002583 欧洲大反恐的最大受益者

安防 专网龙头扬帆起航 
  
  预计2015年1-12月公司归属于上市公司股东的净利润2.4亿-2.6亿，同比增长450%-500%；超出市场预期
  1)海外方面，德国子公司PMR的整合效应也开始显现，击败摩托罗拉中标荷兰公共安全重大项目是一个重大突破，未来有望继续快速发展，因此，公司的DMR/TETRA产品未来有望获得持续快速增长。
  2)国内方面，PDT公安专网/政务网空间巨大，公司作为行业龙头，行业唯一拥有大规模PDT组网经验的厂商，将充分受益；随着行业逐步启动，这推动公司营收继续快速增长，规模效应也将推动公司业绩更快增长。同时，公司与德国子公司PMR的整合效应逐步体现，通过中标深圳地铁项目，将打开公司国内地铁市场。 专网通信 领域，政治因素的影响很显著，大国及其政治联盟都培养了自己的供应商，大国和政治同盟需要培养自己的技术供应商，美国培养了Motorola、欧洲培养了EADS，日本培养了建伍，中国及发展中国家需要自己的供应商。因此，我们判断，作为PDT总体组长单位的海能达将最有可能成为中国自己的主要供应商，将突破行业格局，成为全球市场上继Motorola和EADS之后的第三大供应商。同时，公司目前在欧洲市场开始突破，重走华为 当年的成长之路，成长空间进一步打开。全球第一大专网厂商摩托罗拉解决方案(MSI.N)的市值为1000亿人民币，市场份额50%
  海能达作为中国及第三世界专网的供应商，成长空间巨大。 此外，公司通过收购天海电子和南京宙达通信进入军用通信专网领域，宙达通信为国内间接为军方提供专网通信研发和技术服务的企业，曾参与制定军用数字集群标准，收购完成后可结合公司孙公司新元电子的全军品资质直接向军方提供产品及服务，并提升公司的技术研发实力，为将来分享国防信息化/军用专网规模建设做好充分准备，长期成长空间打开。 我们坚定看好公司的中长期成长，目前公司业绩拐点来临，收入快速增长，将带动利润以更大的弹性高速增长。