顺势---征战2016

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市场差不怕，成交额少也不怕，就怕题材多。
  题材多势必切换快。

  龙头战法的核心：
  第一时间发现市场的精神领袖
  第一时间上了她
  一直持有
  直到发现市场新的精神领袖
  果断切换

  没爆量的都不能说是龙头
  既然是领袖，必须爆量，接受群众的检验

  先预测，后跟随。
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模式不同的人，尽量少交流。
  交流多了，容易受影响。
  想法越少越好，模式越简单越好。

  跟着合力，有吃有喝。

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只做龙头，只做主升，只做惯性。
  不做反抽，不做波动，屌丝才爱逆袭。
  没有主升的龙头，就守候。
  有，就一击。

  坚持龙头主升战法，必有回报。
  这个是执行力。
  是不是真龙头，这个考验的是理解力。

---学一个模式容易，学精难，实战时不用更难。
  大的回撤一般都是系统外的交易，死都是死在交易不纯粹上面。

  十八般武艺，样样精通，那是武林奇才，几十年出一个。
  学会并精通程咬金的三板斧，就能齐身治国平天下。

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对龙头一定要有一颗尊重的心，必有厚报。
  忍一步海阔天空。

  错误的交易，第二个集合割，效果最好。
  忘掉他，马上进入一个新的交易状态。

（2）名匠的看法：名匠的看法我之前的几部都有说，但是电话门后我的看法更全面更确定了。第一：还是那个观点行业问题：这就与本部有着几何级数的区别了，工业4.0这几天国家已经不断说了，我上两部已经说了，工业4.0是中国走出中等收入陷阱的唯一出路，所以这行业是不可以不重视，也不可以不大搞，所以这就是风口，只等陈俊和市值管理方何时利用。第二：IPP模式，这模式上次电话门里陈总都说很多了，我就不说了，就等落地；第三：这点是我觉得名匠美中不足的一点，就是毛利率，我们都知道什么是“戴维斯双击”，但是我觉得名匠就是缺少这样一个双击，为什么呢？我们都看到上一轮最牛B的就是锂电池板块，为什么能这么牛两个月涨3倍了，其实很简单，就是典型的“戴维斯双击”就是收入爆发（国家大力支持，不断补贴），毛利率也爆发上升（锂价格不断上升），所以剪刀差很明显，就是2×1=2，但是2×2=4了，所以名匠虽然收入会几何级数增长，但是毛利率只是能够保持，暂时看不会上升，加上黄河本部拖点后退，所以现在市场给的PE都不高，40倍，还不到真正机器人行业的60倍呢。
  最后我总结下：（1）我还是非常看好名匠，不过现在还不公告大家喜欢的消息，我觉得没什么，只要逻辑没变就可以，也不要担心，因为记住，陈俊比你更想涨啊，你还啥操心什么，我真想不明白；（2）凡是真正的成长股，都是有强悍的董事长，因为他们会布局，大牛成长股，都是有大布局，没有大布局就没有大爆发，电话门里我们其实可以很清晰明白陈总的思路，就是布局全国，抢占各行业，思路都很清晰（比如现在的广联达，我都是很看好的），就好像我们技术面上，没有大洗盘就不会有大主升浪一样，任何事物发展都不会一帆风顺的，所以这样一想，现在是布局期，对应K线也是很明显，有人慢慢拿筹码。（3）名匠我觉得2018年前应该500亿市值左右，本部就100亿撑死了，现在看10月底前我觉得就是等消息，站上30元上方问题不大。

我对黄河旋风未来的看法（因为很多人已经等不急了）。
  （1）关于本部的看法：我只能用4个字来形容——不死不活。很多雪友实地调研都说调研过后发现这是一家好实在的企业，我觉得黄河本部就是典型的大股东不懂涨的股票，如果没有名匠，这样的企业我一辈子都不会碰，也是由于本部这样的作风，所以也很大程度抑制了股票的未来。

现在的市场监管和风险偏好需要有业绩真成长的公司才会穿越漫长的震荡市（熊市）。有心的朋友可以去看看港股走慢牛的公司比如舜宇，瑞声，比亚迪电子，通达集团，无不是手机这条能真成长的产业链。银禧科技收购兴科电子做完后5亿总股本，对应今天120亿市值，兴科电子收购完成后加上本部利润2015年5亿，2016年9亿，相对应的市盈率24倍和13倍，高成长，低估值的标的实在难得。

