亲爱的小孩 今天有没有哭

从一为代父炒股的大学生，到如今变成二个孩子的父亲！感谢这么些年淘股吧带给我的帮助！周末看了最强大脑第四季最后一期，看到了人工智能的百度小度的人脸识别技术 真的很高兴 希望能够协助公安帮助到更多走散 走失儿童找到他们幸福的家庭！！！佳都科技（600728）基本面1、中国人脸识别市场规模2010-2014年复合增长率22.1%。公司在人脸识别、智能视频分析等人工智能领域掌握了自主核心技术，动态人脸识别国际领先。随着人脸识别以及智慧安防需求的爆发，公司占据了视频监控场景应用的关键技术要塞。

2、中国安防市场近五年年均增长率约15.8%，公司智能安防业务收入2013-2015年复合增长率39.67%。公司持续加大智慧城市的研发投入，包括视频图像识别及处理技术、视频结构化技术、警务视频云平台等。2016年公司安防新增订单亦同比大幅增长，安防合同收入确认一般以1年期为主。而且，公司还在向交通、司法等行业拓展业务，向全国加速布局。
3、中国轨道交通信息化市场规模2011-2015年复合增长率23.77%，公司智能轨交业务2013-2015年复合增长率103.1%。全国轨道交通建设的快速推进、 BT以及PPP等模式的逐渐成熟将为公司轨交业务的持续快速发展提供充足动力。轨交业务合同收入确认周期通常为2-3年，意味着今年新签合同将成为明后年业绩的重要安全垫。目前公司确认的轨交领域订单超14亿，与2015年全年轨道交通订单金额4.22亿元相比有大幅增长。
目前股价8.97元，总股本15.99亿股，目前静态PE=84.19，2016-2018年净利润（EPS）复合增长率51.74%，预测2016-20108年PE为,49.83、33.22、24.24。动态PE=55.50，动态PEG=1.07，安全边际较高，未来成长性高。
广州佳都新太科技股份有限公司创立于1986年，2013年完成资产重组变更，主营业务由“软件开发、系统集成和IT综合服务”变更为“智能安防、智能化轨道交通、通信增值、IT综合服务”。2013年开始两个三年的3*3战略规划，夯实并保持智能安防、智能交通、服务与集成业务核心业务的持续发展，以核心智能化技术和云平台、大数据技术为支撑，并开始布局和推广人工智能、云计算、大数据在治安防控、交通服务及政府治理等行业的深度应用。人脸识别核心算法准确率高达99.5%，世界领先。
二、业务分析
公司业务线条分为以（1）基础业务：IT服务和系统集成；（2）在基础业务之上的两大块行业应用：视频监控为主的智慧城市业务和智能化轨道交通业务。
（一）服务与集成业务（包括网络及云计算产品与服务、IT综合服务）：领先的云计算产品解决方案服务商和IT 运维外包服务商之一。2016上半年公司的网络及云计算产品与服务业务营业收入较去年同期增长6.85%，IT综合服务业务因停止IT产品供应链管理服务，营业收入较去年同期略微降低7.16%。整体服务与集成业务营业收入较去年同期保持稳健增长态势。
（二）智慧城市（包括智能安防、通信增值服务）：公司的智慧城市业务继续加大全国市场布局，并强化行业深度应用，形成区域和行业一横一纵的覆盖。公司工程招标与施工大多集中在下半年，特别是第四季度。受此影响，以及合并口径范围内子公司的变化，公司智慧城市业务营业收入较去年同期下降19.25%。订单丰富，全年高速增长无忧。
（1）智能安防：公司是平安城市示范项目承建企业，产品及解决方案在亚运会等重大安保项目中得到广泛应用。公司智能安防产品覆盖了前端采集->存储控制->智能设备->融合平台，确定以自主品牌硬件（前端及存储）、软件平台（联网、实战、运维）、智能设备的发展路径，重点发展平台类产品及智能设备。（2）在通信增值领域，公司占有中国电信语音增值平台较大市场份额。
