601231环旭电子，真当风口的台资概念第一股

*会晤，早盘福建板块风声水起，多只福建本地股被封死于涨停。可见资金对于*会晤的期待。除了福建本地股有受益预期后，台资概念股同样值得期待。纵观两市台资概念有10来只。其实比较正宗的有601231环旭电子，603002宏昌电子，300046台基股份。从基本面和图形来看，601231环旭电子有望成资金新宠。

1.　环旭电子：公司属于电子制造服务业，控股股东为环诚科技有限公司（88.55%），实际控制人为张虔生［联席股东：张洪本（兄弟关系）］。张洪本先生，1947年1月出生，中国台湾籍，中原大学学士。1984年3月在台湾创立日月光股份，其后一直在公司内担任重要职务。目前除担任本公司董事长、环鸿香港董事、环鸿深圳董事长外，还主要担任日月光股份总经理及副董事长、日月光半导体 董事、环隆电气董事长等职务。张虔生先生，1944年5月出生，新加坡籍，美国伊利诺理工学院硕士。1984年3月在台湾创立日月光股份，其后一直在公司内担任重要职务。
2.环旭电子(601231)出其不意的资产注入 引人深思
环旭电子发布公告，拟通过全资子公司台湾环鸿科技向日月光集团购买其持有的环隆电气99%股权，由于环旭电子为日月光的孙公司，本次收购构成关联交易。
环旭电子将以现金出资按每股新台币20 元收购，交易作价人民币1.56 亿元，占环旭电子9 月24 日收盘总市值的0.6%。
理顺环旭股权关系，集团内部资源整合：日月光通过子公司环诚科技（控股98.7%）间接持有环旭电子78.2%股权，而环隆电气原为日月光直接控股99.0%的子公司，本次收购使环隆电气成为环旭电子的孙公司。环旭电子1H15 账面现金为38 亿元，收购现金来源充裕。环隆电气2014/1H15 营收为人民币54.9/28.7 亿元，净利润为-1,406/5,260 万元。
关联交易体量大，收购影响暂无法估量：之前日月光集团的指纹识别业务主要分成三部分操作。采购物料的营业额放在台湾环隆，采购人员及实施在环旭，采购回来半导体制程在日月光。2014 年环旭向环隆提供劳务而收取费用形成的关联交易达1.38 亿元（vs.此次交易作价1.56 亿）。二者存在大量关联交易，因此收购对收入和利润的增厚暂无法估计，1H15 环隆净利润率为1.8%。
日月光集团近期动作连连，彰显SiP 产业趋势明确但竞争加剧：1）日月光于8 月提出拟收购矽品25%股份，随后矽品与鸿海透过增资新股交换策略结盟（鸿海将成为矽品最大股东），双方的合作着眼点便是SiP。近期日月光已经完成25%的股权目标，并对矽品与鸿海的合作表示明确反对。2）此次环旭对环隆的收购，判断是日月光集团对SiP 布局的优化，SiP 多元化应用前景明确，市场竞争正在加剧，潜在新进入者增加，亦包含价格竞争的可能性。
3.如果按反弹幅度来看，12元的底部价格到目前的14多元，反弹幅度只有20%。补涨要求强烈。机构预测2015/16 年EPS 为0.45/0.69 元，目前股价对应2015/16 年P/E 为26.6x/17.4x。给出18 元的目标价格。可谓投资投机两相宜。资金可以重点关注。