东方电气跟踪分析

中国为什么要坚持发展核电 ？

一、国家战略布局

美国在上世纪五十年代发展核电，不是用核电来解决美国人的能源问题，而是“在能源匮乏国家需要核能时，防止将其推到敌对国家的怀抱。”这就是国家战略。俄罗斯为什么自己发展核电，而向欧洲出口石油天然气，其他国家拿俄罗斯的油气资源去发电？俄罗斯人说，没有核电，能是核大国吗？这也是一个国家的战略考虑。

二、国内电力结构转型

国内能源结构转型，高燃煤消耗企业将被加速关停或被高成本逼停，中国燃煤发电比例要降至65%，作为填补这一部分火电空缺重要措施，中国明确提出要推进水电开发，安全高效发展核电，大力发展风电，加快发展太阳能发电，积极发展地热能、生物质能和海洋能。

核电仅排在水电之后，看的出来国家对发展核电态度，水电有”天花板”,水力资源大约有5亿千瓦，已经开发了2个多亿，近8%的煤电能源缺口怎么去弥补？

 

核电的装机量最低，其可发展的空间也是最大。而水电由于其对生态环境的影响，增速已经明显放缓，由于其本身体量已经很大，这也将是一个趋势。

三、发展核电新技术，带动核电关联产业

我国核电发展起步晚，起点高，在掌握二代核电技术的基础上，吸收引进西屋三代核电技术，并发展三代自主核电技术，成为国家“一带一路”战略中重要部分，成为继高铁之后的国家新名片。同时，核电发展可以带动核电关联产业同步发展，进一步丰富并增强我国核工业体系和核产业链良性发展。

四、经济效益

核电的投资与回报是非常可观的，对于国民经济和就业带动效应显著。以广东大亚湾核电基地的岭澳二期为例，两台两百万机组在建设阶段，可以带来17.8万个直接就业机会、46万个间接就业机会和41万个农业就业机会，总就业机会约为105万个。在运营阶段，以整个运营期总发电收入为2580亿元计算，总计可带来18.3万个直接就业机会，带动的总就业机会为496万个。岭澳核电厂二期的建设及运营创造出巨额的国内生产总值，285亿元的工程建设投资可以带动GDP增长293亿元，总产出增长866亿元。整个运营期，岭澳核电厂二期将拉动gdp增长3040亿元，总产出5720亿元。

位于浙江的秦山核电基地每年依法缴纳各类税费约26.99亿元。2004～2014年，核电税收形成地方财政收入累计28.69亿元，累计缴纳教育附加费7.4亿元，城建税7.64亿元，个人所得税8.75亿元。

如果不够直观，据笔者调查，以秦山核电基地所处的海盐为例，当地的学校硬件设施很好，有草坪足球场、游泳馆、科技馆等。

海盐高级中学

五、环保效益

核电是高效、清洁的能源，核电不排放二氧化硫（SO2）、氮氧化物、烟灰、二氧化碳（CO2）等污染物，有利于保护环境，抑制雾霾。

核电站与火电厂对环境影响的比较

11月6日上市公司回复：公司核电、风电和燃机的在手订单分别为320亿元、51亿元、92亿元。由于近几年公司主要业务之一的火电产品价格近些年持续下滑，导致盈利能力下降。

探访：我国核电装备生产线
来源：中电新闻网  发布日期：2015-11-10  
 
　　重型装备是国之利器，古有如“干将”一般的铸剑大师，现有全自动化的重型装备生产线。近日，本报记者走进我国核电装备的生产线———中国第二重型机械集团（以下简称“二重”）与东方电气股份有限公司（以下简称“东方电气”），探寻中国制造的魅力　  近一段时间以来，中国核电在国际市场上频频亮相，10月21日中广核与法国电力签订《英国核电项目投资协议》，11月2日中核又与阿海珐集团签署 《关于资产和产业合作谅解备忘录》。中国核电企业在国际市场的风光，也依仗我国自主产权的核电装备。

　　中核集团总工程师雷增光表示，装备是核电站建设的重要组成部分，约占核电站造价的40%到50%，核电走出去最重要的作用之一就是能带动我国重大装备走出去，推动我国重大装备制造业的创新发展和产业升级。

