地球人无法阻止你的上涨 （来自黑驴家族）

业绩爆发趋势明显， 静待模式蜕变 查看PDF原文研报日期：2016-07-15[淘股吧]

 赢时胜( 300377 )

 事件描述

 公司于 7 月 14 日发布半年度业绩预告：预计 2016 年上半年度实现净利润1968 万元-2152 万元，较上年同期增长 200% - 228%。

 事件评论

 业绩爆发趋势明显。 1-6 月，公司业绩延续一季度迅猛势头，爆发趋势明显。我们认为主要原因有： 受到金融市场化加速推进和创新金融业务冲击， 传统金融机构盈利受到冲击，银行、券商、基金、保险均选择加码信息化投入，以创新服务体验、提升业务效率；同时我国资管市场快速增长，国内各类金融机构积极布局，公司作为资管、托管行业信息服务商充分受益， 而公司产品跟新换代则带来盈利能力进一步提升； IT 行业  SAAS  趋势确定，下游客户对服务类业务需求增加，而公司服务类产品毛利率高、收入确认周期短、更具有稳定性，带来长期盈利能力提升。

 Fintech 布局稳步推进。 PB 业务： 公司云平台已于 2015 年初上线，截至 2015 年底，私募基金已达 26000 余家，空间巨大； 赢量金融（60%）： 我国票据年贴现额为百万亿级别，专业票据交易平台稀缺，赢量流水有望快速增长； 东吴在线（10%）：资产管理主攻 FOF 基金、量化投资及智能投资，机构业务提供投融资综合服务及金融资产流动性服务，创新基因国内第一梯队。

 区块链顺势而为。 公司为区块链金链盟 25 家发起单位之一， 将在区块链的底层技术、区块链的云服务、区块链一二级市场理财运用、区块链在银行金融交易工具中的运用、区链在票据领域的运用等方面积极推进研发及布局，区块链与公司现有业务协同性明显，应用于票据平台有望打造业内标杆。

 维持“买入”评级。 公司 Fintech 基因纯正， 传统业务受益下游需求快速增长； PB 业务将充分享受资管行业爆发；其他创新业务眼光超前，公司盈利模式蜕变在即。预计 2016-18 年 EPS 为 0.38、 0.60、 0.86元，维持“买入”评级[长江证券股份有限公司]