小米ＯＬＥＤ手机上市，中颖电子迎来爆发式增长

苹果公司为了显示其高大上，决定未来机型使用OLED屏，
没想到中国的屌丝机红米先用上了，这也是美国衰败的一个缩影。

半年度业绩预告点评：业绩持续高增长www.eastmoney.com2016年07月13日 00:01浙商证券杨云[淘股吧]
 中颖电子( 300327 )
投资要点
锂电池电源管理芯片异军突起
公司的节能类产品营收从2010-2014 年保持60%的复合增长率。这块业务逐渐成为驱动公司未来业绩大幅增长的主要动力。我们看好公司的锂电池管理芯片业务和AMOLED 驱动芯片业务。在业绩上来看，公司的锂电池管理芯片方案在今年逐渐开始进入业绩兑现阶段。我们预计笔记本锂电池芯片业务2 年内会给营收带来1 个亿的贡献。锂电池管理芯片增长的逻辑之前主要在于在笔记本方面国产替代TI 公司的方案，目前的销售增量主要来自电动自行车、高尔夫球车、电动 工具、手机维修市场等应用面。公司在这些新领域的拓展维持了业绩的新增长,超出我们之前预期。
家电类MCU 是安全边际，物联网MCU 未来增长点
公司拥有国内领先的MCU 芯片设计能力，在小家电领域已经积累了大量用户（美的，九阳，苏泊尔），这部分比较稳定。而上半年MCU 芯片的增量，主要来自于大家电的拓展。随着公司在大家电领域的渗透率提升，而随着大家电的销售旺季在3-4 月份的提前到来，公司有了增量业绩的兑现。我们认为，智能家居对MCU 产品需求量更大，且和原有的家电重合度很高，公司在这一领域拥有明显的技术，市场和品牌优势，可以无缝切入。同时，针对物联网市场，公司已经有了相应的PLC 和无线蓝牙低功耗产品。我们认为，智能家居和物联网将会为公司带来更大的成长空间。
AMOLED 驱动芯片仍是公司业绩长期增长的推手
公司作为国内上市公司唯一的AMOLED 驱动芯片设计标的，AMOLED 发展路线清晰。据权威市场调研公司IHS 表示，AMOLED 面板2018 年扩大到6 亿块的规模.公司作为国内唯一一家有实力做AMOLED 驱动芯片的厂家，长期将受益于AMOLED 市场的快速增长。虽然目前AMOLED 的业绩贡献尚在襁褓，但我们认为：AMOLED 的趋势明显。在三星，LGD，京东方，维信诺，信利，和辉光电等产能都在扩张的形势下，2018 年将是AMOLED 全面爆发的年份，空间很大。中颖电子在AMOLED 方面的身位领先，这方面的业绩将会带来成倍增长。
盈利预测及估值
我们认为公司具有典型的小公司大市场的特点。我们上调2015-2017 年的EPS 分别为0.28，0.41，0.58,给予买入评级。
风险提示
 笔记本锂电池电源管理芯片业务进展未达预期，AMOLED 市场增速放缓。

有望成为本波oled调整后反弹龙头
脱离了概念炒作
属于有确定性业绩提升的标的
收益于红米pro oled屏手机的批量生产

券商研报[淘股吧]

