20160711——关注军工&Pokemon GO

刘士余调研北方导航旗下新三板公司中兵通信
 据中国兵器工业集团公司官网6月8日消息，6月3日，中国证监会主席刘士余赴河南新乡市，前往集团公司新三板企业——中兵通信科技股份有限公司调研，集团公司副总经理贾谌参加了调研。
 刘士余参观了中兵通信展室，对科研中心和生产线进行了实地考察，并与企业进行了座谈，分别听取了集团公司和导航集团的汇报，询问了集团公司产业发展，以及上市公司管理和资本运作相关情况。贾谌汇报了集团公司改革发展总体情况，以及目前正在实施的北方创业、江南红箭、北方国际、北化股份四个上市公司重组项目情况，并结合集团公司利用资本市场推进军民融合发展过程中遇到的问题提出了建议。
 中兵通信科技股份有限公司是导航集团控股上市公司——北方导航的控股子公司，主营产品为军用短波、超短波电台。中兵通信原为电子部760厂，于2010年由北方导航以增资控股的方式并入集团公司旗下，2016年5月取得全国中小企业股份转让系统(新三板)挂牌批复，并于6月3日正式挂牌(证券代码837567)。中兵通信2015年度资产总额11.86亿元，净资产6.16亿元，实现主营业务收入7.07亿元，利润总额1.26亿元。经了解，河南省共有260余家新三板企业，中兵通信为刘士余此次赴河南调研途中唯一参观的新三板企业。
 证监会上市部主任欧阳泽华、打非局局长张思宁、人教部副主任罗洪生，河南省政府、新乡市市政府相关人员，集团公司改革与资产管理部总经理牛建国、副总经理孙玉权，导航集团董事长苏立航、总经理浮德海等参加了调研。

北斗导航产业利好政策密集出台 
 
据新华社消息，天宫二号空间实验室9日安全运抵酒泉卫星发射中心，标志着天宫二号与神舟十一号载人飞行任务进入实施阶段。按计划，天宫二号将于今年9月中旬发射，之后开展在轨测试并建立自主运行模式，做好迎接神舟十一号载人飞船访问的准备。
 公司方面，航天电子
(600879) 的电子产品应用于长征七号运载火箭；航天动力
(600343) 拥有液体火箭发动机的流体核心技术；龙溪股份
(600592) 的关节轴等产品应用于神舟系列飞船。
 分析认为，今年是中国航天事业创建60周年，中国在空间技术、空间应用、空间科学三大领域实现了快速发展。“十三五”期间，国家民用空间基础设施工程将全面启动建设，北斗导航系统加速全球组网，高分三号卫星、风云四号气象卫星将实施发射。同时，我国计划在2020年左右发射一颗火星探测卫星。空间实验室任务是我国载人航天“三步走”发展战略的重要组成，标志我国载人航天进入应用发展新阶段。随着载人航天工程
(603698)的顺利推进，将为深空探测提供重要支撑，并给火箭制造、载人航天器等产业带来发展机遇。中航证券认为，我国计划到2020年将200多艘宇宙飞船送入轨道，每年平均完成30次发射。判断我国的航天产业已经步入全面提速发展阶段，相关标的价值也将得到进一步提升。
东兴证券
看好涉及航天和军民用信息化的北斗导航产业以及涉及航空器制造、机场建设及空管的通航产业，其关键技术和产品国内已有储备，市场需求大、产业链较长，近期利好政策密集出台，有望打开快速增长空间。 建议关注杰赛科技
、四创电子
、国睿科技
、四川九洲
、中航光电
、景嘉微
、高德红外
、振芯科技
、钢研高纳
等。(来源：证券时报网)


