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资料太老
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@股天乐 新年快乐!
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锂电池碳酸锂、六氟磷酸锂和电解液炒作路径浅析
受益于新能源汽车 产销量的爆炸式增长，其核心配件动力锂电池 及其上游行业最近炙手可热 ，尤其以碳酸锂 、六氟磷酸锂 和电解液的涨价 行情最为波澜壮阔，涨价声浪四起，股价直冲云霄，多数投资者都是雾里看花，或浅尝辄止，颠簸出局；或恐高观望，捶胸顿足，最终错失了这场盛宴。以史为鉴，可以知兴替，本文核心不在于以一己之见揣度大热题材是否炒完，而是督促自我从中思考，有所收获，指导未来，也帮助大家理顺一些逻辑。
关于产业的科普知识，不再赘述，可参考此前发的文章：新能源 汽车及锂电池还有哪些相对安全的投资机会？
比较一：涨价概况
1.碳酸锂：碳酸锂是锂电池正极材料和电解液不可或缺的原材料，电池用锂纯度要求为电池级碳酸锂。15年初市场价格4.3万/吨，涨价行情加速之前的9月底为5.5万/吨，到目前经历了三个波段大幅上涨：
第一阶段，9月底——10月底，导火线是2015年9月中下旬全球碳酸锂巨头FMC公司宣布10月起提升碳酸锂报价15%，此后国内相关企业陆续提价，直至10月末的7万/吨，单月涨幅27%；
第二阶段，11月—12月中旬，受益于10、11两月新能源汽车 销量环比狂增，电池级碳酸锂加速飞涨，10、11月相关企业多次大幅提价，到12月中旬报价达到10.5万/吨，一个多月涨幅50%；
第三阶段，12月中旬—未来，目前看，狂飙突进的价格并未显示出衰竭的信号，相反，最新的个别企业报价已经到了15万/吨，相比年初涨幅已经超过200%。
2.六氟磷酸锂：六氟磷酸锂是电解液的核心材料，技术难度极高，15年初是8.5万/吨，此后受制于供给瓶颈价格节节攀升，12月初每吨报价20万，更有公司在互动平台上表示最新报价已经是26万/吨，合同每月一签。
3.电解液：电解液在锂电池四大原材料之中议价能力较为弱势，利润率也一直压的很低，从相关企业财务报表可以看得出来。上游六氟磷酸锂等成本上涨带来压力较大，最近有新闻报道电解液产家向下游锂电池客户明确要求提高电解液订单 价格。
比较二：市场反应
对于碳酸锂的涨价，天齐锂业率先发力，从50涨到170，涨幅2.5倍，但赣锋锂业后来居上，经历两个小高潮，股价从18涨到66，涨幅接近3倍，其他跟风个股众和股份，江特电机 ，西藏矿业都有不俗表现。若从股灾算起，两者都是涨了4倍，远远超越大盘，超越行业。
六氟磷酸锂相关个股走势则像太极神功，多氟多不显山露水，却已从股灾最低价17块直冲100，天赐材料一气呵成，从40涨到95，九九久题材稍偏，也从10块钱开始翻了一倍（据称目前六氟磷酸锂质量最好的是多氟多，九九久的略次，或许是估计表现逊色的原因之一，关于九九久的详细分析另一篇文章有）。
电解液的涨价报道刚出，相关个股已经蠢蠢欲动，新宙邦本周放量创历史新高，江苏国泰停牌半年，复牌未补跌便扶摇直上，天赐材料、九九久或参或控，也都有涉及电解液。
比较三：异同点
碳酸锂涨价直接原因是供求失衡（当然也有天齐 赣锋见风使舵囤积存货的嫌疑）。下游企业扩充的产能在2015年陆续放量，加之明年新能源车 补贴政策的预期变化，大家都在抓紧时间投放产品、占领市场，导致对原材料的需求达到近年来的峰值。而冬季盐湖停产、几个新增的碳酸锂项目未能按时达产，又导致短时间内并没有实质性的供应增量。在新能源汽车需求高速增长的背景下，碳酸锂价格将继续稳中有升。未来碳酸锂企业业绩将显著提升。
六氟磷酸锂涨价的直接原因也是供给侧瓶颈造成的，六氟磷酸锂的扩产周期长达一年半之久，虽然10月份以来各大六氟磷酸锂厂商纷纷扩充产能，但2016年六氟磷酸锂新增产能仍然十分有限，供需缺口将持续扩大，六氟磷酸锂价格将保持强势，此前六氟磷酸锂处于微利边缘，价格上涨将对业绩造成巨大改善。
而电解液涨价（即将涨价）的直接原因是成本推动，因为上游成本涨幅较大，加之电解液产商对下游议价能力较弱，即使涨价，电解液企业利润不会有太大改善，未来利润增长主要靠量的推动（其中新宙邦跟上游多氟多等签订六氟磷酸锂合同周期较长，故而受益最大，近期表现也最强势）。
结论：碳酸锂，六氟磷酸锂的“非理性”上涨主要由市场供需打破造成，会对业绩带来实质性影响，而且新产能投产周期长，短期内很难扭转供需局面，价格料将长期维持高位，电解液的涨价则很难分享到过多行业利润，表现会差很多，相关标的不能抱有太高预期（长协的新宙邦例外）。