　　坚持市场主导 牵引核电装备研发

　　无论是东方电气还是二重，给人的第一印象就是大，巨大的厂房走完一圈需要半个小时，厂房中随便一件设备就有几十米高，随行参观的中国工程院院士叶奇蓁感慨道：“我到二重、东方电气、东锅，这些地方很多次了，这些年来我国装备制造业真是鸟枪换炮，建设秦山二期时，汽轮机的生产是靠模的，复杂的设备就加工不出来，现在都是数控的，我们可以做出来世界一流的核电装备，装备水平也是世界一流的。”看着大家对厂区的惊叹，东方电气副总裁高峰介绍道，东方电气的核电国产化进程，是从岭澳一期开始的。拿到了岭澳一期的核岛的主设备以及常规岛设备的制造任务后，东方电气在国内率先突破了百万千瓦级的机组。

　　事实上，东方电气不仅仅完成岭澳一期的分包制造，通过该项目，东方电气建立了与国际接轨的一套体系，培养了一支按照核安全组织的团队，为东方电气以后的盾核设备制造奠定了基础。随后，东方电气在核电发展的重要时期，与阿海珐和中国核动力研究院联合，同时承担了汽轮发电机组的制造任务。

　　行走在车间，可以看到工人们正在忙碌，数百吨的钢铁在他们手下变成核电站上一个个零件。一些已经生产好正在调试的零部件前都标注着用于机组的名称——— “华龙一号”、CAP1400等。

　　高峰告诉记者，目前二代核电改进型的设备中，东方电气在其中承担了核岛全部主要设备和部分常规岛设备的制造。在我国第三代核电的建设过程中，东方电气先后制造了CAP1400的蒸汽发生器、稳压器、余排和发动机组。还有华龙一号的蒸汽发生器、主泵、稳压器、余排和发电机组。

　　东方电气是最早参与百万级核电核岛常规岛设备制造的企业，同时建设了四个核电制造基地。高峰表示，在改造二代核电设备和研发三代核电设备的同时，东方电气也关注今后核能的发展，包括快堆、聚变堆等第四代核电项目，东方　  电气也在参与研发和制造。

　　抓住核电发展机遇 老企业换发新活力

　　相比东方电气的朝气，二重就显得老成稳重。曾任机械工业部重大装备司司长许连义在参观二重时感慨地说：“核电装备制造，过去二重起步是较早的，大锻件研究所就设在二重，但后来可能机遇不太好，所以在核锻件做得比一重晚一点，现在一重核锻件走在前面，这么大个场子一定能做出自己的成绩。”二重副总经理李骏骋表示，能得到老领导的关心既高兴又有压力，2013年二重与国机集团实行联合重组之后，企业进入关键发展期。

　　目前二重核电已经累计实现了近400多件核岛的锻件。红沿河、防诚港都有组件是二重制造的。除此之外，华龙一号的主泵锻件二重在核动力院的帮助下，正在研制锻件主泵的泵壳。另外在目前国内三代核电机组中，主管道有一半都是二重生产的。

　　李骏骋告诉记者，在核岛主要设备和主要锻件供货的同时，二重对常规岛铸锻件的国产化进行了大量的技术开发和工作，实现核电常规岛1100兆瓦半速发电机转子和汽缸体批量化生产，包括1000兆瓦的核电高压外缸，1750兆瓦的核电高中压外缸。二重还制造出目前为止世界上最大的锻件，耗材65吨钢锭，

　　已经交付东方电气。

　　近几年二重投入了几十亿的资金，旨在提升企业装备制造水平以及产能的技改和重大装备的升级换代，二重的核电制造能力也得到进一步提升。

　　李骏骋表示，作为核电装备制造，第一得确保核安全，第二要满足核电建设的需求。二重将围绕我国核定发展计划，下一步将通过持续研发，实现所有核电机型的大型铸锻件及主管道等关键设备的批量化制造能力，为我国核电建设贡献力量。同时，为核电装备出海打下基础。无论什么技术路线，无论什么标准体系，所有锻造材料二重都要全覆盖。通过经验反馈持续改进稳定产品质量，使二重核电大型铸锻件质量达到世界先进水平，打造国内乃至世界一流的核电铸锻件制造基地。

　　　 加强全产业链建设 提升自主装备整体能力

　　中国动力研究院院士吴琳表示，上世纪80年代我国核电的开山之作是自主设计建造的秦山30万千瓦的机组，同时也从法国整体引进了大亚湾的核电技术。2000年以后到福岛核事故之前，核电处于高速发展时期，我国同时开工了20多台核电机组，刺激了核电装备建设。现在我国核电进入一个新的时期，迈出国门走向世界，对核电装备要求更高了。　　  目前我国建成了具有世界先进水平，种类齐全的核电装备制造基地，也具备了年产15台左右百万千瓦机组核电主设备的综合能力，从大的方面主要体现在我们的几大动力，以东方电气、上海电气、哈尔滨电气、一重、二重为代表的很多的企业，形成了相当的生产能力。

