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亿利洁能长期跟踪---争取坚持一年以上

16-03-29 18:06 9117次浏览
nbchen
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3月29日公告点评

28日股东大会,277增发被否。网上网下参与投票的5200万股不到,占总股本2.5%,占非大股东所持股份(8.237亿股)6.3%。赞成、反对几乎各一半,离三分之二的赞成率差2600万股以上。3月17日药业资产转让被否,是个意外,但毕竟不是什么重大事项,但这次增发被否更是出乎意料。网上都在高呼这是“庶民的胜利”,我想还是天真了,在中国资本 市场,普通投资者投票率奇低的背景下,只要大股东真正想通过一个议案就没有通不过的,除非有一个或几个强大的机构站在对立面。但显然277不是这种情况,要知道2月份大股东通过资管增持的股份都有2600万股。既然反常,就有值得琢磨的地方:
1、增发方案二次调整草案出来后,底线方案增发10亿股,股权稀释比例过大,都称得上流血增发,有人猜测是不是有相关利益方进来,有利益输送的可能,这种“阴谋论”当时想想还是有一定的合理性的,从去年10月第一次公布方案开始,除大股东出资的华林--亿利共赢,没有再确定一家机构投资者,有悖常理,是不是就是为这些相关方留的呢?但这次轻易被否,这种猜测基本可以证伪了,或者说情况有了很大的变化。因为所谓的利益相关方并没有为增发通过作出努力。
2、但从去年5月到现在上演的这一出的真相到底是什么呢?按说,牛市高价增发,是符合上市公司和大股东利益的,第一次停牌筹划是符合正常逻辑的,而10月复牌,中间经历了股灾1.0和2.0,股价往下调整到9元上方,下了第一个台阶,那也是合理的,从上市公司层面,也有相应的应对,包括管理层以9.8元左右的价格增持小100万股,公司改名等等,想想10元左右该是底线价了,但在元旦后的3.0中,几乎没有抵抗的下跌到5元平台,一次象样的反弹也没有,而偏偏这个时候提出修改定价方式,且把底线定得这么低。如果阴谋论不成立,这就难以找到一个说得过去的逻辑。给人的感觉就象是“与其奋起反抗,不如躺着享受”的无赖样了,增发能否成行就随他去了。
3、另一个可验证的,说明公司转型的大逻辑是没有得到机构投资者的认可的。

被否的第二天又紧接一个重大事项未公布停牌,只能等出下次公告再去继续猜字游戏了。

注:主要事实均来自于上市公司公开披露信息
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nbchen

16-06-22 11:56

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几个议案包括核心的增发预案股东大会总算是通过了,接下去就是等证监会的审批了。
nbchen

16-06-20 11:13

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@尘埃埃 兄好
希望肯定是有的,胡绉一个:50%的概率吧。但增发能否最后成行,起码还有两个节点存在不确定性,一是股东大会审议,二是证监会审批。总体判断还是偏乐观的。
尘埃埃

16-06-17 19:29

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楼主分析得很深入。增发前股价有上7元的希望吗?
nbchen

16-06-14 17:07

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6月12日洁能科技山东广饶滨海新区集中供热项目(2*35T/H)投入试运营,到目前亿利供热产能达到250T,从项目推进上多少给了一点心理上的安慰,但短期内在营收贡献上不能抱太多希望。
查了下,滨海新区下属山东营口市广饶县,为县级新区,(当然创建省级新区的口号是在喊的)11年建区,规划面积120平方公里,历时5年,到15年底,当年GDP仅18.4亿元,工业产值17.6亿,财政收入更是只有可怜的2794万元,这里不仅要慨叹在经济发展的效率上南北之间的差异太大,山东也是经济大省,5年时间一个新区产值连一个稍大一点的企业都赶不上。当然也有积极的,当年固定资产投资43.2亿,总算还在持续投入,小幼苗还在长。
供热的上量,包括以后可能的“冷、热、电、气”四联供能,都是需要强大的区域工业体系来支撑的,象广饶滨海新区,缺少主导产业,没有龙头企业,亿利产能爬坡将是一个漫长的过程。
可能这也是亿利拿项目的真实逻辑所在:1、新区2、地方财力孱弱,又急需基础设施投入3、亿利带资建设,通过承担建设风险和运营风险换取长达2—30年的排他性特许经营权
jhkl001

16-06-08 08:09

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亿利集团对外宣传的核心价值观是“厚道、共赢、领导力.
6月3日周五内蒙古上市公司集体接待日
6月6日周一公告增发修改方案

厚道二字可以这样解释,口可口可。
nbchen

16-06-06 17:09

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@股市笨笨猪  兄好
对于彪哥为人描述的这些文字,前面帖子也都说了,并不是很严肃的,只是基于有限公开信息,尽量做一些合乎正常逻辑的猜测。既然是猜,就难免有对有错,我也说了如果有个讨论就是对我码这些字的最好奖赏。更何况兄还提供一些从未接触过的信息,无论真伪,总是新的信息源。这里一并致谢。

