有爱好基本面研究的股友聊聊吗？

@xjy1001 目前来看，透析市场发展速度（特别是建立肾透中心）完全取决于各家企业自己的投入力度，跟天花板还远得很。

手头数据不全面。截止2014 年12 月31 日，存活在透腹膜透析患者5.5 万，较2013 年增加17.9%，存活在透血液透析患者33.7万，较2013 年增加18.8%，血透患者数量逐步上升，2015 年存活在透的血液透析患者数量达到38 万，按人均血液透析费用8 万元计算，2015 年血透市场规模超过300 亿。

香港上市的威高股份是龙头，2015年透析机和耗材大约销售9亿元。宝莱特是A股最全面，16年大约4亿元左右。最近2年透析营收增长应该在60~70%左右，今后基数大了，速度慢点，或许增长40%~50%左右。新华医疗、常山药业、蓝帆医疗也有这方面业务，但差得比较远，也不是主业。

你好，有个问题我想请教下：
1、知道肾透析行业内有哪些上市公司（包括新三板和A股），然后找找研究报告，如果龙头公司市占率不高于百分之5，那么这个行业处于极度分散状态，如果龙头行业市占率超过百分之十，对于我个人认为就算是一个中等集中的行业，当然，高度集中的行业处于一个成长周期中，也是一个比较稳定状态。

2、行业天花板大概多少？透析行业是千亿级别的公司，知道行业内肾透析行业产值多少？这个公司去到这个产值需要多少年。

医药类的公司，我记得心脑血管药市场规模是第一的，因为很多老人都要吃，而且都是一吃一辈子。
肾透析，肾衰后基本只有透析到死了，除非换掉，但是现在肾源太少了，大多数人都是透析到结束。所以耗材延续性强，但是市场规模应该比糖尿病要低，我猜的。

如果你能提供这些数据，那一起讨论起来就容易多了。。
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@xjy1001 非常感谢你详细，有理有据的答复。 首先我声明我不算价值投资者，你看我列了那么多的军工股就知道了。我是个捕捉风口者。A股有最充沛的资金，每年制造各种大风，我想提前占个有利位置。新三板与A股流动性不一样，完全是个不同的市场。

回到宝莱特。我看到说肾病晚期患者透析率大约14%，目前国家把这个列入大病医保，瓶颈在于病床不够。所以这个完全是蓝海市场，看谁动作更大，更快。这是个可达千亿的市场，目前大公司市占率低，分散，恰好给这种民营小公司提供了极大的空间。我看好民营企业的拼劲。宝莱特在产品、渠道、终端建设最全面的。这两年宝莱特的营收增长速度证明了这点。

当然不能说目前价格的宝莱特就绝对安全，如果跌一些也不奇怪，我也会根据市场情况和个股做些波段。只是考虑市场风向变化时，医药中的高成长或许有些机会。至于你说的8~10年的机会，兄台，到时候我恐怕要饿死了。

不会很难的，每8到10年，这种公司肯定有机会低于40倍以下，而且我可以跟你说未来三年肯定有一段时间低于这个数。。

如果你是价值类投资，这种市场就学会忍着，就如我2015年9月之后主力资金都在休眠，不断等待机会。

你知道这种公司去到新三板买，你可以多少估值可以买到？

我很肯定给你答复，现在医药公司在新三板的平均估值不高于20倍。。所以自己考虑多创业板的这个公司应该给多少的估值吧。。
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还有楼主发现你对这个公司所在的肾透析行业有个比较深入了解，其实这个行业发展潜力是不错的。只是市场空间，没有那种公司很小，市场无限大，产品竞争力很强的那种，行业内大公司市占率很低，行业很分散，这种后面机会大，而且爆发起来更恐怖。。

宝莱特市盈率值70倍吗？

如果是我从价值投资的观点去投资，这个股给我40倍也未必是建仓期呢！！

当然不能单从利润率去算，最好算扣非净利润去算，还要细看资料，有没有在低估期收藏一些利润。。

如果是我，我给这个股30倍的扣非净利润去算市盈率才会进入价值投资区间。

为啥？利润不突出，行业内不算龙头，公司所在行业只能稳定去增长，不是那种能持续5到10年爆发式增长那种，不过可以比较长时间的低增长（这个与公司那个透析产品潜在增长率有关），这个行业类似于心脑血管药那样，慢慢的增长，所以所给的市盈率不能太高。

现在整个市场已经出现PEG低于0.6的公司啊。。而且行业空间和发展速度都不错的公司，快去筛选吧。。至于那些公司，我就不说了，免得游资方式，把潜在个股提前就炒高。。
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宝莱特为了增发成功，可能需要把价格控制住，估计不会大涨大跌。

真的如果到了60、50、甚至20倍PE，也会有那时的风险。

有一点没表达清楚，市盈率下跌不一定股价下跌。例如，也许明年2季度时股价还是35，但市盈率可能是60倍了，那就在35买第二仓