（三）智能化轨道交通：公司是国内目前唯一揽括自动售检票系统、屏蔽门系统、综合监控系统和通信系统（含视频监控系统）等四大智能轨道交通核心技术的企业，产品应用到十五个城市的轨道交通项目，形成全国性的城市轨道交通业务分布。公司积极横向拓展智能轨道交通业务线，通过收购广东华之源信息工程有限公司，实现地铁、城轨、有轨电车三大轨道交通市场全覆盖。产品线齐全，有利于承接BT建设、PPP建设、总包建设等建设运营方式的项目。2016上半年公司智能化轨道交通业务营业收入较去年同期增长77.18%，实现快速增长。（1）国内计算机信息系统集成商第一梯队：公司业务架构以三大基础平台系统(视频应用平台，磐石平台，企业应用构建平台)为基层，全面涵盖电信增值业务(语音增值，智能网增值，数据增值，3G业务，移动业务)，企业呼叫中心业务，视频监控及软硬件增值及软硬件增值分销与供应链管理等ICT服务业务。公司跻身国内计算机信息系统集成商第一梯队，具备独立承担国家级，省(部)级大，中，小型企业级等各类计算机信息系统建设的资格和能力。
（2）视频智能分析、人脸识别技术世界领先：佳都科技以平台技术和视频智能分析技术为重点研究技术方向，并建立了经广东省科学技术厅等三个部门联合认定的“广东省安防视频图像智能化工程技术研究中心”，进行视频图像智能化方向的研究和应用，人脸识别技术是其中的一个重要研究方向。
公司和中山大学联合研发的“视频智能分析系统”获得广州科学技术进步一等奖。人脸识别准确率已经达到99.5%，超过了人眼的识别率，处于世界领先水平。公司已经掌握了人脸识别的部分核心技术，建立起了包括人脸采集检索系统、人脸共享服务平台和人脸实时报警系统在内的一整套的人脸识别系统，可以在人员进出重点区域设置人脸卡口摄像机，实现人脸刑侦、技侦的深度应用，也可以对接到第三方管理平台。
（3）投资云从公司（18%）：云从公司成立于2015年3月27日，云从公司致力于研发人脸识别等智能分析算法及产品,拥有双层异构深度神经网络等创新理论体系和核心专有技术，其算法和技能现已处在世界领先水平，是人脸识别国家标准起草与制定企业。公司创始人是美国伊利诺伊大学图像分析与处理研究室博士周曦。2016年8月底，在微软举办的图像识别挑战赛(MSR IRC)上，云从科技CIGIT实验室，战胜来自世界各地的其它13支队伍，夺得桂冠。核心团队还在在CLEAR、ASTAR、PASCAL VOC、IMAGENET、FERA等大赛上获得6次世界冠军。云从公司与中国科学院重庆绿色智能技术研究院在重庆共同设立子公司，云从公司持有控股权，中科院重庆研究院以其所拥有的与人脸识别系统有关的全部技术和知识产权出资。
云从科技的产品和技术已经运用在了边疆安防布控、杭州G20峰会安防布控等安防领域，海通证券进程开户、农业银行、恒生银行柜台服务等金融领域，以及乐视车联网、神思电子身份读卡等商业领域。
（4）投资千视通，增强视频大数据技术：2016年9月9日，收购千视通科技19.6%股权，是国家科技部认定的高新技术企业和公安部视频检索标准主笔单位，拥有国际领先的视频智能检索分析的核心算法。首创了"智能视频监控网络云计算平台"，采用分布式运行处理、网络存储、虚拟化及负载均衡的技术路线，由分类检索系统，人脸识别系统，视频浓缩系统，视频增强系统四部分组成。该平台的重点是针对司法体系事后智能视频分析取证、视频目标检索以及智能视频监控系统的高效运行维护领域开发新技术和产品，将填补国内技术和应用空白。佳都智慧中国产业并购基金：2015年7月份，公司拟牵头筹备组建“佳都智慧中国产业并购基金”，基金拟分阶段成立多期基金。基金募集资金目标规模累计不超50亿元。公司拟作为该基金的一般合伙人（GP），且股份占比不少于51%。同时，公司将作为该基金的有限合伙人（LP），在第一期基金认购不超2亿元人民币的金额，并将向银行，信托等金融机构募资。基金计划投资智慧城市，大数据运营，智能化技术，生物识别技术等相关产业链的上下游公司。
与中新融创（中植系）战略合作：2015年7月份，公司与中新融创签署《战略合作意向书》，双方拟发挥各自优势，依托公司智慧城市业务的深厚积累，借助中新融创在金融及产业方面的资源，建立“金融 产业”的共赢机制，做到深层次的产融结合，实现合作双赢。双方同意将尽快推进成立面向智慧城市，模式识别，大数据运营等业务产业并购基金，首期规模计划不超人民币15亿元，以推进产业横向和纵向并购，努力扩大甲方在智慧城市业务的产业链资源，增强甲方在核心技术，智能产品，区域和行业市场，商业模式等竞争力，推动产业的转型升级共同协助公司拓展全国智慧城市市场。
华南区大数据中心建设项目：2016年7月份，公司与梅州市人民政府签署战略合作框架协议，智慧城市业务向顶层方案设计继续延伸。
