基本面技术面比价系统缠论

学缠论的离不开画图，1分，5分，30分，日线，各个级别都画，按图施工，但是缠论不是简单的看图操作。

一套完美的缠论操作系统是基本面、技术面和比价关系三者的有机结合，他们三者是想辅相成的。离开技术面的基本面会让你损失时间成本；
离开基本面的技术面，会让使你失去持股的信念；
而离开比价的基本面和技术面会让你失去理智。
只有基本面、技术面和比价关系同时具备的股票才是真正的绩优股，利用三个系统可以最大限度地提高炒股获胜的概率。
用一幅图来表示：

基本面、技术面、比价系统

从上图可以看出市场里基本面、技术面和比价关系三者同时具备的股票占比非常少（黄色部分）。所以我们要使自己有一双孙悟空一样的火眼金晴，从市场2000多只股票里选出三者具备的绩优股、甚至是黑马股。
缠师对三个面的阐述：技术面是三个独立系统里的一个，而另外两个，例如比价关系与基本面，可以配合决定你的介入种类。但当介入到一个品种后，技术面在操作上就起着决定性的意义。因为其他的面，变化的频率都没有技术面高，像基本面，其变化大致是有一定的稳定性的，不可能天天都是奇点、断裂点。比价关系也一样，一种比价确立后，就基本保持稳定了，不可能天天都变化。所以这种变化少的系统，不需要花太多精力去研究，而技术面显然不同。对于散户来说，最终能战胜市场、获得超越市场的回报的，只有在本ID 所说的乘法原则下的技术面操作。（第72课）

一、基本面

（一）基本面误区

很多人理解的基本面就是上市公司的基本面，这是最狭隘的基本面。
1、基本面不仅仅指公司的基本情况，不仅仅是F10里的内容，不仅仅是财务报表，F10里财务报表假的多。
2、基本面更不是小道消息，现在网络发达，几分种一条消息可以传播10万次以上，小道消息传到你这里，其实早已路人皆知，这些消息反而被大机构出货利用，成了让你上钩的鱼铒。
比如：2014-2015年新能源 汽车相关概念股为什么涨得最多，因为这是国家发展战略，国家政策大力支持新能源汽车的发展，这一政策写入了国家发展规划，并有多个文件与之相配套，无论从中央还是地方，都有相关政策出台，这几年我们突然发现马路边多出了很多充电桩，这是很大的基本面。

这类基本面不是内幕消息，这是机构、散户几乎同时、公平地知道的国家发展政策，这才是最有价值的基本面消息。
我们要研究的基本面消息就是这种透明的、公开的、国家政策长期支持发展的政策，而不是听说某机构要坐庄哪个股了，买点进去哦，哈，机构自己都不知道怎么死的

（二）基本面涵盖内容
1、我说的基本面是广义的基本面，包括世界经济大势，国内经济形势，某行业发展前景，公司现状和未来3-5年发展预期等等。
2、基本面还包括一些经济规律。比如：人民币贬值会引起股市下跌，人民币升值会引发一波股市大牛，比如2007年的中国大牛市就是人民币大幅升值引起的。比如美元升值会引发大宗商品 下跌，比如这几年商品期货的漫漫熊途就是美元从2011年走强引起。

基本面、技术面、比价系统

基本面、技术面、比价系统

基本面、技术面、比价系统

从上面三幅图可以看出美元指数从2011年走牛，而黄金、白银、铜等商品期货则刚好相反，一路走熊。所以美元指数的走强会导致世界大宗商品价格的大幅下滑这是具有内在逻辑的经济规律，明白这些经济规律，需要我们具有深厚的经济学基础知识。
那么我们不懂这些知识怎么办？4个字：拿来主义！把别人的正确的分析结果拿来并应用在市场中。或者从历史K线图中去进行对比，发现规律。因为大周期走势图形永远不会骗人，也骗不了人。

当然现在美元指数牛快要回头一次了，黄金也在筑底了，所以我最近把黄金板块股票列入热点板块 。

3、基本面还包括一些市场经验和炒作惯。比如：每年12月农业股会涨一波，因为每年中央经济工作会议12月份召开，都首先会提到如何支持农业发展，因为我国有8亿农民，政府不得不关注，而每年初中央一号文件也都是关于农业的。再比如每年初都会炒作年报高送转行情。这些都是市场多年形成的炒作惯，你要参与这个市场，就必须知道这些市场大惯。 这些难以改变的惯，是你每年进入市场捡钱的机会，或多或少，只要不贪，总会有一点。

（三）基本面内部关系
1、世界经济大势是最大的基本面。这个大势要找几个标的作为参考，首选当然是美国经济发展方向，美国的经济发展方向往往引导着世界经济发展潮流。比如美国货币政策，美国从去年12月份起进入加息周期，货币放水结束，加息周期到何时结束？这会导致世界经济格局发生什么变化？这都是我们要认真进行分析的。不会分析怎么办，又是4个字：拿来主义！多听多看，最好是到市场K线图里去找规律。
2、党的政策、国家发展规划是第二大基本面。一项大的国家政策会催生某一板块一轮大牛市，比如上面说的新能源汽车，导致万向钱潮 这只股从2013年牛到2015年，而2015年这个板块的相关股票更是全面开花，比如锂电，充电桩。

别误会，现在说这个板块不是现在叫你们去买，只是举例子。

3、行业发展前景是第三大基本面。这里省略，不展开说了。
4、最后才是个股基本面。
总之，世界经济大势，国内经济形势，某行业发展前景，公司基本情况，经济规律、市场炒作惯和经验都可以列入基本面。

