2015年投资总结与2016年操作方案

2015年投资总结与2016年操作方案

《特别提示：本文调研仅仅属于个人投资（调研）经历的总结，不构成任何劝诱买入或卖出之意，之前调研得出的结论有对的部分，也有不对的部分，现在的研究也必然有对或不对的地方，凡是路过的，敬请各位高人用自己的智慧去理解。同时，短期股价涨跌不一定和基本面相关的，可能你去看空他，他偏涨，你去看多他，他就死跌。而我只谈基本面，且是仅仅是我自己观察的基本面。》
2015年投资总结：

今天的深圳天气非常好，每年的总结我都会在元旦前写好，但是今年投资总结实在想了好几天，2015年在中国的投资市场太有颠覆性了，可以说在世界的投资吏上都没有这样的年份，这便使我对市场更为敬畏。股灾好比就在昨天，现在回头想想依然那么可怕。身边朋友爆仓的也大有人在（虽然在网上赚几倍，几十倍的大有人在，也许他们是神吧），2015年的操作是照2014的方案坚决执行，不断的买入601633长城汽车 和000963华东医药，这同时也让我的市值操持得比较好（基本上新高），300258这个企业（300258在将来两年的业绩增长是看得到的，非常之可靠。行业空间也很细分，龙头地位。----这是我2013年底对企业的观点）在大股东减持公告出来的第二个交易日全部清空。我实在是没办法相信你自己都不开看的企业让我来投资和企业共同成长，这也让我避开了股灾来的大跌.(可能是运气吧，反正不是我看到股灾要来了)。在此2015年中国的A股市场给所有的投资者深深的上了一课就是不要轻易用杠杆。高倍数的杠杆就更要小心小心再小心了。我的观点还是不用的好。
601633长城汽车业绩2015年增长确定。12月销量必然新高，同时看好中国的汽车行业未来（新能源 ，无人驾驶这块其实国内他技术最牛）。
华东医药 2013年我的个人研究报告，到2016年一个字没改。
理由：
１、中国（老年化，糖尿病）的巨大市场，还有国外市场。
2、强大的销售团队（实际在不断扩大队伍）。
3、董事长的低调处理方式（低调不接受访问的我更认可）和个人能力。
4、良好的业绩表现，和实际销售的火爆。
５、国家对中医药行业 和研究新药将来的支持力度。
6、强大的研发能力（实际上近期来重大用药新产品的上市慢慢会投入市场）和国外通行证。
7、新老易帜间和远大集团的关系和对历史问题的解决应该会更容易。
8、器官移植在中国市场的巨大空间。（这里有两点要注意：一，做过器官移植手术的病人终身要用药{国内外现在最大的市场是在肝和肾}通过请深圳南山医院外科主任得知我国实际上医生的手术水平超过国外医生，广州有一位医院的副教授换了肝今年过了10年了还活着。但老外不认我们的水平。二、主要是因为政策原因我们国家现在器官源主要是犯人，和黑市。所以大多数人在等待中死去。生命实在可惜，这个方面一定会慢慢放开跟着国外的步子走。愿捐的人越来越多让更多生命可以得救）


思路是这样的：
1、买股票等于是买背后的资产，那么一定是买回报率高的资产。
2、医药行业来看，有国内外超级大的市场同时也有非常可怕的竞争，所以投资医药企业我一定会选择在现有品种和技术要求上非常有优势的企业（行业中的细分壁垒）。
3、免疫抑制剂和口服降糖药行业靠前，两个领域市场需求大，前景广阔；用药专业，进入壁垒高；以前决大部分市场由外资企业把持，现在进放国家药保从近两年表现来看积级向上不断扩张自己的市场份额。产品优势明显市场空间广阔。
4、还有一种情况，也是特别值得投资的，近两年大品种百令胶囊依靠适应症拓展、阿卡波糖依靠二线医院市场的拓展实现了较快增长，成为公司业绩增长的主要动力，两个品种市场空间仍较大，远期均有望成为10-20亿的大品种。那这个公司的收益率也就非常值得期待了。

5、按照上述思路，华东医药在现在这个时点来看，2014年华东医药的增长也是确定的，新增产能和产品都是非常丰富和确定的，所以也是值得继续强烈推荐的。
6、华东未来只有本身的经营风险，外部需求风险非常小可忽略不计，内部风险有两个：1，股改承诺尚未解决；2百令胶囊产能瓶颈无法解决（其实通过实地调研和管理层的交流这两点问题都不大）。

华东到现在在全部A股中，013年1-9月公司盈利4.69亿元，同比增长23.8%，每股收益1.0794元。三季度公司盈利1.36亿元，同比增长8.77%。这都是显著超越市场预期的业绩，（个人通过去医院用药、管理交流和销售的调研得知：数据可靠性应该没问题，真实成绩，难能可贵。）

中期看，医疗大潮直到2025年前都不会退去，在这之前，华东医药超额收益率会一直持续。
未来10年中国股市最好，最大，最确定的机会就在医药这个领域，别的行业可以不看。这是由国家人口，个人生理，社会结构，政府决策等支持的。这是文化属性，不以个人意志所转移，在这个行业里大家可以精选好企业，未来10年赚50倍，100倍都有可能。


