厚德：一个职业投资者对市场的理解 转

职业交易者每个人都有自己的交易系统，无所谓对错，只要无限接近正确的概率就可以，而每一个交易系统都是需要有一个完善的逻辑以及操作惯来支撑，，市场的参与者，以及市场的引导风向，和大局观的把握，节奏的变化，以及参与者心态，和市场赚钱效应的高低，综合逻辑来考虑，


大局观，
这个是每一个职业交易者必须树立起来的首选思维，包括，政策的理解，市场风险偏好，基本面，资金面等的结合体，大局观定下来行情的交易成功概率，这个决定后面一系列的操作心态 最近几个月兴起来的假机构对这方面的研究就很有水平，假机构看好的票，在同板块里，属性后期一定是最强的，包括最近反复的稀土永磁 ，oled 等，看好的几块几个票做的都符合当下的大趋势，次新叠加题材，叠加基本面业绩向好，并且家机构的票，目标空间三十，但一般都会做十个点的收益，和之前短线朋有聊天时的想法一样，如果你看好一只票，值得重仓买的唯一一个理由，就是目标收益超过二十个点，虽然往往这些票最终收益几个点，但这个交易也是完美的， 所以假机构砸下来的票，如果游资接力上来，这些票很容易会抢同期板块龙头，对大局观的把握。

市场的参与主体，例入基金机构占市场交易比例，以及散户交易比例，熊市以来散户的交易比例持续下降，参与主体牛熊转换，这决定行情的大趋势，市场不可能会基金给国家队抬轿子，参与主体只有游资散户为主时，行情的热度才会提起来，当下行情不具被，这也是自己盘中反复说的那一块，不看好酒类 以及电器品种之前的反复，这也局部行情会有一些避险品种，但整体行情上来讲，风险偏好降低，游资参与程度不高，行情重心下移，游资不会给基金台饺子，从国海证券 的四月上旬的那一次几十万手砸封板资金后，市场游资情绪开始清淡，避险成为了后期市场主流情绪，拔高资金消退，这样市场就维持死盘面行情，也符合当下脱虚入实的政策方向，最近自己复盘也反复提示过，市场什么时候锂电补跌，其他题材才有脉冲机会，和市场超跌票起来，市场才有一些交易性机会的逻辑，锂电资金抱团取暖，这一块从席位可以看到，南京江宁竹山路，国泰顺德等等，大面积铺锂电行情，几路资金合理接力，小资金撬动其他资金方向无合力，助长锂电的群体效应，加上本身锂电的业绩支撑，走成局部牛市行情。所以区分交易主体，对行情本身会有判断，对赚钱效应也会比较直观。另外像前面一阵的行情，早盘急跌后，这种往往是游资认为的机会，市场平衡点撬动一把后，连续拔高空间不够，打出一把基金行情后，立刻开始走软，跟着直播比较紧的朋友也会有印象，随后尾盘在撬动一把中字头 ，以及金融等品种后，早盘撬动的游资交易品种直接日内反包，这样的交易行情已经属于极度悲观行情，当日纠错，所以散户，游资，基金，国家队，这些交易主体的改变，也代表市场情绪改变，和行情持续性的改变。

当然每一个交易主体的变化，是一把行情性质的扭转，散户主导行情中，牛市是肯定的，多头疯狂盈利的阶段，散户引导趋势，一个消息，一个引导，合力出来，资金量出来，游资的引导行情，震荡偏暖行情，自己也是非常看重这一块，毕竟常年牛市不可能，震荡中的市场强弱，需要看游资态度，近几年市场引导向上游资牵引力的当属关在青岛的那一位合力的鼻祖，有人说是资金量，有人说是消息，绝不是简简单单的资金量和消息能够引发的，转点撬动题材行情，大开大合。日内行情低点次低点，多会对板块构成，以及市场板块排序进行仓位排序，这些细微地方的琢磨，不是有资金量就可以做到的，四两拨千斤运用到极致，也开启了一批超短线资金转点的琢磨，合力是市场最强攻击力，但目前的市场没有能够与之匹敌的资金出来，都是属于强一阵后，资金被算计后开始转弱，他这种持续性向上的拔高力度，当下市场无，但市场经历一阵后期震荡磨合后，还会出来一些这种资金，时机未到，11月11日之前，两把股灾，两把个股超级反弹，股灾虽然有，但妖股板块，妖股个股市场遍地都是，给足市场一贯的认知度，超跌才是游资的大肉， 而那次之后，虽然市场有过第三次股灾，有过近期的阴跌，但市场的妖股已无灵魂，都没有当初的气魄，赚钱只是扎堆在板块里，而能把个股作妖的做手。能把市场下跌作为利好的做手，被市场淘汰掉了。所以目前市场超跌个股虽然有游资共性，虽然能够反映市场人气，但完全和以前的市场不是一个级别，