对于彪哥的内部讲话,讲话的受众并不是我等小散,只是内部管理手段的一部分,且不评论水平是高是低,但也是一个信息源而且是相对真实的,从中也能获取些须可能有用的信息。比如:1、这是一篇强调企业执行力的讲话,俗话说“缺什么、补什么”,说明彪哥也意识到执行力弱化已是阻碍企业发展的重要因素。二、三月几个议案被否时,就对企业内部管理的混乱提出质疑,我这么想、彪哥也是这么看,这就是一个证实的过程;2、亿利发展到今天,不算差,但也不算优秀,这一点彪哥也承认了,更重要的是对于成为顶尖企业,彪哥也还是有想法的,无论具不具备这个素质,有想法总比没想法好吧?3、讲话中提到“市场的冰山、融资的高山和转型的火山”这三座大山要跨越。市场的冰山,说的应该是化工、煤炭传统业务板块,产能过剩、需求萎缩的现状,企业转型已势在必行;融资的高山,如果是对外的表态,说我融资难是个很忌讳的事,意味着在融资谈判中先把自身置于弱势的地位,即使是内部的半公开讲话其实也不应该,这说明资金真的成为企业转型最迫切的制约因素。前面年报出来后,专门对债务结构有过一个粗陋的分析,看来还是必要的。而转型的火山,说明对转型是没有把握的,行走在火山的边缘,战战兢兢,生怕行差踏错万劫不复。曾经多次对洁能项目落地、铺开的进度提出质疑,是不是这儿也能找到一点点的答案呢?上周五,内蒙上市公司集体接待日,本来准备了几个问题想问一下的,这也是其中之一,后来临时有事给耽搁了。
以上这些仅是个人的所思所想的一部分,本来也没想着写出来,把想的变成文字是很累的过程,但既然兄提到了,也算有个讨论,也不怕贻笑大方了。再次感谢!

先扯这些,有空再扯增发的事。
图者

16-06-05 20:22

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怎么看今天的增发公告
jhkl001

16-05-06 09:40

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兄好

1.智慧能源公司持股变更我也是通过查询工商登记偶然发现的,至于兄的两个问题我也无从得知准确信息。抱歉。

2.关于智慧能源公司,之前有相关报道称今年上市公司要建三个示范项目“河北张家口、内蒙古库布其、安徽阜阳(已公告)”。
 

附相关报道
  “挺进智慧能源 

  除了高效热能技术项目的落地,亿利洁能在智慧能源领域的产业布局也初现雏形。 

  2016年3月4日,亿利智慧能源与阜阳市颍泉区人民政府正式签约。亿利洁能将与安徽阜阳政府通过政企无缝对接,为城市提供集中供热,这个项目主要采取PPP模式,通过信息和智能化技术建设安全可控、供需互动、实时结算、双向交易的智慧能源体系。亿利洁能投资近10亿元建设管网工程及一级换热站,通过收取小区热源配套费及取暖费回收投资。 

  亿利洁能总经理尹成国认为,阜阳项目是亿利洁能统筹运营区域能源网络、打造智慧能源技术平台的又一个标志性项目,将直接助推公司的转型。这一项目得以快速推进,得益于亿利洁能的商业模式,公司以BOO为主要投资模式,量身定制系统解决方案,由洁能公司运营团队和用能客户联合投资,在这种模式之下,地方政府没有投资负担,同时也为用能企业节省投资。 

  亿利洁能对智慧能源的谋篇布局始于去年。2014年3月,亿利智慧能源公司正式设立,主要通过以分布式能源为基础,向用户直接供电和供热;以路灯+充电桩模式为基础,成立售电公司的分布式能源;以城市或区域集中供热为基础,分阶段将传统集中供热项目升级为能源互联网项目。 

  2015年4月,亿利智慧能源与泰国企业签署了特许经营权协议,取得了泰国立盛橡胶工业园智慧能源BOO项目。这是亿利洁能在中国“一带一路”战略背景下在境外投资开发的第一个项目。 

  尹成国介绍说,亿利智慧能源将充分利用立盛橡胶工业园当地的天然气、太阳能、生物质能、工业余能等能源和资源,因地制宜地投资、建设并运营区域能源互联网,为园区提供整体能源和解决方案。 

  未来,亿利洁能将以智慧能源公司为载体,着力打造智慧能源技术平台,主要以能源规划技术为核心,以其他各种新能源技术为“插头”,通过区域能源规划,实现能源在“互联网+”中进行技术整合和实施,再通过信息和智能化技术实现安全可控、供需互动、实时结算、双向交易的智慧能源管理体系。 