分享一下生活调研结果：有生活中的一位好友，有用到百令胶囊亲身告诉效果非常好。还有一位大哥的爸爸有糖尿病，选择也是用的华东的口服降糖药也说非常好。（我一直的观点是投资就在生活当中）
以前我一直担心基金对现，通过以上现在看来这个问题不必要担心，就算他们结现不对现也不用在意，企业成长是实实在在的，我投资赚的是企业成长的钱，最终内部价值会体现到价格上来。

长城汽车 2012年我的个人研究报告，到2016年一个字没改。
理由：
１、中国城市（农村）的巨大市场，还有国外市场。
2、强大的销售团队。
3、董事长的低调处理方式（低调不接受访问的我更认可）和个人能力。
4、良好的业绩表现，和实际销售的火爆。
５、国家对汽车行业将来的支持力度。
6、强大的研发能力。


思路是这样的：
1、买股票等于是买背后的资产，那么一定是买回报率高的资产。
2、在汽车行业来看，轿车类产品打折甩卖，SUV一车难求，排队买，显然两个产品背后对应的资产的回报率就是天上地下了。
3、所以我买汽车股票，一定是要买SUV类资产（和产能）占比越高越好，同时有新增SUV产品和SUV产能的，那未来业绩增长（即弹性）也就有保证了。
4、还有一种情况，也是特别值得投资的，就是当公司把一个很差的轿车资产（或产能）转化为SUV资产（或产能）时，那这个公司的收益率也就非常值得期待了。
5、按照上述思路，长城汽车在现在这个时点来看，2013年长城汽车的增长也是确定的，新增产能和产品都是非常丰富和确定的，所以也是值得继续强烈推荐的。
6、长城未来只有本身的经营风险，外部需求风险非常小可忽略不计，内部风险有两个：1，公司在轿车上大投入。2、公司的SUV产品风格偏离紧凑型城市化路线。

长城到现在在全部A股中，从年初至今涨幅60，在所有A股排名中排80位左右。
三季报将同比100%以上，1-3季度将同比40%左右，全年是同比50%以上。这都是显著超越市场预期20%的业绩，汽车股中，难，所有可贵。

中期看，SUV大潮直到2015年前都不会退去，在这之前，长城的超额收益率会一直持续，呵呵。


分享一下保定调研结果：长城汽车哈胡系列Ｈ6定货到了11月底了（卖得最火的一个型号）其它都要定货。最快的也得20几天提车，新产品在两三个月内推出。售后是（5年10Ｗ公里）和（5年15Ｗ公里）两个，在同类车里算比较一样的，15Ｗ公里还没有。上个月把全国ＳＵＶ第一名拿下了，以前一直是本田ＳＵＶ
以前我一直担心基金对现，现在看来这个问题不必要担心

其实投资和做人差不了太多，一个人的钱越多需要的德越高，只有德高之人才能驾驭得住它。金钱不会听命于配不上它的头脑。一个投资者的潜力不仅取决于他赚取金钱的能力，而且取决于承载金钱的能力。我只赚能力圈内的钱，如果一个合格的投资都没有能力看明白你持有的公司10年后的未来，只看现在的企业和短期的经营情况，还是不算合格的投资人。
2015年做到了只赚能力圈范围内的钱，选择那2家自己非常了解的企业，对企业的将来和现在的管理层很有信心的公司，不太可能发生重大变化的公司。自己看不懂的钱，再多也不下手，一股都不玩，克制自己不去捡能力圈之外的钱，哪怕它散落得遍地都是。（事实就是如此，可能你会认为我S，但是这就是投资，长跑出来我相信我一定会胜出。）
2016年操作方案：
还是持续2015年的方向只买不卖，坚决相信以后中国的经济在*会有大的变化，看好自己手中的企业，宏观我实际上一点也不懂，也看不明白.我也不相信中国有几个人能看明白，都是在乱说瞎猜．
2坚持持有手中的优质股票，在中国今天的Ａ股，能值得持有10年的股票不会超过20个．(原因不讨论，要讨论请在个股帖子)．实际上个人比JJ要好投资，JJ要有时间周期，排名，净值等一些个东西左右自己，而个人只要关注企业基本面就好了。好的优秀的公司下跌其实是天大的好事。我最喜欢了。（2016年这样的机会可能会很少很少）
3年初年中实尾去两家企业各调研一次，主要是了解企业管理人员的方向等经营情况等．．
4还是坚持读懂3本左右的精典投资书籍．看的时候多思考为什么，作者这样写的原因是什么，他当时是怎么想的，我会怎么做，有没有更好的方法，作者一定正确吗．呵呵／
5、多赚钱，买优秀的企业．
6、不断买 601633长城汽车 和000963华东医药坚定持有。
这句话还是放在最重要的地方：
有能持有十年就不要介入（当企业没有质的变化和判断正确的情况下）！
一个人能投资取得的财富，是由他的内在财富决定。
你最大的成就莫过于成就使命，成就天命。增加财富的行为，不是为了自己，而是在荣耀社会。你可以荣耀自己的使命，却不该荣耀掌管的财富，因为财富不属于他，而是属于社会。
大体写到这，也还是想到哪就写到哪，没什么结构性．反正也是个人总结嘛，关键的思想体现出来就行．
最后祝所有朋友来年身体健康，投资顺利，大发财，发大财。