一个简单的交易系统

学了！

几点建议


我认为无论是什么样的交易系统，当你运用于实战的时候，应当根据不同的市道，赋予它不同的指导思想。这是非常必要的。这个指导思想，是交易系统之外的东西。对于熊市，就我个人的理解来说，我认为基本的指导思想应该是保守，体现在心态上，就是要有足够的耐心和定力，如果市场不提供胜算较高的交易机会，就坚决不进场。在熊市当中应该注意韬光养晦，有所为有所不为。

这个改写版，应当说仍然是非常粗疏的，虽然收益率方面还算说的过去，但是如果想在实战中获得更加满意的效果，你应当对这个系统继续进行优化，这是必要的。你可以把你自己的交易思想和交易经验整合进这个系统，也可以借鉴这个系统的某些方面，完善你已有的交易系统。

显然，这个系统并不适合所有的人，它是一个完全基于周线的系统，是右侧交易的路数，是捉主升浪吃鱼身的路数，因此它不适合用来做短线，也不适合用来做拐点交易。

抓大放小，注重牛市提供的趋势性赢利机会和熊市中的大级别反弹，轻视甚至完全忽视熊市（包括震荡市）中的短小反弹，这是改写版想要表达的交易思想（当然，我知道，表达的不够充分）。在这一点上，应该说是对原作有所提升。如果有朋友打算尝试这个系统，请你务必对这个交易思想先有所领会。

几点说明：


一，我这个改写版，不敢说是对原作的优化，因为我觉得就其简洁的风格和自成一体的交易思想来说，没有进行优化的必要。 在进行改写的时候，我的主要指导原则就是尽量保持原作的风格和思想，能不优化的地方就不优化。我添加了一个资金控制条件，也是以尽量简单易行为原则。但是从另一方面说，简单就难免粗疏，这一点请朋友们明鉴。

二，这个改写版木有进行精确的收益率测试，因为我比较懒（嘻嘻），这是需要坦率声明的。

三，原作的收益率已经相当不错了，改写版用深证100ETF代替沪深300ETF，因为它的弹性在多数时候都要高于后者，所以我觉得总体收益率应该是有所提高。

其实也不一定非得选择深证100ETF，上证180高倍塔ETF，小康ETF都是不错的品种。如果确认已经处于牛市，还可以选择非银ETF，弹性更大。当然，这样做就涉及到牛熊形势判断，这和这一类交易系统不择时的本意是有所违背嘀，所以这里就是提一句而已。

四，进场条件我是按照和离场条件相对称的原则来写的，以保持系统的形式美。我已经指出过，这个进场条件的缺点是在熊市当中会有一些无谓出击，白白损失本金和交易费用。从追求完美的角度来说，当然可以进行优化，以减少在熊市中出击的次数，但是我想来想去，暂时没有想出有什么简单而优美的设定可以做到这一点，所以我在系统中添加了一个资金控制条件，目的是想给这个系统加入一点大局观的东西，以减少在熊市的下降通道中的出击次数，同时减少出击力度。我认为这是很重要的。

这个资金控制条件的实质是利用10周均线的方向对趋势进行识别，老手肯定可以领会这个用意。当然由于设定的非常简单，这种识别是非常粗糙的，对于单边下行趋势有一定的识别作用，但是在震荡市道，远远不够精准，无谓出击的次数仍然很多，只是减小了出击的力度（当然抄底的力度也减小了一些），在一定程度上减少了无谓亏损而已。在追求尽量简单的原则之下，这个资金控制条件也只有这样了，不想搞的太复杂，有胜于无。

其实换个角度看，很多同学炒股是没什么章法的，多少年来整天胡乱地追涨杀跌忙进忙出，一轮熊市累计下来，白白损失的资金也不见得比这个交易系统少。

对这个资金控制条件，不同的人会有不同的评价。在大级别低点出现以后，它的第一次出击至多只能使用30%的资金，等到10周均线上翘以后，才允许追加到100%，这时距离底部已经上涨一些了，鱼头吃的很不充分。而一些级别不够的反弹，当10周均线上翘的时候，实际上行情已经将近尾声，也就是说，重拳出击却仅仅吃着鱼尾而已。但是考虑到避免了下降通道中的一些无谓亏损，这个控制条件所表达的交易思想还是有它的价值的。这中间的分寸，朋友们可以咂摸咂摸。

对于实战经验不算丰富的朋友来说，我的意见是，当10周均线单边下行的时候不进场，除非股价过分远离10周均线，或者10周均线下行的时间足够长。我认为这是一个重要的忠告。

