世纪华通第一影子股

世纪华通停盘前

总市值： 136.0亿，拟共作价134.63亿元，购买包括“中手游移动科技”、“点点开曼”及“点点北京”在内的三家游戏公司100%股权。另外，募集配套资金不超过110.33亿元，用于支付本次交易的现金对价及募投项目。基本就是借壳了。中手游兄弟及正曜投资向上市公司作出承诺保证中手游移动科技 2016 年、 2017 年及 2018 年经审计后合并报表中归属于母公司股东的净利润分别不低于 40,000 万元、53,000 万元及 68,000 万元。趣点投资向上市公司作出承诺保证点点开曼 2016 年、2017 年及 2018 年经审计后合并报表中归属于母公司股东的净利润分别不低于 7,983 万美元、10,841 万美元及 12,813 万美元。趣点投资向上市公司作出承诺保证点点北京 2016 年、2017 年及 2018 年经审计后的净利润分别不低于 746 万元、1,013 万元及 1,197 万元。中手游股权结构：
长霈投资是第一大股东。中手游财务数据：

下是巨人网络 的财务数据
明显的是，巨人网络的收入是停止增长的，而中手游在保持增长，也许过两三年收入就差不多了。虽然中手游的利润是负的，但照这个衰减势头，巨人网络的利润也不会好到哪里去。
（中手游利润下滑的两个原因：中手游移动科技旗下 CMGE 开曼在私有化过程中，将所授予员工的尚在等待期内的股权激励予以取消，依据企业会计准则的要求，中手游移动科技将相关股权激励作为加速可行权处理，立即将原本应在剩余等待期内确认的金额确认为当期费用。中手游移动科技在 2015 年 10 月末，对其前期因企业合并产生的商誉进行了减值测试。针对 CMGE 开曼收购 3GUU Holdings Limited 产生的商誉，考虑到 3GUUHoldings Limited 的境内主要经营实体广州盈正的现行业务不符合公司未来发展方向，未纳入本次重大资产重组的置入资产范围，因此从谨慎角度考虑，中手游移动科技针对相关商誉全额计提了减值准备。）
就资产来说，中手游的资产是巨人的几乎三倍，净资产是后者的五倍，这主要是因为巨人在退市时大量分红导致的，但中手游的资产与净资产仍比巨人2014年的数据高。所以，中手游的价值可以与巨人网络媲美。（当然，都应该比智明星通差）巨人网络股东方承诺，2016年、2017年和2018年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润，分别不低于10亿元、12亿元及15亿元。这个虽然不太靠谱，但比中手游的4亿、5.3 亿及 6.8亿的承诺高。虽然手机游戏利润不好直接相比，但姑且认为中手游的价值是巨人的1/3，那么就值330亿，那长霈投资就值150亿。（实际上就从比2014年资产的角度，中手游应该更值钱，而且还有巨人没有的成长性，不过还是没巨人出名。）

点点互动

点点互动也是游戏公司，北京与开曼都被100%并购。
2015年前10月合并收入： 4.95亿，合并利润：2.5亿。收入是巨人的1/3，年化利润是巨人2014年的1/4。合计承诺将来三年利润：5.2亿，7亿及 8.3亿。 美元汇率以6.4来记。

世纪华通收购了中手游，点点互动，后两个合计承诺三年利润：9.2亿，12.3亿，15亿。合计今年前十月收入，17亿，利润不方便算，由于有个非正常亏损。不过就收入来看比巨人高。
而巨人网络股东方承诺，2016年、2017年和2018年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润，分别不低于10亿元、12亿元及15亿元。这基本就是一样的，所以，世纪华通也应该有1000亿市值。

这样算，长霈投资的10.31%能拿到103亿。那长霈投资是那家公司呢？
(国华 人寿于11月出让一部分长霈投资股份有利益传输之嫌，当然，最后还有80%)那怎么投资国华人寿呢？天茂集团000627持有国华人寿51%的股权，目前天茂集团总市值： 143.2亿。国华人寿在这次中概股回国中，拿到80亿（两种算法取小的），天茂集团就应该有40亿。合理涨幅为28% 作为影子股，天茂集团被炒的涨幅应当是超过合理涨幅的，尤其是小盘的，又是最近热门的中概回归股，可以当新股炒。尤其是买不到世纪华通，只能买天茂集团。在比较差的情况，合理涨幅也应当超过10%。可能出现的问题，等上一段时间才被人发现，目前各论坛中对该股的研究还处于初步阶段，只是有人表示听说了此事，所以不一定会马上被炒。最终，重组完成后，天茂曲线持股比例为4.08%，华西为0.305%，天神有0.75%。天茂集团持股比例高，而且盘子小。这个和那些参股新股20%的公司不能比，因为这个参股市值高，世纪华通一年前市值136亿，没有重组也会要有250亿，收购游戏资产花费135亿，这个翻个倍没有压力而且还是低估的（就不说中概股回归有没有炒作了），所以最后市值要有500亿，这个市值是比那些新股高多了的，4.08%就是20亿至少，就看有没有哪位大佬来炒了。

已套，不要喷我，我是新人，以上信息来源于公司公告（地址）：http://pdf.dfcfw.com/pdf/H2_AN201511300011630589_1.pdf可以对实际价值一起来探讨。人气高了才被炒，就像汇鸿集团 市值不大，明明参股新股，等参股比例还小的小弟两个涨停才被注意到。