·个股研报·
国睿科技：中标1.7亿大单，受益军民融合主题及轨交行业高度景气
 事件：公司全资子公司恩瑞特中标“南京至高淳城际轨道禄口新城南站至高淳段工程信号系统采购项目”，项目金额共计1.69亿元。投资要点
 背靠14所，技术积累深厚，市场开拓能力强大
 公司子公司恩瑞特背靠大股东中电科14所，主要的轨交相关产品包括地铁信号系统、有轨电车信号系统等，公司在在轨交信号系统项目上积累多年，市场从江苏拓展至全国。 公司轨交业务2015年收入1亿，毛利率按20%计， 预计本次中标有望大幅提升公司轨交业务的收入水平， 为公司贡献利润近1500万元。今年3月恩瑞特中标1.4亿一次、二次合装雷达项目， 本次中标1.69亿的城轨工程信号系统项目将再次增厚公司业绩，彰显了公司过硬的技术水平以及市场开拓能力。
 轨交设施严重不足倒逼行业发展提速
 城市公共交通中城轨交通承担的客运分担率在发达国家超过50%，而我国2014年全国平均分担率仅为9.6%。未来随着更多的汽车涌入城市，城市交通拥堵将大幅恶化。在此背景下，促进轨交行业发展提速的相关政策不断出台：城市轨交建设标准从300万人下降到150万人； 2016-2018年新增1.6万亿投资用于城市轨道交通建设，十三五期间完成投资量预计比十二五增加50%-70%。我们认为公司作为14所旗下唯一的上市公司，有望受益中电科的资源倾斜， 轨交系统业务将显着受益。
 空管雷达完成进口替代，填补国内空白
 二次雷达是现代民航空管的核心装备之一，2015年公司生产的DLD-100C型二次雷达，通过中国民航近四年严格的运行检验，取得中国民用航空局颁发的使用许可证。 标志着公司生产的DLD-100C 型二次雷达打破外国垄断， 填补国内空白，能够实现批量生产并具备在民航大规模使用的基础，国产品牌效应将逐渐形成。我们认为：未来中国民航局会继续推动空管装备国产化，支持能够进口替代的空管装备积极装备中国民航， 我们看好公司雷达业务未来的市场前景。
 中电14所军用雷达实力雄厚，微波器组件步入快速增长期国睿科技的微波器组件业务中，相当大规模供给中电14所的军用雷达生产制造，中电14所军用雷达业务的订单情况直接影响该业务的营收。 在推进建设战略空军大背景下， 我们预计随着运-20的正式服役，未来基于全新平台的空中战略预警力量将得到大力填充，微波器件与组件业务未来有望快速发展。
 唯一的资产运作平台， 资产注入预期较高
 6月8日，公司发布公告，因与实际控制人旗下四创电子不存在实质性同业竞争，拟豁免此前消除同业竞争的承诺，并将自愿锁定公司股票2年。我们认为此举不仅消除了公司未来发展巨大的不确定性，也彰显了实际控制人对公司未来发展的信心。而公司控股股东中电14所的资产证券化率较低，公司又是14所旗下唯一的资本运作平台，我们预计公司有望受益科研院所改制，后续优质资产的注入将为公司带来较大业绩弹性。
盈利预测与投资建议
 公司是雷达设备的龙头生产商，我们预计公司 2016-2018 年的EPS 为 0.54， 0.69， 0.83 元，对应 PE 61/48/40X. 公司雷达成套设备、轨交信号系统将稳步增长。同时，作为民参军的典型标的，军民融合的深度发展也将大幅提升公司估值水平， 维持“ 买入”评级。
 风险提示： 资产注入进程低于预期、 空管系统市场需求下滑。
 