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2014年的都贴过来了
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正极材料、负极材料、电解液、隔膜等四大材料增量明显。
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@指数的力量 兄好，本帖没有跟帖，谢谢另外我们也不支持批量删除帖子抱歉。新年快乐。
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·2014年最新锂电池主要概念股一览·
锂资源上市公司
1. 西藏矿业（ 000762 ）公司开采的扎布耶盐湖是世界三大锂盐湖之一，品位世界第二，资源潜在价值达1500亿元；西藏矿业争取在5年内实现年产25000吨碳酸锂系列产品的远景目标。
2. 中信国安（ 000839 ）青海国安拥有3000吨碳酸锂产能，规划建设为3.5万吨；其控股子公司盟固利（90%）拥有1500吨钴酸锂和500吨锰酸锂产能；公司开发的青海盐资源综合项目，其总计氯化锂资源储量763.85 万吨，氯化锂品味在2.2~3.89 克/升之间；中信国安目前共计投资建设了2 万吨碳酸锂项目。
3. 路翔股份（002192）公司收购的甘孜州融达锂业拥有"亚洲第一锂矿"呷基卡锂矿134号矿脉511.4万吨锂矿石的开采权，也控制了地下将近3000万吨锂辉石矿，矿石锂储量居全国之首，并居亚洲第一、世界第二。
4. 斯米克（002162）拟与宜丰县合作开发含锂瓷土矿，项目投资规模约10.5亿元。
5. 西部矿业（601168）公司控股的青海锂业有限公司，拥有的中国第二大盐锂资源——东台吉乃尔盐锂矿，资源潜在开发价值约1000亿元，年产碳酸锂1万吨。
6. 佛山照明（ 000541 ）公司规划了碳酸锂材料-->正极材料-->锂电池-->电动车动力的新能源车核心产业链；公司与合肥锂鑫能源材料、青海威力新能源材料、锂能源控股、江苏国岗交通工程联合发起青海佛照锂电正极材料股份公司，主营锂电池正极材料，设计产能2000吨/年。
7. 江特电机（002176）公司与宜春市签订了《锂矿资源战略合作意向书》，拟以“江西江特锂电池材料有限公司”为平台，向锂电产业上下游（锂矿、锂电池、汽车电机、电动汽车驱动总成、特种电动车等）方向发展。
9. 西部资源（600139）公司设立江西赣州西部资源锂业收购了赣州晶泰锂业100%股权以及宁都泰昱锂业锂辉石采矿权及其他经营性资产，从泰昱锂业受让的河源锂辉石矿矿石储量424万吨，Li2O金属量43341.06吨，平均品位1.04%，采选规模6.6万吨/年；晶泰锂业今年1月受让了广昌县头陂里坑锂辉石矿采矿权，矿石储量16.31万吨，平均品位0.99%；晶泰锂业目前正在进行2500吨工业级碳酸锂生产线项目的试生产。
10. 西藏城投（600773）公司有意采取增资扩股或股权购买等方式取得金泰工贸、孙建义所有的西藏阿里圣拓矿业有限责任公司部分股权。而西藏阿里圣拓矿业公司持有阿里地区龙木错等盐湖资源，该盐湖卤水富含硼、钠、镁、钾、锂和溴等液体矿产资源，具有一定投资价值。
锂离子电池材料上市公司
1. 中信国安（000839）中信国安盟固利(简称MGL)主要从事锂离子二次电池关键材料和高能量密度动力锂离子二次电池的研发、生产与销售，目前是国内最大的锂电池正极材料钴酸锂和锰酸锂的生产厂家，同时也是国内外唯一大规模生产动力锂离子二次电池的厂家。
2. 杉杉股份（600884）公司的控股子公司上海杉杉科技，产能1200吨锂电池负极材料；公司子公司东莞杉杉电解液的销售额与销售量目前已经排名国内第二位；控股75%的湖南杉杉新材料有限公司，主要生产锂离子电池正极材料，拥有年产5000 吨锂电正极材料的生产规模，钴酸锂年生产能力为4000吨，锰酸锂500吨。
3. 江苏国泰（002091）控股子公司国泰华荣化工新材料有限公司主要产生产锂电池电解液，国内市场占有率超过30%，占上市公司营业利润的30%。
4. 中国宝安（ 000009 ）控股55％的贝特瑞公司锂电池碳负极材料国内第一，市占率80%，全球第二，磷酸铁锂正极材料国内第一，目前全球第三；控股75%的天骄公司，主营的三元正极材料，08年销量居国内第一，市场占有率30-40%。
5. 金瑞科技（600390）公司子公司长远锂科（公司占16％，大股东占84%）是专业生产钴酸锂的高新技术企业，新型锂离子正极材料镍钴锰酸锂其比容量比钴酸锂高出30%以上。
6. 上海普天（600680）公司将在上海重点建设磷酸铁锂电池正极材料、动力电池管理系统产业化基地。
