黄海机械之重组长春长生，严重低估的百元疫苗龙头

长春长生主营业务为人用疫苗产品的研发、生产和销售，是中国首批自主研发销售流感疫苗及人用狂犬病疫苗的疫苗企业，是国内少数能够同时生产病毒疫苗和细菌疫苗的企业之一，是中国最早获得许可采用细胞工厂技术生产甲肝减毒活疫苗的疫苗企业。其目前主要产品包括冻干水痘减毒活疫苗、冻干人用狂犬疫苗、冻干甲型肝炎减毒活疫苗、流行性感冒裂解疫苗和吸附无细胞百白破联合疫苗等。

公司拟向除货币资金及保本理财产品外的全部资产及负债与拟置入资产长春长生100%股权中等值部分进行置换，差额部分以16.91元/股非公开发行股份支付；并拟以18.12元/股非公开发行募集配套资金不超过16.6亿元；公司控股股东刘良文、虞臣潘拟以20.96元/股向交易对方之一张洺豪转让公司10%股份。交易完成后，公司实际控制人变更为高俊芳、张洺豪、张友奎。此次交易构成借壳上市。
资产注入以后，注入评估资产55亿加上配套资金16.6亿 ，增加约4亿股本，超募的部分这算资产，公司净资产约15元。承诺15年~17年业绩 0.6元 0.8元 1元。
最近的公告披露可能16年接近1元收益。对应市盈率45倍到50倍的疫苗龙头
公司生产疫苗毛利率达到变态的90%以上，是典型的高毛利率的生物科技成长股。
公告对比沃森生物 和智飞生物 ，价格严重低估，不管是用营收还是收益都处于很低水准。
长春长生已经取得带状疱疹、流感四价疫苗的临床批件。如果未来顺
利通过临床实验、取得新药证书

节选与黄鸡公告

近年来，疫苗行业快速发展，疫苗企业需要不断丰富自身的产品组合以应对
日益激烈的市场竞争。鉴于疫苗新品研发时间长、投入大、风险高，企业采取以
自我研发为基础、积极寻求理想的产业并购机会的发展战略，可以在夯实自身竞
争力的同时，收购成熟的运营主体及其产品，快速实现企业产品组合的多元化。
此外，通过收购适当进行产业链的延伸，也可增强企业的整体竞争力。近年来，
国内优秀的疫苗企业如沃森生物、智飞生物均进行了产业并购以期提升行业竞争
地位。因此，在疫苗行业快速发展的情况下，产业并购可实现企业的跨越式发展。

在公司疫苗大量储备临床结束上市的同时 ，模仿同行，加快并购，提高公司的盈利能力，这个在生物制药行业都有很多的先例，如002219 ，并购可能是后面的主要故事。会推动公司价格持续上涨，相信讲故事的人已经准备了很多很好的收购标的了吧？

传闻公司 的hpv 子宫癌疫苗进入三期临床，这个在香港3000一针，需要6个月打3针的暴利疫苗在不久国产化以后，会有一个很暴力的增长吧。

近期，国家发布重大疾病新药加快审批的公告，新药加快审批的流程，独立排队，最大利好就是生物制药，基因治疗的上市公司。
看好公司价格100元，立贴为证