0602策略

·今日推荐·

盛宏科技、大富科技：近日新概念出现较少，推荐继续关注前期主力概念。大富科技作为前期强势股，近日大盘强势处于调整消化过程中，若大盘如预期持续强势，前期强势板块料能再接再厉。建议若大盘符合预期可入，不建议追高。

·推荐追踪及反思·
金冠电器：大盘反弹初期，次新股往往表现较为活跃，本次也未出现例外。选择金冠电器的想法是有盘子很小、高换手、概念尚可。没想通为啥市场宁可选择汇嘉时代这种票。从个人角度讲，大盘反弹若能符合预期地持续，觉得应该不大。

·今日题材分析·
无
·持续追踪题材·

次新股

a）题材走势追踪
次新股炒作历来已久，今年以来表现如下：
2月初=>2月底：井神股份、中科创达
3月中=>4月中：多喜爱、柏堡龙、文科园林
5月底至今：维宏股份、可立克

b）强势个股分析：
第一创业：实际流通盘40亿左右，前十大股东40%；证券板块唯一小市值标的，连板较少，反弹中率先涨停；
昊志机电：实际流通盘14亿，前十大股东5%，三连板，市值奇小，基本面好。
蓝海华腾：实际流通盘30亿，前十大流通股东占1%；

c）分析
2）炒作阶段：属于本轮炒作中期。
1：自今年以来以经过三轮炒作。
2：龙头不断切换。

d）级别分析：-
次新股板块由于其股性活跃，没有套牢盘和减持盘，拉升较易。同时，次新股中，概念多、题材新的标的是市场最为关注的。

e）龙一与其他龙头：龙一昊志机电（流通盘小），龙二第一创业（证券板块唯一次新股）


OLED
a）题材走势追踪
2016.03.17=>3月底：第一波，创维数字，胜宏科技；
2016.03.17=>3月底：第二波，中颖电子，欧菲光，新纶科技；
2016.05.04=>5月中：第三波，胜宏科技，彩虹股份
2016.05.19=>至今：第四波，中新科技，大富科技

b）消息面追踪
2016.2：传闻三星重启曲面OLED电视生产
2016.3：京东方投245亿建6代LTPS线
2016.3：苹果获柔性屏专利，传闻IP7采用柔性曲面屏
2016.3：康佳等厂商发布OLED电视，全球销量看多至100万台
2016.4：传闻三星给苹果供应OLED屏
2016.5：收款柔性手机问世



d）强势个股分析：
大富科技：实际流通盘70亿，前十大股东64.96%，多为大股东关联方；反弹中率先涨停，前期强势并实现突破，成交十分活跃。具有OLED屏幕核心的TFT制备工艺，并加码智能终端产业链；
诚志股份：实际流通盘30亿，前十大股东50%，前期压力较大，需观察突破情况。
胜宏科技：实际流通盘26亿，前十大流通股东占5.73%，大多为个人；三个涨停，从启动至今已翻倍，6日虽然涨停但是多次开板并高位放量；
中颖电子：实际流通盘70亿，前十大流通股东占57.4%，大多为证券投资基金；概念好，但启动至今也已翻倍，高位放量回调；
创维数字：实际流通盘50亿，前十大流通股东占49.21%，大多为个人；虽未翻倍也涨了80%，表现弱势；
整体来看，板块虽然后续仍有炒作空间，但是在目前的脆弱市场神经下不宜追高。

e）分析
2）炒作阶段：属于本轮炒作中后期。
1：自3月以来以经过四轮炒作。
2：第三轮炒作龙头中新科技和大富科技涨幅较大。
3：龙头高位放量。
3）级别分析：较大
1：技术效果好：解决目前痛点——低功耗（移动设备续航瓶颈）、响应速度快（VR、AR眩晕的主要原因）、可实现柔性显示（穿戴便携设备）、组件少（轻便）、视角大；其他优势——显示效果好
2：应用范围广：涉及众多题材，包括VR、AR、智能设备、穿戴设备、汽车电子、家用电器。
3：市场空间大：手机已经普及，中高端手机替代空间较大；VR、AR设备以及其他穿戴设备尚未普及，未来有望成为手机级别的物件；汽车电子及高端家电也有较大替代空间。市场规模数百亿。
4：题材热度逐渐走高：题材自启动开始，催化剂逐步密集。
5：炒作次数少：OLED概念从2016年正式进入炒作期，随着VR、AR产品的陆续普及，以及移动设备新品的退出，OLED仍有较大空间。
6：产业链分析：重点关注毛利较高壁垒较高的中下游材料领域，以及芯片方面。

4）后续催化剂：成本进一步下降；技术在终端材料的突破；巨头及更多产品选用；销量数据超预期。注意出现新一代替代产品的可能。

5）龙一与其他龙头：前期龙一分别为胜宏科技（基础材料，兼有高送转概念），中颖电子（概念直接标的，取得提供和辉光电AMOLED驱动芯片的量产订单），中新科技（OLED终端产品线覆盖较好，次新股弹性较好），大富科技（OLED柔性屏显示模组，技术具有领先性）

壳资源
a）题材走势追踪
壳资源炒作由来已久，牛市注册制启动预期出现之后，壳资源遭到打压；随着注册制放缓，战略新兴板搁浅，中概股回归热情高涨，壳资源重新得到炒作。
2016.03.07=>3月中：博信股份、*ST南化
2016.03.16=>4月底：博闻科技、*ST冀装
2016.04.20=>4月底：匹凸匹、尤夫股份、*ST钱江
2016.04.25=>5月初：中葡股份、华微电子、波导股份

b）消息面追踪
2016.3：传闻注册制推迟；
2016.3：战略新兴板搁浅；
2016.4：中概股回归热潮；
2016.5：传闻证监会收紧中概股回归之路；
2016.5: 360私有化继续进行。

c）强势个股分析：
博信股份：实际流通盘48亿，大股东持股15%，前十大流通股东占49.2%，大多为机构；
*ST钱江：实际流通盘25亿，前十大流通股东占53.3%，大多为个人；国企壳，公开转让股权，明确要求受让方未来向上市公司注入优质资产。
中葡股份：实际流通盘36亿，大股东持股36%，前十大持股53%多为机构；参与360回归；

d）分析
1）基本逻辑未变，壳资源的主要驱动在于IPO速度与上市需求不匹配，而不仅仅是中概股的问题。
2）炒作阶段：注册制不出或IPO不加快是反复炒作题材。
1：自3月以来以经过多轮炒作
2：IPO速度较慢，一年一百余家的速度无法满足上市需求
3：传闻中概股回归收紧但目前已有多家优质中概公司准备A股上市
3）级别分析：中等
1：壳资源依然具有价值：壳资源的主要驱动在于IPO速度较慢，而不是中概股的问题。目前中概股有回归可能的只有数十家，IPO排队企业却有数百家，拟IPO企业数以千计。
2：近期回调充分：受中概股回归收紧利空影响，近期壳资源回调充分。
3：国企改革驱动：国企改革“十项试点”和供给侧改革清理“僵尸企业”，公开转让是处理经营不善的上市国企的重要方式。
4：涨幅过大标的作为壳资源的价值将被削弱，因此翻倍上涨几率较低。

4）后续催化剂：关于注册制及IPO的相关信息驱动、360回归成功完成、其他大型借壳或回归项目。