基于上面说的这些意见，我对原作进行了一点改写：


交易标的： 510500 中证500ETF， 159901 深证100ETF

进场条件：买入两个基金中近4周累计涨幅为正且累计涨幅较大者。

进场时机：下周一开盘进场。

资金控制：基金的10周均线，若当周收盘后的数值小于等于上周，投入0到30%的资金，也就是说至多投入30%的资金。若大于上周，投入或加至100%的资金。

持股策略：每周五收盘后，比较两个基金近4周以来的累计涨幅，持有或在下周一开盘换入累计涨幅较大者。

离场条件：两个基金近4周的累计涨幅均为负，卖空，本轮操作结束。

离场时机：当周周五尾盘或下周一开盘。

请允许我说一说这个交易系统的不足之处：


一，不够完整。在Q网友的转述中，这个程式没有明确的进场条件。

依据形式美的原则，很多交易系统的进场条件是和离场条件相对称的。如果原作者也是这样的路数，进场条件似乎应该是这个：近4周累计涨幅为正。

我得说，这个进场条件肯定是足够简单了，而且有它的巧妙之处，但是过滤能力太差。不用仔细考证就可以知道，这个系统在熊市里肯定会有相当多的无谓出击，但多数时候都是白白扔钱，也就是说，抄到大级别低点的试错成本比较高。这些成本不仅包括资金上的，还有心态上的。这是这一类不带择时条件的交易系统必然存在的弱点。

二，用沪深300ETF作为权重股的代表，似乎不十分合适。应该选择不包含银行股和两桶油的指数基金比较好。当然这是我的个人意见，或者说是个人偏见可能更准确。作者为什么没有选择上证50ETF或者深证100ETF，依我猜测，可能是想兼顾牛市中的进攻性和熊市中的抗跌性。

我认为应当指出的是，在熊市当中，与其靠银行股和两桶油的抗跌来减少亏损，不如考虑这样两个措施：一个是，制定一个比较合适一点的进场条件，来减少熊市中的无谓出击，提高出击胜算，因为在熊市当中，一般来说是多做多错，少做少错，不做不错。但是这里有一个悖论：简单的进场条件肯定对应着频繁的出击，而较少的、高胜算的出击一般都需要通过一个比较复杂的进场条件来实现。这中间的分寸怎么平衡，是个人偏好的问题。 另一个措施是，用资金控制策略降低熊市中的出击力度。

三，这个系统的资金控制是个弱项。一个比较周全的交易系统一般来说应该带有资金控制条件。这个系统是全进全出的路数，对资金不做控制。在进场条件比较单薄的背景下，在熊市当中下重注在多数时候将面临较大风险。

说说我对这个交易系统的一些认识：


首先需要声明，我只是大略地对这个系统在过往一些行情（不是全部行情）中的表现进行了测算，没有在测试平台上进行成功率和收益率方面的精确测试，因为我觉得没有必要，而且我对交易软件自带的测试平台也不是非常信任。

根据测算结果，再加上我自己的偏好和经验，我认为这是个不错的交易系统。为什么说它不错？主要是因为它非常简单，非常质朴，但是并不浅薄，在其中包含的交易思想和交易经验是很宝贵的，我觉得说它是返璞归真似乎也不算过分。再一个，它的交易执行成本（不是指交易费用）比较低，但是收益率比较高。这些都是很难得的。

依我的理解，但凡好意思拿出来晒的交易系统，一般是两类：一类是收益率非常高，但是约束条件比较复杂精细，这类系统的核心优势在于算法，缺点是交易思想有时显得比较模糊，总体上看是战术性比较强，但是大局观比较弱。还有一类系统，它的约束条件非常简单，通俗易懂，但是收益率相当拿的出手，这类系统的核心优势往往在于交易思想和交易策略。我这样进行分类，当然是比较粗略的。

我现在更喜欢简单的东西。十几年前，我喜欢写一些算法复杂的指标公式和选股公式，其中很多是基于筹码分布的，但是在实战当中我逐渐体会到，反而是一些框架比较简单、比较强调大局观的公式效果更好。有些东西，其实是炒家自己给搞复杂了。

闲话少叙。我认为这个交易系统的精华主要是两个：一个是它的持股策略，它所采取的策略属于头寸再平衡策略，具体来说就是在题材股与权重股之间不断进行转换，目的显然是想踩准行情中风格转换的节奏，以此达到收益率最大化。我觉得这个思路是非常好的，在牛市中成绩一定是非常不错的。

另一个精华是它的离场条件，据我领会，这中间包含了作者的非常有价值的看盘经验。在主升段的末尾，这个条件可以让你比较早地逃顶。大家可以对照周线图自行玩味。

据Q网友的表述，这个交易系统的框架大致是这样的：


交易标的是两个指数基金， 510500 中证500ETF和 510300 沪深300ETF 。买入以后的持股策略是：每周五收盘前，如果满足头寸转换的条件，就将持有的基金全部换成另一个。头寸转换的条件是：选择4周来累计涨幅最大的基金换入或继续持有，到下周五再依法炮制。离场条件是：如果两只基金近4周累计涨幅均为负数，那么就选择卖空离场。

Q网友的评论是：

1、大牛市基本能吃满，近12年的累计收益率约为1700%，也就是17倍的盈利，年复合收益率接近30%，只要遇到趋势性的上涨就一定赚钱，而且很赚钱。

2、大熊市基本能够躲开。最大回撤也就20%，就卖空离场了。

3、缺点是：震荡市会损失交易费用，以及小亏不断。

（Q网友提供的收益率数据，我没有进行检验，特此声明。）