上市公司股权转让归纳篇，希望大家一起寻找

楼主点评下 002606 ,谢谢

( 002453 )天马精化:关于控股股东协议转让股份完成过户登记的公告

　　2016年3月4日, 苏州天马精细化学品股份有限公司(以下简称"公司")控股股东苏
州天马医药集团有限公司(以下简称"天马集团")与金陵投资控股有限公司(以下简称"
金陵控股")签署了《关于苏州天马精细化学品股份有限公司股份转让协议书》(以下
简称"协议书"):天马集团拟将其持有公司的全部股份118,100,000股(占公司总股本的
20.67%)通过协议转让方式转让给金陵控股.公司于2016年3月9日在巨潮资讯网披露了
《关于控股股东协议转让公司股份暨实际控制人拟发生变更的提示性公告》(公告编
号:2016-012).
　　2016年4月12日,公司接到天马集团通知: 2016年4月12日,中国证券登记结算有限
责任公司深圳分公司出具了《证券过户登记确认书》, 天马集团协议转让给金陵控股
的118,100,000股股份于2016年4月12日完成了过户登记手续.
　　本次协议转让股份后,天马集团不再持有公司股份;金陵控股持
　　有公司118, 100,000股(无限售流通股),占公司总股本的20.67%,成为公司拥有单
一表决权的最大股东,公司的实际控制人变更为王广宇先生.

短短一周内，360、如家 、优酷土豆、酷6传媒纷纷宣布达成私有化，半年内还有6家排队回归A股。从积极赴美到苦等回归的转变，似乎不过匆匆数年。在外行看热闹时，嗅觉敏锐的资本已经开始布局这难得一见的投资机遇。
  
  
  　　有分析称，在今年总体呈现资产荒的背景下，密集的中概股退市潮或将成为资本决战的重要阵地，通过有限合伙、收购股权、参与拆VIE等方式将资本往前端移，直接分享股权收益。尽管上述领域对大量中小投资者来说门槛颇高，但国内接触类似业务的资管人士对上证报记者表示，其中仍然机会多多，资管、信托已经推出参与中概股回归的产品，市场上中有优质壳资源 的公司也可以密切关注，另外一些上市公司与相关中概股有关的，更是会受到催化剂影响节节攀升。“机会遍地都有，就是看研究的深度和广度了。”该人士表示。
  
  
  
  　　一场由360引发的“疯狂”
  
  　　3月30日，奇虎360在位于北京朝阳区酒仙桥路6号的公司总部2号楼3层召开特别股东大会，对公司此前达成的私有化协议进行最终投票表决。此次表决获得正式通过。一时间，市场上关于中概股回归的炒作达到前所未有的热度。那些带有“360”代码的股票竟然都跟着涨了一轮，这种热情已经令那些尚在美股的中概股“坐不住”了。
  
  　　4月6日，合一集团(优酷土豆)宣布，依据2015年11月6日宣布的合并计划，合一集团与阿里巴巴集团已完成合并交易，正式成为阿里巴巴旗下全资子公司。根据合并协议的条款，这次私有化交易的价格为每股ADS(美国存托凭证)27.6美元。合一集团同时宣布申请停止其ADS在纽约证券交易所的交易。合一集团董事局主席兼CEO古永锵表示：私有化是合一的新起点，阿里和合一的联动，在全世界范围内首次打通了电子商务 和文化娱乐两大生态 。
  
  　　而在此前一天，合一集团曾经的对手、酷6传媒宣布，已与盛大投资控股有限公司和酷6收购有限公司达成最终的私有化协议。
  
  　　更早前两天，A股公司首旅酒店发布公告宣布，4月1日，如家酒店与首旅酒店(开曼)完成合并。如家酒店集团作为合并后存续主体，成首旅酒店的控股子公司。同时，如家酒店集团美国存托股份已停止在纳斯达克进行交易。此外，如家酒店集团已通知纳斯达克向美国监管机构递交“Form 25”表格，办理后续退市事宜。
  
  　　至此，360、如家、优酷土豆、酷6传媒相继宣布私有化，鲜明的表态正式掀起中概股集体退市潮。
  
  　　资金渴望向前端延伸
  
  　　在今年整体资产荒的背景下，中概股回归的热潮令大量资金渴望向前端延伸。大型金融机构资金规模巨大，在PE、VC端的配置非常有限，因此中概股回归成为这类机构觊觎的价值洼地。
  
  　　在360买方团中，两家A股上市公司赫然在列。中信国安  3月29日发布公告，审议通过参与奇虎360科技有限公司私有化的议案，拟通过下属控股子公司西藏国安睿博投资管理有限公司发起设立的奇虎360专项投资基金参与奇虎360科技有限公司私有化，预计投资金额约为4亿美元。另一家国内上市公司——湖南电广传媒也通过公告宣布：拟以认购“华融360专项投资基金”的方式间接投资奇虎360科技有限公司股权。其中，公司投资额不超过3亿元人民币。“华融360专项投资基金”是华融证券股份有限公司为参与奇虎360私有化回归A股上市项目而专门设立的一只投资基金。业内人士对记者表示，如今一批产业资本更希望将资金向前端延伸，“从去年开始，资产荒就特别严重，在这种环境下，产业基金 一定不会放过中概股回归这种比较确定的投资机会。”值得一提的是，上述相关公司股价在360公告私有化后表现不俗。
  
