股市思考录--A股的主要投资模式

中国的A股市场，不过是玩筹码收集和分发的游戏，资金在低位收集，高位派发，循环往复而已，投资的模式，大抵可以分为下面三类，下面从大体的投资模式，需要的技能，此类模式的优缺点，喜好此类模式的资金等各方面加以介绍：

1.价值投资-- 深度研究基本面，商业模式，企业估值；低估时收集筹码（常常在大盘一波暴跌后），兑现业绩或者企业模式成长到瓶颈期的时候卖出筹码，或者干脆不卖出享受每年的分红，最明显的例子就是茅台。把握这类个股需要对公司各方面有很深的认识，还要有一定的信仰，能坚持长期持股不动摇。此类模式的优点是省心，交易频率少费用低，缺点是A股此类股票太少，大白马每年涨幅有限，若投资小盘成长性股票验错周期又太长。喜好此类股票的资金主要为基金和部分私募，时间上以长线为主。
2. 热点龙头-- 游资最常采用的一种模式，通常是某个重量级的题材或者板块获得极高的预期，吸引市场人气资金涌入。主要是敏锐的资金和有大局观的资金抢得筹码，派发给后知后觉，或者是追涨杀跌的散户或机构。此类模式需要实时收集最近的政策，科技，新闻等信息，判断市场情绪和预期，判断题材的大小和龙头，以及盘中判断资金的进出和同类个股的呼应，需要了结市场活跃短线资金的偏好，大资金的操作手法等等。此类模式的优点在于一旦掌握，资金利用率极高，短期涨幅巨大，增值速度飞快；缺点在于一是散户的信息来源有限，很多信息往往是个股已经大涨后才知道，二是盘中的灵敏反应和正确的判断也不是人人都可以达成，往往慢一步就买不到或失去价格优势或者根本看不清题材的高度而不敢高买 三是交易频繁交易成本高，且盘后需要大量复盘工作，不仅累还可能在市场的波动中无所获。喜好此类模式的资金大多是游资，散户，私募，现在好多机构也做此类股票，时间上以短线或者超短为主。
3.庄股--个股有一定的内幕，比如资本运作，重组，业绩突然爆发等等，这种股通常有资金和上市公司配合，资金在低位吸筹，洗盘，拉升，很多操盘手法类似导致个股在形态上走得相对有规律，这类个股也是很多会独门技术的资深股民的最爱。此类模式的需要对技术走势相当的了结，通过盘口，分时，与大盘的独立性，长期观察资金的手法了结资金操盘的惯；同时也要比较深入的分析公司的背景，特别涉及资本运作方面的公告，股东组成，新产品新业务投产等等，大致推断个股操盘的逻辑和目标。此类模式的优点在于买点较好把握不用追高，也不用频繁换股和复盘，操盘的走势若和自己的预期匹配心理也有谱，收益也较高；缺点在于一是是否能正确在低位发现主力痕迹不确定，且很多时候并不知道此类无消息的个股在炒什么，也不知道要被主力带到哪里；二是容易被反技术走势骗，比如对倒的放量，或者强力洗盘再或者精心的骗局；三是严重依赖大盘的走势，一般出现在大盘筑底缓慢上升的过程中才有机会，此类股一般也无法抵御系统性风险。喜好此类模式的资金一般是私募，信托或者内幕资金与部分资深技术类散户，时间上以中线为主。

这三类模式也并非完全独立，而是相互交错的，游资也有可能介入庄股或价值股，价值股也可能有庄控制。但无论怎样，对个股价值和题材的了结，对技术分析的深入，对大趋势的了结，都是取胜的基础，然后再找到符合自己心性的模式，做到知行合一，才能长久屹立在这个市场。