基金主导行情，这种行情在交易者的心理印记中 已经是避险情绪顶峰的一个固有模式，所以自己不看好酒类以及电器等品种的持续性，更别提国家队了，控制住了市场流动筹码，控制住市场投机波动，打破市场原有规则，市场被程序化，注定不是一个健全的市场，所以量一直起不来，压制了投机客，压制了市场惯有的投机主体

对于操作上，我自己对一块没什么特别想说的，每个人的交易方式不同，和交易信 仰不同，所以不可能驱同所有交易，只是说一下简单想法。
做短线的人，都需要知道自己的弊端，和长处，交易概率行为，交易计划行为，而不是盲目交易，经历牛熊的交易者，交易体系，交易弊端会逐步完善， 超短线交易者，一定是参与确定性品种，以及预期品种，确定性品种反应在交易量上，局部出交易量，局部出波动，出板块群体效应，龙头会出溢出效应，跟风票会出补涨 ，基本面完美的票，会出抢龙头行情，所以一切超短线的交易，板块性是首选，其次是预期品种，这些就是基本面完美，行情错杀品种，缕清自己的交易心态，很多时候我也一样，暴跌下来如果自己赶上，这种交易亏损不想再有第二次，如果出了没办法扭转，只有调整自己心态，每一次能够主动纠正交易心态，自己会提升一步，被动纠正心态，成长为负。止盈止损这个东西本身就是伪命题，而是心理防线问题，主升板块无止盈止损，人气缺失板块，一直就不存在止盈止损，而是不参与。。散户和游资以及少量基金的共振板块才是交易板块，的人气者的天下，交易是瞬间的，思考是动态的，所以对错一念间。基于板块自身的挖掘能力。

其次是仓位管理，这一块决定一个职业投资者能活多久，以及交易情绪，交易主动权，《自己这一块很薄弱》自己这一块比较薄弱就简单说两句自己的经历，有认真读的朋友，如果读到了这里，可以再下面留言下分享自己看法，我这个人赌性大，性格执着，前者是自己的交易缺陷，后者是自己活下来的基本能力，操作的时候，牛市，和震旦偏暖市的转势点，自己会把仓位堆上去，到五成上，而二次确认转势点，自己会八成左右， 如果看空，一把清掉，不给自己留后手。 这种方式，有过一个月无杠杆，无融资，本金翻倍，也有过，本金一个月亏近三成， 翻倍虽然听着好听，但和亏损三成算下来也差不多了多少。 交易弊端，日内看好题材，无后手参与，隔日如果出现和自己想法不同，容易交易影响情绪，被动持股，所以自己后面逐步在改这个问题，并且资金量到一定程度后，买再砖势极限点，已经越来越难，都在盯着这一动态瞬间交易，出现同时盯盘的团队，一把扫，几十把抢，冲击交易成本，卖出也一样，资金小灵活就不需要考虑这个问题了。

对于当下行情的一点看法。
大行情目前产生非常难，权威人士五月份当头一棒给的很明确了，一切一季度的经济数据都是假象，资金不会再注水，杠杆必须拆掉，经济阵痛可以抗。产能过剩必须摘到，钢铁 三四月份复产达到高峰，也是权威人士出来扔炸弹的原因，阻碍供给侧改革，也是螺纹一路下锤的原因，这一块还有下，哪里来哪里去 A股虽然没有这么极端，但出一把行情也很难，国家队压盘，游资参与程度不够，散户热度消退，目前很多行情只能当做反弹做，即使是反转也依旧当做反弹做，边走边看，但是自己也不是大空行情，这个位置反弹几天，一些超跌票也有机会，超跌票的弹性空间，代表反谈高度。随后跌下去找行情，弱摸2600附近自己觉得很多票会出现金子行情，包括现在这个位置，其实行情即使在扎下去，也是筑底了，选好票比较关键，自己做预判比较弱，就不献丑了，跟随为主。
上面是一些自己对市场的简单想法，深夜写的有些困，修改后复制粘贴没有了可能语句语病，以及错字 都是问题，大家多包含，同道者多留言，不认可的朋友，磕批评指正，

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