先大后小，小的服从大的，逆大不可为

二、技术面（缠论技术结构）
一般波段用30分级别观察。
这里10天10夜讲不完，直接省略10万字
三、比价关系。

市场中的股票都不是独立的，都处在一定的比价关系中,利用比价关系，可以发现低估值品种。

打个比方，同款同品质的衣服，你一定愿意买价格更低的，性价比高啊。

那么用买白菜的价格买进黄金品质的股票，肯定是大家苦苦追求的，也是我们最需要花功夫的。
缠师对比价关系的阐述：任何一个股票都不是独立的，在整个股票市场中，处在一定的比价关系中，这个比价关系的变动，也可以构成一个买卖系统，这个买卖系统是和市场资金的流向相关的，一切与市场资金相关的系统，都不能与之独立。(第9课)
密切关注比价关系，这里的比价关系，就是市值与行业地位的关系，发现其中低估的品种。（第73课）
注意五点：

1、同一板块价格高的不如价格低的；
2、盘子大的不如盘子小的；
3、业绩差的不如业绩好的。ST重组股，乌鸡变凤凰的除外。重组股炒的是预期，其实任何股票都是炒预期，一只股票等业绩已经实现高增长的时候，股价早就飞上天了；
4、无国家政策支持的不如有政策支持的；
5、无“故事”的不如有“故事”的，无论“故事”成败真假。当然我们学会要辨别真假，假的最终会破灭。

喝口水，等我

（一）市场里最大的比价结构是什么？
有没有人能回答我？

平均股价指数！

平均股价指数！
平均股价指数！
重要的话说三遍

基本面、技术面、比价系统

基本面、技术面、比价系统

基本面、技术面、比价系统

基本面、技术面、比价系统

比较一下，结构有什么区别？

小鱼：趋势或盘整 ，力度不同
菩花仙子：对，平均股价最强，走出了两个30分中枢。

2015年11月17日以来的创业板、上证指数 开始走弱，而平均股价指数趋势还没有被破坏，这说明市场里还有一部分股票趋势没有被破坏，还在天天创新高。
为什么会导致这样的结果？

我看了一下，主要是由以下四个方面引起的：
一是因为次新板块的天天新高；
二是很多被保险公司举牌的公司股价疯狂被炒作，天天创新高；
三是2015最强板块锂电板块个股整体还在创新高；
四是股灾期间被关打开的股票在补涨，有的像新股一样天天一字板。

你们会发现这四类股，最高点基本都在月底，而次新股现在还继续新高着。

以上四个方面导致了平均股价指数12月份还在节节走高，是最后一个达到最高点的指数。所以要了解市场的大基本情况，首先要看平均股价指数。

基本面、技术面、比价系统
这波牛市平均股价涨几倍？至少3倍吧，2014年平均股价主升波段从11.79涨到35.30，整整涨了3倍多一点，而现在的平均股价是21.22，那么有可能开启牛市起点吗？ 涨三倍平均股价都达到60元以上了，我们现在的经济能支持这样的股价吗？所以是不可能的。

所以不会技术分析的，只要看看平均股价就行了，长线资金这里不可能建仓，等平均股价真的哪天跌到15元以下了，再来观察结构是否形成。



基本面、技术面、比价系统
以上7个指数是我平时经常观察的，因为它们是凌驾于各板块指数之上的，是我们观察市场的第一视角。只看上证指数全使我们一叶障目，当然，因为历史惯的原因，人们都特别重视观察上证指数，所以我们可以把上证指数作为观察市场里股民的一个心理指标，所以在结构上也必须天天分析。

缠师说过，大牛市的节奏基本是50先拉动指数煽风点火，然后星星点火到沪深300，再是中小盘股的群魔乱舞，最后是重组垃圾消息股的鸡犬升天，那么一波牛市基本就结束了。各位回忆一下，2014年-2015年6月这波牛市是不是这样，2015年5月份后是不是网上各类重组消息股特别多。

（二）板块指数

在分析了平均股价指数的基础上，再看各类板块指数，通达信软件里有现成的各类板块指数，包括风格板块，概念板块、行业板块、地区板块等。

基本面、技术面、比价系统
比如2015年下半年走得最强的网络游戏，锂电、互联网 软件板块。
首先你必须能够发现这些板块指数比其他板块走得强。那么怎么去发现？那就要用到缠论结构去分析了。

首先，强势龙头板块会先于大盘见底，比如网络游戏和互联网板块在9月2日就见底了，而其他板块大部分在9月15日左右见底，从结构上看，当其他板块30分一买的时候，网络游戏和互联网板块已经形成30分二买进入主升了。所以技术结构上也决定了它们中的个股会比其他板块涨得多，涨的时间也最长 。

基本面、技术面、比价系统
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（三）个股

最后是从板块里找龙头个股。最先涨停的个股一般就是龙头，而龙头易主，那么这个板块也就快结束了，比如2015年12月份之前锂电龙头是天齐锂电002466，12月份后龙头变换成002407多氟多。那么这个板块不久就将结束，果然12月底嘎然而止。

基本面、技术面、比价系统

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龙头板块里的个股 在板块指数出现买点前早就有买点了，比如上图002466，7月8日股灾形成低点后就再也没有新低了。

当一个板块里出现买点的票票多了就会带动整个板块指数出现买点；当很多板块指数出现买点就会带动大盘指数出现买点。所以，不能只看板块指数不看个股，只看大盘 和板块指数 ，等你观察到指数走出买点时， 那些龙头个股早就涨上一大段了。 所以，只有全方位的监测才能完全明白星星之火是如何燎原的

最后总结：基本面和比价主要用来选股，技术分析主要用来买卖股票。也就是基本面和比价关系是解决买什么的问题，技术分析是解决什么时候买多少仓位，以及什么时候卖的问题 。

这是2016年1月10日晚讲的一些心得体绘，*