.1%）。传统的廊坊、固安、大厂合计贡献销售面积64.5 万平，占比26.7%，较2016 年全年下降30.5 个百分点，永清、嘉善、霸州等第二梯队销售贡献持续攀升。受益京津冀区域房价攀升和产品结构变化，公司一季度均价14277 元/平米，较2016 年全年均价上升32.6%。

 区域布局日趋完善，PPP 产业新城模式持续突破：公司作为国内领先的产业新城运行商，借助“PPP”和“特色小镇”的政策春风，积极加快异地复制。一季度与郑州上街区、成都郫县、浦江县、合肥庐江等签订产业新城合作协议，成功中标浦江产业新城、嘉鱼产业新城等多个产业新城PPP项目。同时公司超过90%的营收、销售和土地储备位于京津冀区域，并直接在雄县及白洋淀拥有481.2 平方公里委托面积，随着“雄安新区”的开发建设，亦将受益雄安新区大规模基建带来的发展机遇

 维持“强烈推荐”评级。预计公司2017-2018 年盈利预测EPS 分别为2.87元和3.72 元，当前股价对应PE 分别为12.3 倍和9.5 倍。公司业绩、销量稳健增长，产业发展服务业务升级加速，持续受益“雄安新区”和“特色小镇”建设带来的政策发展机遇，维持“强烈推荐”评级。

 风险提示：业绩大幅低于预期风险。[平安证券股份有限公司]

这份报告对2017-2018 年盈利预测还是比较保守的。

万科17年一季营收185亿，同比增27%；净利润6.9亿，同比减少17% , 每股收益0. 06元。而华夏一季度收入78亿,净利润将近17亿，每股收益0.59元。 
这很好的说明，华夏幸福完全不同于别的地产股，基本不受前几年调控地产的影响。
也就意味着对华夏不应该用地产股的估值去套用，再加上持续、稳定的业绩增长，看好市场先生对华夏幸福的“戴维斯”两击。

关于华夏幸福有几个误区：
1、它是房企。不，它是产业新城服务商，买房是它改善现金流的一种手段，一座座新城的产服收入才是其长久且更稳定的现金奶牛。
2、它是雄安三流概念。不，雄安概念只是它众多概念中的一个小波澜，它在全国众多城市群都有布局。
3、它是大市值股票，炒不起来。不，它凭借稳定的业绩增长（白马属性）和估值提升，不用炒，会有越来越多的投资者买入并长期持有它。
4、它又是足球又是“一路一带”的，是个哗众取宠的货色。不，足球是为了打响知名度，“一路一带”是为了在海外培育新的现金奶牛。
所以，不要以概念股去看待它，以一只马白股去看待它，更为合适。