  据悉,2016年亿利洁能将分别在河北张家口、内蒙古库布其、安徽阜阳建设三个示范项目。公司对于智慧能源业务的准确定位和全方位布局,结合国家政策的大力支持,必将推动这一业务的快速落地。 

  尹成国告诉记者,未来,亿利洁能将根据区域资源禀赋和用户需求,建设分布式、冷热电气四联供多能互补能源供应网络;通过互联网和物联网技术的集成,建设电源、热源和气源“互联、互动、互补”贴近用户的分布式能源利用网络;供应端与用户端、用户端之间实现双向交易、供需互动;满足区域内能源的安全、稳定、经济和高效运营。"
nbchen

16-05-05 23:28

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兄好,不知此信息源自何处,另尚有几个疑问,还须兄告知,先谢!

通过工商信息查询系统,兄所说信息确有此事,也不知道为何公司没有公告。4月13日的变更中,经营范围扩大了好多,其中确有电力供应一项,这倒也不奇怪,从智慧能源公司的规划中,本来就有分布式电源一项,而亿利集团也投资过一些太阳能发电项目,也算集团所谓的“绿能源”战略投棋布子的具体举措,这里说的电力应为新能源而非火电、水电等传统电源。这次变更把法人代表也由张素伟变为姜勇。

再回顾下14年3月投资设立北京亿利智慧能源科技有限公司时的公告,摘选其中几段:
1、 根据公司主营业务发展需要,公司与刘军、李威、武学东、龚敏明4名自然人在北京市工商行政管理局注册成立资本金为10,000万元的控股子公司北京亿利智慧能源有限公司(以下简称“智慧能源”),公司出资7,200万元,占其注册资本的72%。
2、出资比例
股东名称  出资金额 (万元)  出资比例 (%)  出资方式 
1  亿利能源   7,200    72   货币出资 
2  刘军    600    6    专有技术 
3  李威    1400   14    专有技术 
4  武学东    400    4    自有资金 
5  龚敏明    400    4    自有资金 

2、刘军和李威以其共同所有的专有技术——“智能微电网系统集成及控制技术”进行出资。刘军专有技术认缴出资额600万元,李威专有技术认缴出资额1400万元。

3、自然人简历:
刘军 男,1979年12月出生,汉族。毕业于华北水利水电学院信息工程系计算机科学与技术专业,学士学位,现居北京。2007年至今,就职于优科新能源科技有限公司,担任副总经理。 
李威 男,1972年11月出生,汉族。毕业于北方交通大学电力系统及其自动化专业,博士,现居北京。曾任华录文化有限公司总经理,2012年至今,就职于优科新能源科技有限公司,担任副总经理。 
武学东 男,1973年8月出生,汉族。毕业于北京交通大学经济贸易与管理专业,学士学位,现居北京。2010年至今,任职于北京东江昊天科技发展有限公司,担任总经理。 
龚敏明男,1973年4月出生,汉族。毕业于北京交通大学电力电子与电传动专业,硕士学位,现居北京。2006年至今,任北京交通大学电气工程学院教工,2010年至今,同时担任优科新能源科技有限公司监事。
4、经营范围:主要从事合同能源管理和能源管理BOT项目、分布式能源设计规划及系统集成和研发、清洁能源整体解决方案的设计与技术服务、电动汽车充电网络规划设计及系统集成研发和投资等
5、智慧能源成立后,以现有的技术及研发力量为基础,通过与北京交通大学(国家能源主动配电网技术研发中心)合作,基于用户能源特性分析、高精度多维负荷预测技术、大规模实时监控网络、智能能源优化策略的基础上,向本公司及其关联企业提供技术服务,提高能源利用效率。

可以看出,设立智慧能源的初衷是为包括集团、上市公司在内的能源板块提供能源技术的,技术来源主要是刘军和李威,同时背靠北交大,4人中有三人有北交大背景,且龚敏明还在交大任教,信息中反映龚同时任智慧能源公司监事。15年报反映,公司总资产3689万,净资产3285万,当年营收1279万,净利139万。说明公司自14年6月成立后,上市公司的注册资金一直没有全额到位,基本没有负债,这些都说明公司业务的推进、发展并不是很快,对资金的消耗并不大。此时收购其他4人的股权,到底用意何在,不得而知。是合作不愉快,崩了,还是什么?个人认为,亿利智慧能源科技有限公司应是公司转型中一环,提供一定的技术支撑,同时泰国的智慧能源项目也由其实施。
有2个疑问不知兄是否有渠道获知,一、28%股权转让的对价是多少?二、与北交大的合作是否还继续?
jhkl001

16-05-05 10:43

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4月13日原公司控股子公司(控股72%)北京亿利智慧能源科技有限公司完成工商登记变更,成为公司全资子公司。经营范围增加了电力供应。兄如何看?
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