300221 银禧科技，今年中报业绩大幅增长，定增收购兴科电子剩余股权，明年业绩将可能接近10倍增长，是未来的大牛股

未来两年增长确定性比较强的白马股：三聚环保、黄河旋风、康德新、利亚德、中金环境、银禧科技

公司发展迈向了新的阶段。2015年以前公司业务主要来自于智能手机的普及和增量，增量来自于行业的成长，欧菲光把握了触摸屏，摄像头的机会。未来2015-2020年是欧菲光的第二个发展阶段，智能手机目前处于滞涨，需要抓住智能手机创新技术来实现增长。欧菲光认为智能手机的创新技术来自于很多方面，一方面是摄像头，一方面是生物识别（指纹识别+人脸识别），包括明年智能手机双摄 TYPE -C，VR接口都已经开放。我们的布局在于3D拍摄，会有新技术的算法，实现更高质量的3D，因此我们会从硬到软，研发双摄算法。包括2017年年底，18年会有柔性的显示屏，柔性盖板将会起来。
生物识别领域的创新：指纹识别和人脸识别。对于指纹识别来讲，现在用的都是静电电流，明年推出超声波式的，两代技术。第二代透过OLED显示屏底部，在所有显示区域做指纹识别。对于人脸识别来讲，人脸识别目前主要是看重2D人脸识别，将来更多的是3D的人脸识别。要实现3D人脸识别，需要在前摄像头加红外摄像头或者激光投影，还要加上人脸算法，并且将来更多的应用在未来社交，VR等方面。我们也在布局VR，看重 HOLOLENS原始技术，我们也和FOCUS一起领投ODG。当然在生物识别的业务方面，两年之前第一款虹膜识别（中兴通讯）就是我们做的，在今年的生物识别方面，除了苹果Authentic，欧菲光最大，60亿规模。
智能手机硬件创新：未来OLED为代表的柔性显示的技术趋势下希望有作为，3D触屏等还算成熟的产品等待需求释放。公司在双摄像头领域投入比较多，在行业里面取得了非常好的卡位优势，除了舜宇光学，我们也能做。小米，华为，乐视我们都是主要供应商，在生物识别方面，超声波会成为未来的主流技术。
智能汽车的布局，我们认为是未来发展最重要的环节。未来5-10年增长来自智能汽车。一部分布局是海外公司，也会有一些投资，包括智能驾驶的激光雷达公司，我们都在硅谷这边有很多合作，包括联系，包括投资Cruise（当时公司投资8000万元的投资，被通用10亿美金收购），也有投固态激光雷达，这些都是自动驾驶必不可少的部件，我们都会有合作和投资。

据笔者了解，目前，欧菲光的指纹模组迎来收获期，双摄模组、OLED触控爆发在即。基于2016年双摄和指纹识别已然成为中高端手机品牌的标配，进入市场存量阶段，欧菲光凭借产品结构向好和产业链整合优势，其三大主营业务毛利率全面提升，摄像头和指纹识别业务收入增长迅猛。

 据公告显示，随着产品像素的持续提升和产能的平稳释放，上半年欧菲光光学产品实现营业收入32.90亿元，同比增长61.02%，毛利率同比提升1.20个百分点，达到12.78%。

 其中，欧菲光摄像头模组出货量雄踞榜首，得益于在摄像头模组产线自动化上的提升，以及高端领域产品切入。与此同时，欧菲光与国内一线品牌厂商小米、华为、OPPO等密切合作，也是毛利率提升的重要因素。

 在摄像头业务良性发展的同时，随着触控业务的触底回升，欧菲光触控显示业务在2016年上半年毛利率同比上升1.04个百分点，OLED的触显业务中的大尺寸、小尺寸触控屏、压感屏、全贴合业务有望在国际高端产品逐级爆发，触显业务将重回高增长轨道。

 但是，最值得关注的还是欧菲光的传感器类产品的超预期增长。相比于去年指纹识别产品处于市场培育期，今年指纹识别真正进入市场爆发状态，欧菲光作为国内指纹识别的绝对龙头，受益产业趋势非常明显。

拐点！欧菲光正从产品驱动型的光学组件制造龙头向创新驱动型平台型企业华丽转型，精准卡位柔性OLED、双摄、汽车电子三大行业趋势，在三大领域都有望成为新龙头，看好从2016年开始未来三年新一轮高成长！