亿利洁能长期跟踪---争取坚持一年以上

还有充电桩布局

还有充电桩布局

亿利集团半年会上，王文彪说，2016年微煤雾化清洁热力力争达到3000蒸吨规模，不知道怎么出来的。根据年报，在运营180+在建670+待开工580=1410蒸吨，就全部建设完毕，也没到一半。而公开披露的信息，整个上半年就一个广饶项目70蒸吨新投入运营。

半年总结内部会，按说出的数据不会太离谱，无缘无故放个3000吨的卫星出来也没道理，但现在时间过半，任务不要说过半，在运营才250蒸吨，连十分之一也不到啊，难道一直在悄悄地苦干、快干。

3000吨不是个小数目了，如果年底能达到，17年热能板块营收上20亿就基本没问题了。

（有点期待半年报了）

这种公告看看也倒胃口：

就鸡毛蒜皮的小细节又单独开次董事会，上一稿才多长时间，这种无关紧要的事项完全可以合并审议。把整个增发进程弄得节奏拖沓，目标不明确。

还是那个认为，本次增发顾问华林太不尽职，从证监会正式受理到现在都快大半年了，还在纠缠小细节。当务之急两件事，加大与审查人员的沟通，寻找合适的机构投资者，却没有看到什么消息。

从最近快速拿到到增发批文的上市公司看有几个特点：1、投向：支持实体经济，而不是影视文化、互联网之类的虚拟经济，与公司主业相契合，没有跨界；2、再融资额度相对较小，总额度在10亿元以下的尤其快；3、没有流动资金、偿还银行借款等配套融资。好好去做功课啊，投向上亿利问题不大，额度上39亿投微煤项目，逐个项目去梳理啊，协议签了一堆，应该也能说明清楚，关键的10亿流动资金怎么办，是改方案还是努力去说服审查人员，等等。老不在点上。真怀疑是不是277证券事务部门的人收了华林的黑钱了。

本次非公开发行股票数量不超过 70,000 万股（含本数）。最终发行股数以本次非公开发行募集资金总额（不超过（含）490,000 万元）除以发行价格确定（单价7元啦啦啦~~~~）并以中国证监会核准的发行数量为准。其中，亿利集团承诺拟现金认购不低于本次非公开发行最终确定的发行股份总数的 9.87%（含 9.87%）（锁定期3年）。 3稿变化：集团全额现金认购 （真刀实枪）；单价不高于7元（大股东认可的价值？）；有效期17年6月21日前（时间还是宽裕的）。总的判断集团力挺增发成功（5亿换50亿当然愿意）。

进一步预测剧本：
在市场没有剧烈波动的前提下，拿到审批前，围绕6元窄幅振荡，幅度上下5%。拿到审批后，一个又短又急的上冲总是要的吧，但摸高应该不会超过7元，在正式发行前，逐步回落到6.2元附近，再以6.2元为中轴，5%以内继续横盘，等待最终博弈均衡价格的出现。
玩股票小20年，预测股价短期走势基本没怎么准过，就图一乐了，大家切莫当真！

应该没这么快拿到批文。
发行前期待大幅上涨看来是不切实际的幻想，这个剧本个人觉得可能性很大，未来故事怎么讲都是靴子落地后的事了。

接下来两个星期左右很可能直接过会，一个月左右能拿到批文。耐心等待股价横盘小幅上涨到“发行期首日”。剧本是这样吧？

对于增发后续的新思考：
最近欣泰、大有两个黑天鹅事件，导致兴业证券、西南证券投行业务的全面停摆，市场影响极大，对于在审的再融资进程可能也会带来一些变数。就277而言，募集投向不涉及并购，且行业不在证监会限制或关注范围之内，审批通过是大概率事件。但也有不利的方面，证监会对增发补充流动资金已明确说不，因此预案中49亿募资总额中的10亿补充流动资金被砍掉也是大概率事件。个人认为从49亿到39亿，对277未来转型推进应该影响不大，一方面在中国股市，无论是IPO还是再融资，融资额度向来是“头戴三尺帽”的，看看每年这么大的超募额度就知道了，所以即使“拦腰砍一刀”也问题不大，另一方面洁能项目也是逐个落地的，短时间对资金的需求也不会很大，同时增发后净资产上升，负债率降低，也会释放新的间接融资空间。

获批后，接下去怎么推进增发真是挺费思量的一件事：增发给谁？核心还是定价，发行期定价的方式定了，股东大会过了，接下的博弈跟包括普通小散在内原中小股东就关系不大了，主要是上市公司与增发对象的博弈了。发行期定价，客观讲是一个比较好的制度安排，让各相关方在相对公开、透明的环境进行较量。对上市公司是新情况，对机构投资者更是新课题。换位思考下，如果你是手握大把现金的机构，会在什么价格参与，会向上市公司提什么样的条件？1、相比于长达一年以上的锁定期，10%现价折让的安全垫是不是足够厚？2、相比于以往闭着眼睛参与，对上市公司的质地、增发项目的市场前景要有更为精确的预研预判。3、就277而言，未来一年又不具备送转股这种简单易操作的手段，上市公司还有多少潜在的利好可以释放，要不要写进抽屉协议？等等
前面帖子说的增发前股价上7元50%的概率，那真的是胡说了，这里重新修正，在6.2元附近实施的概率可能会大一点。
新模式、新课题，许多问题目前都很难去猜测答案，277未来的增发怎么演绎可以说是一个很好的观测样本，以后增发可能会成为小散选股的一个重要参考，因为有机构在帮你做判断。

募集39亿，增发价5.5左右了。