　　除此之外，我国已经掌握了核电主设备设计、制造核心技术，大型铸锻件材料和制度，核岛和常规岛大设备，以及核一二级泵阀等关键设备的设计、制造全面实现国产化，形成了核安全文化体系和质保体系。

　　目前，我国核电包括压力容器、蒸发器、稳压器在内的大量主设备已经完全实现了自主的设计和制造。AP1000主设备，通过引进消化和吸收，目前超大型锻件、蒸发器、主管道、驱动机构等关键设备基本实现了国产化。

　　吴琳表示，华龙一号主设备已经形成了完备的三代核电设计和装备配套体系，国产化率已经超过85%。关键设备在燃料、蒸汽器上长期受制约的设备已经取得了一些突破，现在中核集团开展了中国具有自主知识产权CF2、CF3的相关核二代的研发，已经取得了进展，望在不久的将来替代国外的核燃料。

　　雷增光也表示，根据世界核学会的估算，到2030年世界核电总采购量将达到1.2万亿美元，市场潜力巨大，希望核电装备可以随着我国核电的出口走向世界。

国务院研究室巡视员范必最近建议，中国要在国际核电市场占有一席之地，必须在本国的应用开发上达到较高水平，并保持相对稳定的建设节奏。一是推进已批准的“华龙一号”项目建设，进一步夯实自主技术基础，为“走出去”创造条件。二是坚持AP1000技术路线，加快后续项目审批。

　　这是范必在出席11月3日全国政协召开的“优化新能源布局 促进清洁能源健康发展”主题座谈会上提出的观点。本次座谈会分为“关于清洁能源健康发展”和“关于加快核电能产业走出去在"一带一路"中的战略定位问题”两大议题。

　　经过“十一五”和“十二五”期间规模化发展，我国核电产业的研发设计、建安施工、装备制造、运营管理等方面能力显著提升。AP1000项目在国内已经批量开工。今年10月，经国家核安全局评审，多年困扰AP1000的主泵技术问题已经解决，为新上AP1000项目扫清了障碍。我国自主研发的“华龙一号”签订了两个出口合同，5个合作框架协议。CAP1400得到南非、土耳其等国家的高度认可，谈判取得实质性进展。核电“走出去”已经有了良好的开端。

　　范必在座谈会上援用有关统计数据说，中国在“十三五”期间具备开工条件的AP1000厂址有10个，共32台，总装机容量可达4000万千瓦。这些机组可以考虑按每年5-8台的速度开工。在“十三五”期间再发放一批AP1000“路条”，为“十四五”期间作准备。

　　他还建议，中国应有序推动湖北咸宁、湖南桃花江、江西彭泽等内陆核电项目，“十三五”期间可考虑内陆核电项目零的突破。而从安全性考虑，内陆新上核电项目应选择三代AP1000或CAP1400。

　　《第一财经日报》记者注意到，范必的建议很快便引发了业界的关注，诸多核电行业人士在微信朋友圈上转发了范必的建议。“科学，客观”，有中国核电企业管理层用上述语句向本报记者评判范必的观点。

　　中国为什么应继续“坚持AP1000技术路线”?范必的理由是：2003年召开的全国核电建设工作会议提出，核电要统一组织领导、统一技术路线，引进国外先进技术，加快自主化建设。经过“十一五”和“十二五”期间规模化发展，中国核电产业的研发设计、建安施工、装备制造、运营管理等方面能力显著提升。AP1000项目在国内已经批量开工。

　　与此同时，他说，2015年10月，经国家核安全局评审，多年困扰AP1000的主泵技术问题已经解决，为新上AP1000项目扫清了障碍。

　　来自国家核电的官方资料显示，2015年10月29日，世界首台AP1000核电机组反应堆冷却剂屏蔽主泵(下称“主泵”)最终性能试验与试验后检查完成。国家核安全局组织的核安全专家委员会就AP1000的设计、制造、试验验证结果、研制过程中出现问题的处理情况进行了综合审查。审查认为，AP1000主泵性能满足设计技术规格书的要求。

　　国家核电成立于2007年5月，是中国引进西屋公司AP1000型第三代先进核电技术、并通过消化吸收再创新以形成自主核电品牌的实施主体。

　　国家核电公布的资料还显示，按照计划，中国AP1000自主化依托项目浙江三门核电1号机组前两台主泵将于2015年12月31日前运抵现场，以支持世界首台AP1000核电机组的安装和调试工作。主泵试验圆满完成也为浙江三门1号机组剩余两台主泵以及中美另外7台在建AP1000机组主泵的制造与交付铺平了道路。

