诚志股份--下一个大泡泡！

诚志股份--下一个大泡泡（2016.6.9）

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多年以前读过一本同名书籍，相当震撼。胆小如鼠的我一直在寻找安全保守低估的投资机会，在不断投资实践和阅读思考中慢慢才发现，这世界上根本就没有什么真正安全保守的投资，最好的防守就是义无反顾的进攻，只有寻找到拥有高高的天花板深深护城河的企业才有最大的安全系数。人类社会本身就处于一个不断膨胀的泡沫之中，除非我们退回到农耕时代。近年来科技发展处于爆发期，能够预测5年的科技变化方向已经非常难得，多数行业和企业都会无休止平庸下去，智慧的投资者只能潜伏在未来可能出现的革命性行业，等待下一个大泡泡吹起再收获。
荷兰郁金香当年泛起巨大泡沫，很多人都在警醒风险却忽视了郁金香因此成为荷兰支柱产业，直到今天还在受益。上世纪末美国互联网 热潮推动纳斯达克 大牛市以后泡沫破灭，也为多数人警醒，其实看看今天的微软 谷歌 苹果 英特尔 才发现，是泡沫把各种社会资源（不仅仅是资金）集中起来推动了互联网。看着这段历史常常使人感慨：互联网热的时候投机者们嘲笑巴菲特们，退潮的时候巴菲特们嘲笑投机者，现在我们有理由相信错过科技股的巴菲特们有很大的遗憾。中国目前的高估值环境其实是有一点好处的，中概股回归就是一个好的开端，优质企业才是创造财富的源动力，适度泡沫对部分行业有利，投资者只是需要在疯狂的泡沫里抽身而退，然而灰姑娘和王子的舞会上并没有钟表，午夜过后一不小心你的豪华马车会变成南瓜和老鼠。
范冰冰的大腿有价值，姚明的大腿也有价值，需求创造价值，当然需求常常也是泡沫。人类社会走的是一条长长的通胀之路，偶尔会破灭但方向绝无可能改变。我可以露点耍酷，但广告商还是愿意要冰冰；我也打篮球但是没人愿意为我买门票。如果不做明星，冰冰的大腿也许还不如邻家小妹，明明大块头说不定在东莞做保安。平时我们常常骂的其实都是爱之深恨之切，中国人勤劳上进能吃苦，这样的民族一定是蒸蒸日上的，
平庸的行业和企业不是这篇文章的重点，拔掉的野草里面或许还有鲜花，但这丝毫不会影响投资结果：因为要确保留下来的都是鲜花。改革开放三十年下来传统产业都面临着产能过剩局面，只有新兴行业里面具备核心竞争力的企业才有机会创造出巨大的市场，这种企业现有的估值模型都不可靠，需要想象力。如果你看不懂这个行业你可以看人：具备领袖气质的企业家群体才是最大生产力。智能（无人）驾驶，虚拟现实，量子通信，电动汽车，储能系统这些应用型行业都面临机会，但确定性都不如四代核能。不管现在是第三次还是第四次工业革命，能源都是绕不过去的话题：从瓦特的蒸汽机到石油大规模利用，人类的活动半径越来越大，造成的碳排放也越来越多，气温升高甚至威胁到人类种族安全，无论是从发展的角度还是安全的角度清洁能源都是人类必然方向，不分国家不分民族不分党派大家只有这个共同的方向。时间上四代核能也到了大规模商用起点，山东石岛湾示范核电站将于2017年底上网发电，2020年以前大规模商用核能制氢。同时参考日本将在2020东京奥运会推出丰田氢能汽车，2024年前比尔盖茨的泰拉能源将在中国建好四代核能试验工厂。
中国四代核能技术属于清华大学，几代人已经积淀三十多年，将于明年收获。这种大的事件必将会刺激资本市场，吹起一个大泡泡！诚志股份是清华大学清洁能源上市平台，未来获得资产注入的可能性很大，其主业气体能源就包含了氢气，清华大学毛宗强教授预测氢气能源将会成为全球主流清洁能源，提到制氢是清华四代核能的主要目标，把海水裂解成氢气，燃烧驱动汽车再生成人类紧缺的淡水。从柴火，煤炭，石油，天然气再到氢气，人类能源碳氢比越来越低，最终目的就是0排放，核能大概可以保证人类使用200万年，相信未来智慧的人类会找到更好的能源模式。现在理想蓝图就是：核能供给电力，氢气驱动交通，能源互联 网合理调配供需。随着能源和金融的深度融合，我认为将来货币会被焦耳取代，有点像科幻片<<时间规划局>>里每个人都带着腕表显示资产和剩余生命，未来世界级巨富可能会诞生于能源行业 。再回到现实，清华大学除了技术积淀，也培养了源源不断的科技人才，以及别人难以建立的企业文化，企业家有很强的使命感和创业情怀。目前我们的集权模式也是清华四代核能快速推进的重要力量，作为一个彻底的崇尚自由民主的投资者，不得不对现实低头，在缺乏公平公开公正的环境里投向最大的集权。这个问题我已经反复思考不做过多解读，也只有在我们这个奇怪的体制下才有这种奇怪的投资机会，民主国家根本无法推进一个富有争议的项目。
向晚意不适，驱车登古原。不知不觉又来到三圣古寺，院门开着。轻轻放好自行车走进宁静的院子，师傅看见我非常高兴：你母亲身体可好？我从浙江老家带来一点山上的果子，磨成药对皮肤非常好，想给你送去又不会骑车，年纪大了腿脚也不大利索，正想着托人给你带去你就来了。带着满满的感激和满满的羞愧我的心里却温暖许多，我已经很久没有去看看师傅了。一个出家人都有着帮助他人的济世情怀，我们也应该有入世精神，把所学所思的东西写下来：不要恐惧泡沫，勇敢迎接下一个大泡泡！