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我的
杉杉股份一直持有，今天还微亏，就是看到高镍的分析，才坚定拿着的，感谢板兄的分析
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弱市的情况比较好的做法是，在认定一个基本面后，看到资金先进去，等大势弱的时候买些便宜，看资金还愿不愿意继续做，非抄底，实则追涨，看到别人动手后再动手，买的价格肯定不是最低点，但这样比较从容。
本周弱市的情况估计要持续到周末，周末再出意外利空也就跌个下周头两天就差不多了。如果这样走，整个底部机构算是构造完美了，后面至少一个多月的反弹时间。
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2015-17年三年的引种规模实际均不能满足下游需求，之所以白鸡周期迟迟未见反转，最重要的原因是此前过量引种的影响还未消退。根据白羽肉鸡生产周期，引种的祖代鸡经过64周后提供最后一套父母代种鸡蛋，该套父母代种鸡蛋经过3周孵化后，又经64周将提供最后一枚商品代鸡蛋，该枚商品代鸡蛋，经过3周孵化，再经6周育肥后方可出栏，这样一个完整的周期至少需要143周。这意味着2014年底引种的祖代鸡，其影响直到去年年底才彻底消褪。
胸肉有个报价参考体系：1公斤鸡胸肉价格≈1公斤猪肉价格，这是前几年胸肉和猪肉存在替代效应时的逻辑价格，目前1公斤胸肉价格不到12元，与猪肉价格基本一致。虽然，随着消费结构变化，鸡肉与猪肉价格相关性大幅降低，但以双汇为代表的胸肉报价参考体系并没有变化，双汇等食品龙头会定期报出胸肉指导价，从而影响了胸肉报价，因而猪肉价格对胸肉价格影响仍然存在。
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高镍属于目前市场下确定一些的个股基本面，还有就是肉鸡的机会。其实这都是一个月前就有的市场公开资料，关键在于怎么理解，市场主流资金怎么做。
从2015年白鸡引种陆续封关以来，白鸡行情经历过三轮较为明显的上涨行情。1）2015年末——2016年一季度：该轮行情的触发因素是美国、法国相继封关后，行业对于后期鸡价预期颇为乐观，全行业疯狂补栏推动价格暴涨。但显然，由于祖代鸡引种刚刚受限，实际鸡苗供给并不存在缺口，在鸡苗价格暴涨刺激下存栏激增，此轮行业也戛然而止；2）2017年三季度：我们认为该轮行情是在2017年上半年行业巨亏，迫使养殖户主动淘汰种鸡后出现的价格修复。但由于产能未得到有效出清，一旦鸡苗价格走高，三季度末在产父母代存栏又从2200万套大幅提升至2600万套以上，鸡苗价格也随之回落；3）2018年初——至今：不同于前两轮鸡苗价格上涨后，在产父母代存栏随即大幅回升，我们发现2018年以来，尽管鸡苗价格一度上涨至接近4元/羽，但在产父母代存栏始终在2000万套上下波动，反映出当前养殖户补栏难度较大，这也印证了我们对于引种至商品代鸡苗传导需要近3年的观点。而当前2015年之前过量引种的产能现已基本完成出清，白鸡行业有望迎来真正的周期反转行情。
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谈谈高镍的基本面分析：
目前在锂电池四大主材中，三元正极市场集中度最低，2017年三元正极出货量最高的容百也只有不到13%的市场份额，与负极、隔膜、电解液龙头市占率普遍在25-30%相比，三元正极市场格局最为分散，且相比同为正极的钴酸锂集中度也明显较低。我们认为高镍正极将重塑产业格局。原因在于技术门槛大幅提升，高品质性能的高镍正极难度非常大。具体掺杂包覆的参数控制，以及产线的工艺管控难度都要大很多。333和523差别不大，523到622难度略有提升，但811是个突变点，难度显著提升，可真正实现高镍正极批量出货的厂商数将显著减少。
假设社会战略投资库存增加规模逐年下降的趋势下，只要NCM811的渗透率在2018年不超过68%，2019年不超过71%，2020年不超过71.5%，都不会破坏供应紧缺大趋势；在2018-2020年18%、25%、35%的理论渗透率背景下，钴矿都将呈现短缺的趋势，并且往往价格上涨会伴随战略投资库存进一步增加。因此，NCM811的渗透率不会过快且具备足够高是安全渗透率边际，无需过分解读811渗透超预期现象。
NCM811相比NCM523，钴含量从12.21%下降至6.06%，折算到动力电池每kwh用钴量从0.22kg下降至0.09kg，后续随镍比例进一步提升，钴用量将进一步下降。在钴价55万/吨左右情况下，单吨811正极相比523用钴成本可下降3.4万左右，且钴价越高成本优势越明显。而811正极的加工成本相比523高2万/吨左右，未来有望缩减至1万/吨，因此目前总体成本811正极相比523低1.4万/吨左右。目前NCM811报价在24万元/吨左右，而NCM523动力型主流价在21-21.5万元/吨，价差在2.5-3万/吨。考虑到NCM811正极总成本相比523低1.4万/吨左右，单吨毛利增加3.9-4.4万，盈利能力显著提升。
目前处于高镍正极产业化初期，多家厂商积极推动高镍正极产能落地，从绝对产能规划来看，2018-2019年将开始密集投放高镍正极产能，2019年底高镍正极产能将达到17万吨左右。但产能落地距离批量产出优质产品仍有较大距离，尤其部分厂商更多具备NCA量产经验而非NCM811，同时客户认证亦需要较长周期。正极成本结构中，原材料成本占比80%左右，价格竞争将不会是主要手段，预计竞争将较为有序。
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关于我提及的个股基本面资料，股友可以自行去搜索资料研究。其实某股能不能搞，不在于个股本身，只在于你自己的风险偏好，持股时间，预期值大小，仓位控制能力等。个股本身只占5%吧。
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板兄，270值得搞不？
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原来我确实对
珀莱雅预计过可能是一只5到10倍的股，因为不出昏招，不出黑天鹅它有这个潜力，中国还没有一家大的美妆品牌，但后面也不好说一定是它，只是这个行业的市场在。风华这波拉升后估计差不多了，国外的台湾的涨了数10倍该是见顶了，这个作为低端产品最后来涨一波很正常，目前这个市场气氛，预计表现不会太超预期了。
今天对手中个股减仓，大概本周3或者4接回吧。盘面总体乏善可陈，坑和黑天鹅还是不少的。只能在局部板块里的局部个股里做。
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