　　作为中国核电的主流技术之一，AP1000核电机组将使用于未来更多的核电站建设当中。AP1000核电主泵问题的解决，有助于中国其他将采用AP1000核电机组的项目能够早日开工建设。目前，浙江三门、山东海阳各建2台AP1000机组，作为实现第三代核电自主化的依托。

　　中国为什么要“加快后续项目审批”?范必的理由是：中国要在国际核电市场占有一席之地，必须在本国的应用开发上达到较高水平，并保持相对稳定的建设节奏。

　　“进入南非市场是一个非常艰辛的过程，但我们一直在努力。”国家核电一位知情者对本报记者说，“我们现在是少说，多做。”

　　目前，中国打算利用CAP1400和华龙一号“在国际核电市场占有一席之地”。官方资料显示，CAP1400是国家核电在AP1000的基础上，通过再创新开发形成具有中国自主知识产权的、功率更大的大型先进压水堆核电技术品牌。中国正在利用CAP1400同法国等核电强国参与南非核电市场的竞争。

　　官方资料显示，国家能源局核电司司长刘宝华10月30日在国家核电调研时称，希望国家核电要抓住机遇，努力把三代核电CAP系列打造成为中国核电发展的王牌、开展国际合作的平台、展示国家科技水平的名片，和带动国内高端装备制造业提升水平、走向世界的龙头，希望继续做好各项工作，推动CAP1400示范工程和后续核电项目早日启动。

　　而据上周召开第二届核能安全技术高峰论坛介绍，CAP1400示范工程有望在明年年初开工建设。

　　范必建议核电主管部门组织力量，一是尽早实现“华龙一号”堆型设计、施工设计、设备制造的标准化，防止出现两大公司两条“龙”。二是在充分吸收依托项目建设经验的基础上，逐步固化AP1000设计，形成标准化设计方案，并在相关核电企业之间共享，为批量化发展创造条件，防止出现三个公司三个AP1000系列，并推进国内核电建设稳步发展。

　　他同时建议，进一步提高核电工作的协调层次，在国务院层面成立核电建设和“走出去”领导小组，统筹协调能源、核电监管、国防科工、三大核电企业等部门和相关企业，以及项目融资、燃料、工程建设、装备制造、项目运营等环节中的重大问题，在国内核电建设和“走出去”中形成合力

今天又超预期了，等遇调整再加仓吧。这么好的贴子，精选出来放心赚钱的股票，不太会像小票一样成为妖股，但握着放心。

看来今天搞不赢上海电力和中国一重了，伤心一下！

昨天大盘一暴涨，6875也被带动上攻，出现了右侧买入信号，14.23加了402手仓，因还未全仓，考虑承受能力，止损位暂定于13.50元吧。



总的看，核电板块，6875比上海电气、一重等股走得略强，够了。反正是做中长线，一两年，追求个上30，应该不算贪吧。

预测，今天会调整

K线，破位了。

昨日， 600875 跌破30日均线，也就是处于所有长短均线之下了，没有了支撑，寻底路漫漫。如果继续下跌，技术上，本周五应该会是一个好的买点，耐心等加仓的机会。

2013 年 1-9 月，公司发电设备产量达到 2412.85 万千瓦。其中，水轮发电机组 29 组/579万千瓦，汽轮发电机 42 台/1810.1 万千瓦，风力发电机组 134 套/23.75 万千瓦。电站锅炉 57台/1686.9 万千瓦，电站汽轮机 68 台/2207.4 万千瓦。2013 年 1-9 月，公司新增订单 282 亿元人民币，其中出口项目 35.5 亿元人民币，占 12.6%。新增订单中，高效清洁能源占 64 %、新能源占 8%、水能及环保占 8%、工程及服务占 20%。


2014 年 1-9 月，公司发电设备产量达到 2825.9 万千瓦。其中，水轮发电机组 27 组/327.95万千瓦，汽轮发电机 56 台/2430.5 万千瓦，风力发电机组 379 套/67.45 万千瓦。电站锅炉 45 台/1723.5 万千瓦，电站汽轮机 68 台/2400.1 万千瓦。2014 年 1-9 月，公司新增订单 255 亿元人民币，其中出口项目 10.6 亿元人民币，占 4.2%。新增订单中，高效清洁能源占 59 %、新能源占 22%、水能及环保占 7%、工程及服务占 12%。