未来五年内投入20亿元用于梅州市新型示范智慧城市建设，具体投资额根据各子系统的实际需求科学安排，投资方由政府，企业，社会多层次根据子系统确定，投资额根据子系统实际需要进行单独立项，投资模式采用政府投资，BT，PPP等创新形式。
公司计划在未来五年（2016-2020年）在梅州市投入2亿元用于大数据产业园建设，支持梅州市当地大数据，云计算产业的发展，间接带动当地超过100亿的信息产业产值。具体建设内容包含：（1）建设佳都科技中国华南区大数据中心，（2）建设中国客都电子商务精准营销大数据平台，（3）建设大数据普惠民生公共平台，（4）建设大数据产业园。本次合作对公司智慧城市业务在梅州地区的开展有积极影响。
通信增值服务，基于移动互联网的增值应用需求上升：公司的通信增值业务为开发通信增值业务平台和软件，主要产品包括12345政府热线平台，呼叫中心、基于IMS网络的移动互联网增值服务产品和其他语音通信增值业务平台及服务等。通信增值业务主要分布在通信运营商、芯片厂商、政府和企业领域。2012 年后，在移动互联网行业的快速增长背景下，传统的语音通信增值、呼叫中心类业务为主的通信业务增长乏力，转而基于移动互联网的增值应用需求快速上升。顺应市场发展趋势，公司加大新产品推广力度，弥补传统业务的下滑，提升该项业务的获利能力。
（三）智能化轨道交通
1、轨道交通信息化高速发展
目前中国的轨道交通分发展非常迅速。“经济托底”叠加“需求拉动”，轨道交通基础建设进入第三次发展浪潮。加大基建尤其是轨道交通领域的投入成为转型期的“经济安全垫”。从需求角度而言，“十二五”期间高铁客运量每年增速持续保持在30%以上，全铁路客运量每年增速维持在10%左右，因此以高铁为代表的铁路运输业有其持续强烈的内生需求。“十三五”期间，铁路行业固定资产投资将维持在年均7500亿元至8000亿元水平，“十三五”期间全行业投资总额超3.8万亿元，持续维持高位。
2015年年末，全国有24个城市建成轨道交通，线路长度3069公里，比上年增长13.1%，车站数2008个，其中换乘站441个，配置车辆数16524辆。全国38个城市在建轨道交通，线路长度3994公里，比上年增长32.9%，车站数2547个，其中换乘站680个。

中国轨道交通信息化市场规模从2011年的52.84亿元增长到2015年的124亿元，年均复合增速为23.77%。城市轨道交通信息化系统，在轨道交通智能化、信息化、数字化发展中起到了起着至关重要的作用。信息化系统主要包括：信号系统、综合监控系统、自动售检票系统、综合安防系统、通信系统和乘客资讯系统。

2015年中国城市轨道交通信息化系统各子系统所占比重
未来几年城市轨道交通将保持较高投资增速，轨道交通信息化的市场规模也将继续扩大，佳都科技的智能轨交业务也将快速发展。
2、佳都科技产品线齐全，订单高增长
佳都科技是目前国内唯一一家同时掌握自动售检票系统、屏蔽门系统、综合监控系统、视频监控系统等四大核心技术产品的服务提供商。业务覆盖地铁、城际铁路、有轨电车三大轨道交通领域，分布在广州、佛山、东莞、成都、青岛等十六个城市，其中，仅2016年上半年就增加了6个，业务扩张非常迅速，形成全国性的城市轨道交通业务分布。
佳都科技智能化轨道交通业务产品线齐全，有利于承接 BT建设、PPP建设、总包建设等建设运营方式的项目。2016年上半年，佳都科技在轨道交通领域智能化系统设备 BT总包模式上取得了战略性突破，仅上半年就已累计中标/预中标项目近10亿元。上半年，佳都科技智能轨道交通业务的营业收入同比去年同期，增长了77.18%。
2016年9月19日，佳都科技与广州地铁集团有限公司签订广州市轨道交通BT项目合同，金额合计3.74亿元，占公司2015年度营业收入的14.03%，占公司2015年度智能化轨道交通业务营业收入的97.03%。

佳都科技智能化轨道交通业务中标情况（部分）
3、定增全控华之源：
2016年4月份，公司拟以21.13元/股向卓恩投资等发行股份并支付2000万元现金，收购华之源49%股权。该部分股权资产评估值为2.6亿元，协商确定的交易价格为2.2亿元。交易完成后，公司将持有华之源100%股权。此外，公司还计划发行股份募集配套资金不超2.181亿元，拟用于支付本次交易中介费用，现金对价，向华之源增资和建设警务视频云应用平台项目。净利润承诺：2016年度实现净利润不低于4,000万元，2017年度实现净利润不低于5,000万元。
