也说说少人关注的兴发集团

十一年来，100多倍的投资回报，买过的股票不超过20个，只有三个国企股，两个是冲着重组买，鲁信高新（现叫鲁信创投）和中国高科，一个是草甘膦周期股江山股份。本人鄙视国企，原因不展开了。去年端午节前空仓到今年春节前，又开始进场，买了兴发集团、盐湖股份、赤峰黄金、银泰资源四个股票（赤峰和银泰近翻倍也未出一手，因为看好金银未来的人民币价格，注意是人民币价格，非美元价格）兴发仓位占三分之一，买了一百万股整数，均价10.66元。这次下手四个股票两个是国企，且是和重组无关的国企，在过去未曾有过。为何现在买了？资源属性和安全边际使然。经济下滑已成定局，债务泡沫岌岌可危，印钞生生不息，严重通胀或滞涨无法避免，人民币汇率严重高估...... 选这四个公司，完全不是看好股市的未来，而是希望通过这些公司回避手中人民币资产的缩水。虽然这两年来已经换了一百多万美元离岸到了美股，也买了十几公斤实物黄金，但人民币资产还是大头，不得不做安排，就要考虑在通胀或滞涨，人民币大幅贬值的情况下，哪些公司最受益。金银自不必说，汇率贬值最佳标的;资源当中，钢铁、有色之类与投资建设有关的行业，不看好;能源当中，石油虽可防汇率下跌，但出于对两桶油本能的厌恶，看都不看。油品定价权不是市场，而是发改委。煤炭的产能已经吓死人，经济下滑，用电量、水泥等产量都会下降，煤炭怎么好？在减排压力越来越大的背景下，煤炭根本没前途。一说到人民币汇率下跌受益股，多数人都会想到服装纺织、家电之类，举个例子，汇率下跌了，海尔冰箱出口按美元标价如不降价，奥马、澳柯玛、科隆的冰箱一降价，海尔岂不陷入困境？服装纺织也一样，同质化竞争，汇率贬值，好处在境外的消费者，根本不在境内企业。所以，就选择了和农业生产有关的兴发和盐湖股份两个资源股。粮食生产用肥是刚需，不会受到经济周期太大影响。钾肥从世界范围来说不缺，但中国缺，一半要靠进口，汇率一贬，进口价不变，但人民币标价就涨了。磷肥中国暂时不缺，但粮食生产大国都缺，磷肥价格目前也在多年的低位，通胀或滞涨来临，和粮食生产相关的资源，本能具有抗通胀的属性。兴发的各种数据同丰做过详尽分析，非常佩服！我绝对没有这种能力，但我认为给行业和公司做定性分析，很多时候比定量分析重要。兴发这种国企劣根性，为一己私利，做假账调利润、高溢价收购资产、侵占中小股东利益等等，完全可能，再正常不过。“卑鄙是卑鄙者的通行证 高尚是高尚者的墓志铭” 卑鄙的兴发把高尚的同丰坑得无话可说。但无论如何，磷矿在那呢，再怎么弄，也不可能把磷矿弄没了。收的草甘膦也跌到谷底，磷矿价格也在低位，股价已经包含了目前兴发的一切不利。这么好这么庞大的资源，五十多亿的总市值，实在便宜。可以说目前的兴发集团，否已经极了，泰还没来。这不，管理层的鼎铭投资明目张胆要进来了。我这一百万股兴发，打算持有两三年，只要公司基本面没有质变，是不做止损的，买的就是兴发磷矿的权益。如果未来一年磷矿价格大涨，赚到五倍肯定要卖出，也不会就真拿两三年。周期性行业，一旦业绩翻转，龙头公司在熊市里一年涨几倍很容易，看看12年草甘膦翻转后江山股份的涨幅，看看06年07年铜价涨又遇到大牛市，江西铜业、云南铜业涨了多少（我没买过，当时全买了苏宁电器）。所以，我的赤峰黄金、银泰资源，是不会随便卖的，更别说没涨的兴发集团和盐湖股份。多少有些担心盐湖股份注入的化工项目，会拖垮公司，曾经在白云机场和盐湖股份犹豫过，白云机场严重低估，但机场收费也是发改委定价，企业不能定价，这很讨厌，还是选择了盐湖股份，就是因为钾肥要进口一半。过去买股票，很少一次持有超过两个公司，现在资金大了，也限定在五个公司以内。买前下足功夫，买后别在意股价，更别在意指数，只需跟踪公司基本面即可。低买高卖不是指股价，而是指给公司的估值。估值难，难于上青天，但这关不过，来股市混，就是进赌场。但愿中国经济能软着陆，但我很不乐观，所以持股全针对通胀和人民币了。