 
 四川九洲：三驾马车齐发力，业绩稳步增长
 事件：公司发布 2015 年年报，实现营业收入 8.79 亿元，同比增长 27.67%，实现归属于母公司的净利润 2,926.89 万元，同比增长26.83%。拟 10 派 0.27 元。
 加强市场开拓，新签合同创新高。15 年公司完善营销体系，业务量回升明显，新签合同 11.28 亿元，同比增长 46%；实现经济增加值2,462 万元，同比增长 55.33%。市场开拓效果明显，公司发展呈现良好态势。
 安保业务增速超预期。公司在原有业务基础上，积极开拓能源安防、人防信息系统、大数据等新兴市场，初步形成系列安保研发产品及解决方案。 15 年安保业务实现大幅增长，实现营业收入 5.03 亿元，同比增长 87.08%， 占总营收比重达 57.22%。但由于新市场的开发， 营业成本同比增长 118.42%，致使产品的毛利率水平下降 12.19%到15.05%。我们认为随着营销网络的铺开，公司产品的市场占有率逐步提高，毛利率有望回升，新兴市场将会成为公司新的赢利增长点。
 医疗器械、电子信息
增速放缓。医疗器械板块实现营收 1.93 亿元，同比增加 4.36%。受高端产品的销量下滑和研发投入的加大，毛利率水平下降 26.99%，同比减少 11.05%。 随着新系列麻醉机和第三代数字一体化手术室系统推向市场，营收将逐步回升。受军品交付周期影响，合同结算额减少，15 年电子信息板块实现营收 1.4 亿元，同比下降 30.31%。同时公司的产品结构有所变化，毛利率增加 20.22%到38.15%，公司的盈利能力得以持续保持。目前已对原有产品完成升级改造，为 2016 年定型批产做好充分准备。
 受益于科研院所改制，资产注入预期强烈。大股东航天二院拥有大量体外资产，15 年航天二院总收入超过 200 亿，利润接近 20 亿，按营收口径统计是上市公司的 20 倍左右。公司作为航天二院明确的资本运作平台，资产注入预期强烈。目前相关配套政策陆续出台，随着科研院所改制进程的加快，公司将受益于改革红利。
 盈利预测和评级。我们预计公司 2016-2018 年归属于上市公司股东的净利润分别为 0.51 亿元、 0.62 亿元、 0.72 亿元， 对应 EPS 分别为 0.13元、 0.15 元、 0.18 元，目前股价对应的动态市盈率分别为 248 倍、 206倍、178 倍。首次覆盖给予“买入”评级。(太平洋
)
钢研高纳：坚定看好军工新材料行业，继续推荐
 事件评论
 坚定看好中国军工现代化加速进程中的军工新材料行业
。中国正面临日益复杂的外交环境，地缘风险有所上升，军工装备升级意义显着提升。军改完成后中国军工产业现代化明显提速，《关于加快推进国防科技工业科技协同创新的意见》的推出，筹备多年的航空发动机集团正式挂牌成立，“两机专项”即将落地等均显示国防装备升级的坚定决心。近期长征七号火箭成功升空近地轨道以及开幕的第二届北京军博会，显示了中国在航空航天、海陆军装备、新材料等领域的积淀与突破。
 高温合金行业作为航空发动机的关键材料，未来前景广阔。钢研高纳作为当之无愧的龙头企业会充分受益行业的巨大发展。公司在研发实力、生产规模等方面，都处于领先地位。在航天发动机精铸件领域市场占有率90%以上；在汽轮机叶片防护片司太立
合金、ODS 合金、铝钛合金、燃气轮机涡轮盘等多种前沿高端及新型高温合金产品领域，公司研发、生产优势明显，多种产品处于独家供应地位。变形合金，新型合金等产品受益于航天及舰船技术的突破发展迅速。
 坐拥天时地利人和，公司未来发展值得期待。天时：航空发动机作为世界最尖端的工业技术之一，是中国迈向高端制造2025 的必由之路。军工现代化加速推进也将带动航空发动机行业迅速发展。地利：发动机用高温合金技术壁垒极高，是海外对中国最严密技术封锁的材料之一，行业发展只能自力更生。“需求确定性”和“订单无法外溢性”将推升订单持续增长。人和：新管理层锐意进取，激励机制日臻完善，二期股权激励进展顺利，同时下属天津河北两个子公司管理层均持股25%，钢研院国企改革
走在前列，将更好激发管理层工作积极性。
 投资建议：继续推荐。我们认为，在军工现代化加速发展的进程中，以高温合金为代表的航空航天新材料下游需求的爆发、政策的大力扶持以及较高的技术壁垒铸就了公司长期业绩高增长的确定性。我们坚定看好公司长期的发展前景。预计2016-2018 年eps 分别为0.40、0.57和0.79 元，增速分别为34.2%，43.7%，37.6%，继续“买入”评级。
 风险提示：航空发动机国产化进度低于预期；民用领域拓展低于预期。(长江证券
)