华之源是中国领先的城市轨道交通通信系统解决方案提供商，在轨道交通智能化通信系统领域具有较强的竞争力，是全国轨道交通智能化系统公安通信专业的领头企业。华之源的主要业务领域包括：公安通信系统解决方案、专用通信系统解决方案、视频监控子系统解决方案等，拥有丰富的行业经验，在业界具有良好的口碑。华之源的业务领域及市场覆盖与上市公司形成良性互补。通过收购，公司轨交业务实现全国跨越式部署，业务覆盖16个省市。
4、地铁移动支付：
佳都科技开始布局移动支付领域，开发出了支持银联闪付、Apple Pay等移动支付方式的售检票系统。2016年8月19号，佳都科技参与的广州地铁APM线正式开通移动支付功能，成为全国首条支持移动支付的地铁线。乘客入闸不必买票，直接在闸机上用银行卡或手机就能支付。广州地铁介绍，目前正在逐步升级地铁站的闸机，预计到年底，广州地铁和有轨电车的闸机、云购票机、手机APP全面支持银联“闪付”、“云闪付”付费。
支持移动支付方式的售检票系统，为佳都科技进入移动支付生态圈打开了入口。随着广州地铁移动支付的普及，佳都科技将在这一块积累很多技术和经验。这也将为他们进军全国地铁移动支付市场创造优势。
5、控股方纬科技，完善智能交通领域
2016.9月，公司出资7696万元取得广东方纬科技有限公司51%股权，成为第一大股东。佳都科技通过与方纬科技的合作，可以整合智能交通领域的完整安全监控系统，完善佳都科技在交通领域的智能化技术和产品体系，丰富其客户渠道，掌握从智能交通咨询规划-软件实施—项目评测全产业链，并可以基于交通数据采集实现更多业务落地变现。
方伟科技本身是中山大学产业集团参股的一家校办企业，成立时间超过10 年，研发团队以博士和硕士居多，在数据分析、智能交通软件的建设能力首屈一指，并参与了广东省、广州市各级政府的咨询决策建议。广东方纬科技依托中山大学雄厚的科研实力，与中山大学智能交通中心合作成立"中大-方纬交通信息控制联合实验室"，开展智能交通领域的科学研究。
五、财务分析
公司营业收入从2013-2015复合增长率为12.29%，净利润2013-2015复合增长率为36.56%。智能安防业务快速增长，年均复合增长率达到了39.67%，已经成为智能安防领域的领先企业。
公司成本控费能力优秀，偿债能力、营运能力较强。公司业绩存在明显的季节性，四季度通常为合同密集结算期，第四季度的营业收入占全年营业收入的比例在40%以上，看好公司全年业绩兑现。前三季度营收15.13亿元，同比增长7.42%；净利润107.53万元，同比增长107.65%。前三季营业收入与去年同期相比小幅增长，主要受益于轨道交通行业景气度较高以及公司在该领域的重点布局；净利润与去年同期相比扭亏为盈，这主要得益于销售费用和财务费用的下降以及理财投资收益的增加。
财务预测依据：
1我国未来三年云计算市场规模年均增速23%左右，IT服务市场规模增速约23%。
2、中国人脸识别市场规模2010-2014年复合增长率22.1%。公司在人脸识别、智能视频分析等人工智能领域掌握了自主核心技术，动态人脸识别国际领先。随着人脸识别以及智慧安防需求的爆发，公司占据了视频监控场景应用的关键技术要塞。
3、中国安防市场近五年年均增长率约15.8%，公司智能安防业务收入2013-2015年复合增长率39.67%。公司持续加大智慧城市的研发投入，包括视频图像识别及处理技术、视频结构化技术、警务视频云平台等。2016年公司安防新增订单亦同比大幅增长，安防合同收入确认一般以1年期为主。而且，公司还在向交通、司法等行业拓展业务，向全国加速布局。
4、中国轨道交通信息化市场规模2011-2015年复合增长率23.77%，公司智能轨交业务2013-2015年复合增长率103.1%。全国轨道交通建设的快速推进、 BT以及PPP等模式的逐渐成熟将为公司轨交业务的持续快速发展提供充足动力。轨交业务合同收入确认周期通常为2-3年，意味着今年新签合同将成为明后年业绩的重要安全垫。目前公司确认的轨交领域订单超14亿，与2015年全年轨道交通订单金额4.22亿元相比有大幅增长。