中颖电子( 300327 ) 事件：中颖电子2016Q2 业绩预告：实现归属于上市公司股东的净利润3600 万元-4000 万元，同比增长73%-92%，因客户数量及需求同比增加，销售同比呈现增长。主要是家电控制芯片及锂电池管理芯片的市场份额增长；同时柜外投资设立从事OLED 显示驱动芯片研发的控股子公司“芯颖科技有限公司”，注册资本7000 万元，公司出资5250 万元，占注册资本的75%。
大家电和锂电池管理芯片增厚公司业绩，稀缺性的AMOLED 和物联网芯片给公司业绩增长带来推动力。
1）白色家电市场份额增量带动家用电器类累积性的增长机会。公司在小家电领域的市场份额全球第2，大家电市场份额大约5%，大、小家电的营收比重3:7 左右，但是市场空间是2:1，未来在客户、技术等优势的前提下有望扩展份额。2）锂电池将向两个方向推展：1 是在Notebook 方面向一线厂商推广，开拓笔记本电脑的一线品牌客户，2 是拓展在电动自行车、高尔夫球车、电动玩具、玩具领域的锂电池管理芯片，预期未来两年将带来1 亿收入。3）MCU 龙头，公司在2016 年推出首颗应用32 位元低功耗技术的物联网及职能可穿戴设备应用芯片，随着下游的崛起，未来将大幅增厚公司业绩。
设立OLED 显示驱动芯片研发控股子公司，扩大AMOLED 产能，预计2020 年AMOLED 将扩大产能至10 亿元。公司与上海辉黎、升力投资、隽创有限合资成立“芯颖科技有限公司”，注册资本7000 万元，中颖电子出资5250 万元，占注册资本的75%（公司以货币出资3167.2 万元，有形及无形作价2082.8万元，其中有形资产的机器设备72.8 万元，无形资产的专利2010 万元）。根据HIS iSuppli 预测，2020年柔性AMOLED 显示器产品的出货量预计将达到7.9 亿台，AMOLED 驱动IC2020 年市场空间为30 亿元，按照35%左右的市场份额看，未来将增加10 亿收入。AMOLED 作为下一代显示技术，智能显示无所不至，公司对外投资主要以引进外部的研发团队为目标，扩大OLED 显示驱动芯片的研发产出，促进投资收益。
外延：拟收购上海晶亮，外延式并购开启。积极切入大功率集成电路元件市场的战略布局，不断进口替代，提升公司业绩；公司倾斜客户资源，技术客户协同效应显现。中国是世界上最大的功率半导体器件消费国，但是大多依赖进口。据中国产业信息网发布的市场报告，2014 年国内IGBT 市场规模约为80 亿，并持续增长，市场具有极大的进口替代空间。公司通过对上海晶亮的战略投资，初步实现了积极切入大功率集成电路元件的战略布局。中颖电子将积极加速在该领域的产品设计开发，积累关键核心技术，进一步提升公司的市场竞争力和盈利能力。上海晶亮的MODFET、FRD 产品可广泛应用在白色家电、锂电池管理及机电控制等领域，中颖电子可为其提供丰富的客户资源，品质管理经验，积极加速推广上海晶亮的产品及业务发展，实现技术、客户协同。
投资建议：我们看好公司在AMOLED、白色家电、锂电池、物联网和智能穿戴的内生增长，同时看好上海晶亮外延式并购预期对业绩的提升。我们预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.44、0.56 和0.71 元。给予目标价55 元，105 亿市值，“买入”评级。
 风险提示：产业整合进度低于预期；IC 设计行业景气度不达预期；系统性风险；市场风险；竞争风险。

据国外知名博客Pocketnow7月28日消息称，红米最新发布的红米Pro ，其OLED显示屏来自中国两家企业。[淘股吧]
·环球科技综合报道·据国外知名博客Pocketnow7月28日消息称，红米最新发布的红米Pro ，其OLED显示屏来自中国两家企业。
红米是小米公司旗下价格较为亲民的品牌。近日，红米推出新品红米Pro。此款手机配有高清OLED显示屏，发行价为225美元(约合人民币约1500元)，这在同等价位很少见。
三星曾为小米5S生产OLED嵌板，本次却没能参与红米Pro OLED屏的生产。就连LG也未能参与进来。据Xiaomi Today 报道，此次红米Pro OLED屏的供应商为两家中国企业——和辉与京东方。但具体分工尚不清楚。
这两家公司因其产品物美价廉，目前已占领国内OLED 市场95%的份额。(实编译： 田瑞哲 审稿：李宗泽)