港口股。——短期价格优势
 
全聚德，高管辞职，也算国企改革吧。目前的这些主板股应该是资金更偏爱吧。
 
今天新闻中旅合并，央企改革可能会来一波
第一财经老头这么吹改革
关注
 
瑞泰科技
 
Pokemon Go——GQY视讯，创维数字
但是今天那么多高开低走，资金吃相太难看，这么坑人，只能看明天强势不强势了
 
四通新材 游资做T，明天怎么说也是会拉升的，能少亏就少亏吧。
兔宝宝稍微缩量，在均线站稳。
国元证券，不行就GG
金贵和顺网，盯着分别的龙头看

同样的冲高回落，在熊市时被认为高位筑顶，在牛市就被认为是空中加油。
目前均线呈现多头排列。 
 
明天低开是肯定的，低开之后怎么走才是关键。
今天盘中的拉升每个权重都脉冲一下，但仅仅是脉冲，没有持续性。
 
资金认可度不高，合力不够，
 
真是想要完全冲过去，得天时地利人和。
14年冲破压力线，是在军工板块的合力拉升下产生的，军工资产注入预期得到市场认可，因此合力拉升此板块。
 
目前冲力大部分还在有色板块，黄金、白银、锌，有色是主攻路线。
——那么还是得看有色。
是否可以得出这样的结论？
 
本轮行情不止，有色不止？

今天尾盘卖出了北方导航，一是感觉大盘不好，跌停太多，虽然次新占大部分，但是大盘冲高回落感觉不好。
二是全天栏板，尾盘回封，明天大概率是低开的，不知道能不能冲高，今天只有小市值的江南红箭封板，二连。
不过尾盘中船防务拉升，明天是不是要以此为先锋了？
关注！
 
但是仲裁明天就公布了，但不知道是几点公布。
这种情况下，我买还是不买？
当然不买！
规避风险。
军工大部分还是消息刺激啊。消息落地了，还能怎么搞？
仲裁不利，还真能打仗？但是仲裁不利的话，南海争端又起，是不是能有军工更明朗化？

只有控制住自己，才能控制自己的人生。
 
我这种人真的得给自己很大的教训才能记住，但自己就是不长进。其实同样的面上周已经吃过了，但是总结不到位。

中午吃饭的时候，在想，次新股现在开始杀跌，但前面也是涨了很长时间了，这是一个中线题材
当时我没有参与，一是没有跟随市场的意识，二是懒，没有研究，没有关注的票。
这样的错误不能再犯。

有色行情也是如此，能够发酵多长时间？
龙头一直在换。

最近真是不适合追高，追高就是一碗大面

但是不能有完美主义的想法，虽然手上现在是一堆烂牌，但如何打好烂牌，才是人生的一大修炼。
 
不能自暴自弃，自暴自弃是最无能的做法。

唉，如何才能获得大概率的赢率？
盘面瞬息万变，各个资金运作主体都有自己的想法，
只能靠细致的分析，冷静的抵制了。
 
早盘说要关注军工和pokemon，结果江南红箭自己也在犹豫买不买，
因为金徽精密上午走的是套人模式，次新股早盘大幅杀跌，金徽酒就那时候卖了。
而且浙江金科开盘后的走势让我也有点懵，所以后面就乱了，乱来了。
看到有色这么强，白银期货又要涨停，就追高买了金贵银业，结果证券一起来，马上翻脸向下，资金情绪波动剧烈。
 
集合竞价一字板的迅游科技、美盛文化，受pokemon影响，但是应该是现在的资金都是看到实在的利好采取接力拉升，单纯博傻已经很少。
于是跟国企改革一样走坑人模式。
上午追高VR 顺网科技也是这样，事件刺激以为创业板会是今天主力。
想不到大盘在有色、军工带领下，顺势拉升这么多。
然后证券一出，全部歇菜，看来资金还是有限。
真正的人物都能迅速反应过来。
 
总之今天上午很惨，但可怜之人必有可恨之处，必须闭关才行，禁止游戏2天。立帖为证！大家监督。
虽然很煞笔，但是煞笔有煞笔的坚持，自制力也是要循序渐进的，因为自制也是一种能量，有限度，需要逐渐培养加深。

浙江金科 金徽酒 基本没挣到钱，早盘卖了。
基本卖在最低点。
脑袋要清醒。这样无法生存。都是自以为是，盘面反应的因素，反应的状态，自己没有考虑清楚就胡乱买入，找死。
 
短线要集中在最强势股上，买的太多，太散。
 
不要有异动就买，太花心不行。