7. 横店东磁（002056）公司于2006 开始研发锂电池的正极材料--磷酸铁锂。
8. 江特电机（002176）江特锂电池材料公司已经试投产。
9. 多氟多（002407）2011年实现系列电子级氟化物产品产业化，建成六氟磷酸锂1000吨/年生产线，成为国内最大的六氟磷酸锂生产厂家。
10. 当升科技（300073）公司是从事锂电池正极材料研发的科技创新型企业，主营钴酸锂、多元材料、锰酸锂以及其他锂电正极材料，产销规模已位居国内第一、世界第三。
11. 天齐锂业（002466）公司为国内锂产品龙头，有望构建覆盖锂矿资源、锂盐和锂金属加工三大业务体系；公司的潜在风险在于没有锂资源，原料矿石均从国外进口。
12. 九九久（002411）公司如东洋口化工园区投资建设“年产400吨六氟磷酸锂项目”，目前九九久的六氟磷酸锂项目可以直接进入到工业化生产环节，品质问题应该不用担心，有希望达到日本标准。
注. 六氟磷酸锂进口价格500元/公斤，其成本约在100~200元/公斤。
13. 湘潭电化（002125）公司生产的锰酸锂是锂电池正极材料之一。
注. 锰酸锂性能比磷酸铁锂要差，并非锂电池材料的发展方向。
锂离子电池隔膜材料上市公司
1. 佛塑股份（000973）隶属于公司的星源科技是我国能生产动力锂电池隔膜的两家企业之一；另一家企业金辉高科是比亚迪与佛塑股份共同出资281万美元组建，佛塑股份占55%股权。
2. 中达股份（600074）目前自主研发生产太阳能光伏新材料、电池隔离膜，公司聚烯烃薄膜若应用于锂离子隔离膜、薄膜太阳能电池中，将身价百倍，有望和佛塑股份分庭抗礼。
3. 南洋科技（002389）公司参与发起浙江泰洋锂电池材料股份有限公司（持股85%），经营范围为锂离子电池隔膜及锂离子电池其他材料，拟建设年产 1500万平方米锂离子电池隔膜项目，预计年均销售收入1.2亿元，年均净利润2500万元，项目建设周期1.5年。
锂离子电池上市公司
1. 德赛电池（ 000049 ）公司是国内最专业电池生产商之一，主要经营一、二次高端电池产品及电源管理系统产品，产品系列丰富；主要资产是分别控股75%的电池公司、蓝微电子和惠州聚能三家子公司，以及间接控股的惠州锂电和参股公司惠州亿能；旗下子公司控股75%的惠州聚能主要进行动力电池的前期研发工作。
2. TCL集团（ 000100 ）公司旗下TCL金能电池产品主要包括聚合物锂离子电池和用电池两大类，聚合物锂离子电池是新一代锂离子电池，不仅具有液态锂离子电芯的高电压、长循环寿命、放电电压平稳以及清洁无污染等特点，而且消除了液态锂离子电池存在的的安全隐患。
3. 炼石有色（ 000697 ）公司控股77.67％的子公司“咸阳威力克能源有限公司”，年产各类锂离子电池2000万只。产品包括小型数码产品的用的系列锂离子电池；锰酸锂系列动力电池；磷酸铁锂（LiFePO4）系列小功率电池；用于电动汽车领域的磷酸铁锂（LiFePO4）系列大功率电池。
4. 亿纬锂能（300014）公司参股39%的亿能电子公司开发的电动汽车电源系统管理，技术领先，目前与长安汽车有合作。
5. 成飞集成（002190）公司宣布拟增发1.06亿股募集10.2亿元，发行价不低于9.70元/股，全部用于增资控股中国航空工业集团（以下简称中航工业）旗下一锂电公司，建设锂离子动力电池项目。
6. 新宙邦（300037），公司主要产品有电容器化学品和锂电池化学品两大系列。
7. 南都电源（300068）公司拥有9大系列1000多个品种的锂电池产品，是行业内产品系列最齐全的企业之一。
8. 华芳纺织（600273）公司出资5800万元,重点投资研发、生产动力锂电池、电解液等新能源产品的江苏力天新能源科技有限公司，成为该公司控股大股东
9. 振华科技（ 000733 ）公司拟出资1980万元与李树军博士共同投资成立合资公司，涉足锂离子动力电池领域，项目总规模为2000万元。
10. 维科精华（600152）维科新能源公司目前研发的产品仅限手机锂电池。
11. 赣峰锂业（002460）是国内品种最齐全、产业链最长的锂产品供应商，业务涵盖了金属锂、碳酸锂、氯化锂、丁基锂和氟化锂等20多种锂系列产品。
12. 凯恩股份（002012）收购浙江凯恩电池有限公司进入电池领域，通过制造的电池容量，放电倍率和循环寿命三大指标进行对比可以发现，其产品制造水平在业内处于领先地位，其部分指标甚至高于国际知名品牌。
13. 深桑达A（ 000032 ）公司控股35%的桑达国联电源有限公司是一家生产锂电子动力电池的专业公司。
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