2015 年前 3 季度公司发电设备产量达到 2427 万千瓦，较上年同期减少 14.1%。其中水轮发电机组 19 台/224 万千瓦、汽轮发电机 45 台/2085.5 万千瓦、风电 652 套/117.5 万千瓦。电站锅炉 44 台/2013.5 万千瓦，电站汽轮机 73 台/2209 万千瓦。 2015 年前 3 季度公司新增订单 315.0 亿元人民币，其中出口项目 57.3 亿元人民币，占18.2%。新增订单中，高效清洁能源占 45%、新能源占 21%、水能及环保占 19%、工程及服务占 15%。

水电那8台还没计入。核电也一样，公司收款确认都比较保守。风电增长很快，但占比不大。火电逐渐萎缩。

·AH美股·核电全产业链跨国投资全解析！

超级干货、长文预警。
挖了好几天的坑，今天终于能讲讲核电。
这两天翻阅并翻译了大量资料，问了一些专业人事。在自己消化好以后，把这篇通俗化的文章奉献给大家。不专业之处望谅解之处。
在讲一个行业之前，我们首先要闹清楚一些常识，一些问题。
就是：我们是不是真的需要这个行业所生产出来的东西？如果需要，且大量需要，且不太容易被代替，那这个行业才容易被投资。
所以首先是核电知识大解析时间，帮助大家首先对这个行业有一个深入的了解：
我国的能源缺口巨大，极大遏制了东部地区工业向西部迁移的现实情况。而由于火电，尤其是煤电造成的PM2.5。
导致我们目前急需稳定，高效的，减少排放温室气体的清洁能源。

Ⅱ、再生能源能否扛起大梁？
水电：三峡这样巨大的工程不可能再有第二个。金沙江上林立的水电站已经给当地生态造成了巨大的影响，包括但不限于：水温升高，阻止鱼类交流，影响鱼类繁殖，导致水生物灭绝性消失等。我国的水电建设基本已经饱和，某些省事甚至已经在拆除，故无再大规模跃进的可能。
光伏，风电：我们国家的电网还处于非常初级的阶段，调峰能力弱，抗打击能力差。风电，光电是不稳定能源，尤其风电，24小时内仍处于非常不稳定状态，输出功率(兆瓦)在0～100之间随机波动。即便我们通过技术，能够稳定它的输出功率，也要认识到中国风能资源并不丰富（除了海上）。
考虑到输入电网的电必须功率稳定。否则，一旦一张电网上，某个发电站的功率突然下降，发电频率一旦抽风，对于一些小城市来说，就会给整张电网造成整体性风险，从而导致区域性停电。
我们电网的实际能力，也不支持从其他地方调电。首先，大家都缺电，每到夏天很多城市自己都要拉闸限电，哪里有多余的电给你。其次，目前我国电网并没有那么智能。电是工业生产的灵魂，稳定性是压倒一切的因素。
最后，很多人谈及风电，光伏，言必称欧洲，譬如丹麦，德国等。以丹麦举例，国土面积小，对于这样的国家，几十公里的输电，已经算“超长距”了。他们的发电方案，是就地发电，就地解决。风电不稳的高峰期，还必须问挪威借电。但中国隔壁，没有一个慷慨的挪威。
每个国家的能源应用，都应该符合一个国家的实际情况。所以风电，光伏可以在小范围的偏远地区解决大电网的负担，或者在海上解决**群岛的用电难题。但在中国大规模大电厂商用目前没有看到前景。

Ⅲ、德国为什么放弃核电：
讨论这个问题可能需要长篇大论。我就简短介绍，有机会在另外的文章里展开。
1、政治因素。基民盟通过政治操纵，获得绿党这样的小党派支持。
2、2010年，德国决定将当时的核反应堆延长8到14年不等的运营年限，说明德国在技术上自信，并非担心核电的安全问题。
3、德国不会告诉你，他在停用了大量80年代的核反应堆时，大量的向法国，比利时进口核电以弥补能源缺口。法国是核电大国，电力相对富余，核电占全国发电量的70%以上。（中国可没有那么电力那么富余的邻居）
4、德国和西班牙没有储存核废料的地区。（但中国，美国，俄罗斯有大把的戈壁滩和沙漠）
5、德国的铀矿在冷战时期，被苏联开采完了。目前德国的铀消耗主要依靠进口。
二、产业链篇。
A、上游铀矿偏。
即便全球最大的铀矿在哈萨克斯坦（探明储量150万吨），但目前全球只有七家铀矿公司，控制全球50%的铀矿，80%的铀产量。但这七家公司中，只有3家有用采矿+铀转换+浓缩铀全产业链能力，其他公司只能卖廉价的原矿，做脏活累活。
3家中，有法国的AREVA（如雷贯耳的阿海珐），加拿大的Cameco, 俄罗斯的APM3。一直到最近，表单上又多了一家中国公司，就是在香港上市的中广核矿业。