今日之星：锦江股份-迪斯尼2016年春天前的龙头

估值较低，近期利用大盘做了一次阴线洗盘。今日高位震荡，换手率很低，筹码稳定，机构和国外投资基金非常看好锁仓，后市会继续逼空。

事件驱动：
1. 据称，上海迪士尼 乐园将于2016年春季正式开园，它将会是中国第二个、亚洲第三个、世界第六个迪士尼主题公园。
2. 锦江股份公告，公司拟以支付现金的方式，收购PrototalEnterprisesLimited等13名交易对方合计持有的KeystoneLodgingHoldingsLimited81.0034%的股权，参考交易对价82.69亿元，以人民币计价，折合美元支付。

铂涛集团介绍:铂涛集团主要覆盖国内300多个城市,尤其在广州、深圳、长沙、武汉、南昌、成都等华南、华中和西南地区具有相对优势,拥有7天酒店、7天优品等经济型酒店品牌,以及丽枫、哲·啡等中高端有限服务酒店品牌,开业酒店2200多家,已签约未开业酒店760多家,开业客房21万多间,已签约未开业客房6万多间。铂涛集团13、14年及15年1-6月营业收入分别为17.1亿元、34亿元、16.6亿元,净利润分别为3,256万元、2.67亿元、-2,791万元。标的公司上半年净利润出现亏损,主要是因为战略性业务转型,丽枫、哲·啡等中高端品牌尚处于前期战略投入阶段,销售管理费用投入加大,且上半年公司加大促销及推广力度,经济型酒店RevPAR整体下滑为6.5%。下半年,随着标的公司中高端加盟酒店的陆续开业,加盟费收入增加,预计可以实现预期盈利目标。此次收购对应2014财年EV/EBITDA比例为14倍,PB为3倍,估值相对合理。
盈利预测:预计公司2015、2016净利润5.72亿、8.85亿元,YOY+17.39%、54.86%,EPS分别为0.71、1.10元,
3. 产业扩张，资金需求急切10月30日晚，锦江股份披露非公开发行股票预案，公司拟通过非公开发行方式向控股股东上海锦江国际酒店(集团)股份有限公司、弘毅股权投资基金中心以及投资者上海国盛集团投资有限公司、中国长城资产管理公司、华安未来资产管理(上海)有限公司、上海国际集团资产管理有限公司发行约1.5亿股A股股份，发行价格为29.93元/股，锁定期3年
本次非公开发行股票募集资金拟全部用于偿还借款，目的是增强公司资本实力，降低资产负债率，减少财务费用，改善公司财务状况，提高公司抗风险能力和持续经营能力。本次募集资金到位后，公司资本实力将进一步增强，持续融资能力将得到提高，财务状况将得到相当程度的改善。
4. 中国酒店龙头企业，走向世界。 2015年初，公司成功收购法国卢浮集团，卢浮集团立足于法国，在全球46个国家拥有超过1,100家酒店，通过该项收购，公司在国际市场上作出了重要的战略布局。
5. 2015年3季报机构增仓116万股，其实也就是7月初停牌一周时间。所以预测在本次涨停板打开后，机构继续虎视眈眈，今日如果分时横盘震荡不跌，说明资金继续看好。
6. 锦江投资 和锦江股份，真龙之比较都以2014年5月左右的底部价格计算：锦江投资：9元-53.70-43.40 最大涨幅：496%锦江股份： 14元-49.46-48 253%
锦江股份：股本： 8.05 流通盘： 4.47 前十大流通股东占比61%， 其他流通市值：84亿锦江投资： 5.52 3.91 43%, 97亿
锦江股份（具备高送转可能）： 2014市盈率 70倍，2015 44倍 每股资本公积金 5.57 每股未分配利润1.72 锦江投资： 2014 100倍 82倍 0.72 1.88