  　　对公募而言，同样面临资产荒的问题，大型公募基金也在寻找股权投资的机会。去年，IDG与二级市场顶级公募博时基金联合成立合资公司和谐博时管理有限公司，正式发行第一期股权投资基金。这是中国资本市场截至目前首家由VC和公募基金子公司强强联合成立合资公司布局股权投资市场。接近博时基金人士对上证报记者表示：“奇虎案例为公募基金开发产品线提供了极佳的范本，尚有30多家公司等待回归，相信公募会加快布局其中。就目前来看就有31家中概股私有化回归的机会摆在面前，在资产荒的大环境下，这些都是收益大于风险的机会。”
  
  　　解析跟投路径
  
  　　“别人布局，我来猜谜。”是另一种玩法。此前一年，对于中概股回归更多的预期是落地战略新兴板，今年由于该政策受到微调，因而中概股将“借壳 ”上市呼声再起。
  
  　　据了解，目前市场上有多家券商资管制定了针对“壳资源”的产品，其中就有针对360的，同时还有一些布局其他中概股的产品；此外，多家信托公司也推出了相关计划。
  
  　　3月初兴业证券资管推出一系列策略定制的资管产品，其中就包括主要投资潜在“壳资源”的“小而美”策略产品。长江资管正在筹备针对A股“壳资源”概念进行重点投资的集合计划。与此同时，近期有不止一家信托公司推出了针对360私有化的信托计划，这些信托投资标的中包括奇虎360私有化在内的一揽子中概股私有化的标的，起步门槛一般在300万元以上。
  
  　　但市场人士特别提醒投资者，从大多数中概股的情况来看，从退市到重回A股要经历两年甚至更长时间，考虑到上市后的限售解禁期，投资资金可能要4年至5年以后才能完全退出，因此这类产品面临时间成本，同时还需要考虑投资风险、债务风险、信用风险和处置风险等，一旦任何环节出现问题，投资者有可能最后本金和收益均全部损失。
  
  　　还有一类现象不容忽视，一些具备优质“壳资源”标准的公司，同时又被机构举牌 。这些举牌动作曾经在市场上引起过高度关注。
  
  　　中科招商是去年新三板 公司中的“举牌王”，一口气拿下16家上市公司，其纳入囊中的公司有10家市值不足30亿元，仅有一家市值超过50亿元，小市值 成为挑选标的的首要选择。近一两年来，私募已经成为举牌上市公司的一股重要力量。根据东方财富 Choice数据 ，2016年以来创势翔、西藏康盛等公司频频出手举牌多家上市公司。去年重阳投资举牌上海家化 、思考投资举牌园城黄金 都曾引发市场关注。
  
  　　格上理财分析报告指出，越来越多的私募不再满足于被动地进行二级市场投资，等待上市公司股票价格的上升，而是积极主动地去争取实现自己的股东利益，通过举牌争夺公司话语权，进行公司治理套利。

签订易主协议后仅两天的河池化工(000953)，在发布详式权益变动书的当天即宣布停牌，并很可能进入重大资产重组程序。央企平台“让股引援”后的重组改造可谓高效。值得一提的是，在公司宣布易主复牌后的两日内，河池化工连续一字涨停，按照股价越低资产注入方获得上市公司股权越多的逻辑，快速停牌启动重组将对新主有利。

　　河池化工9日公告，称公司正在筹划重大事项，将于4月11日上午开市起停牌，预计在十个交易日内确定本次所筹划重大事项是否转入重大资产重组事项。

　　此前两天，公司刚于4月7日宣布大股东股权转让结果。河池化工新当家确定为“银亿系”旗下宁波银亿控股有限公司(简称“银亿控股”)，熊续强将替代国资委成为公司新的实际控制人。除河池化工之外，“银亿系”旗下还控制银亿股份(000981)，并持有康强电子(002119)大比例股权，至此构成“三驾马车”的A股格局。

　　河池化工目前主营业务为尿素、甲醇、液氨等，属于产能过剩领域。公司9日发布的年报显示，其2015年由盈转亏，亏损额度为1.07亿元。由此不难看出，公司转型需求之迫切。

　　而同日发布的详式权益变动书显示，银亿控股作为银亿集团的投资平台，主要从事股权及实业投资业务，其控股及参股的公司主要从事贸易业务和房地产开发业务，同时辅以物流运输、劳务输出和自持物业出租等规模较小的其他业务。银亿控股表示：“本次收购主要出于对上市公司未来发展前景的看好，希望利用上市公司平台有效整合资源，提高上市公司的盈利能力。并且，不排除在未来12个月内继续增持河池化工权益的可能。”

　　上证报记者注意到，近期越来越多的国企进行“让股引援”，并且初衷都是需要快速转型获注新资产，那么，这些公司是否都在易主与重组中间存在短暂的交易机会呢？答案是否定的，因为大多数易主与重组之间都是“无缝对接”的。

　　除河池化工之外，近两周还有嘉凯城(000918)、钱江摩托(000913)、中国嘉陵(600877)、*ST狮头、上工申贝(600843)等地方国企的国资大股东宣布“让股引援”。其中，*ST狮头、上工申贝、中国嘉陵都是直接以重大资产重组名义停牌的，故在易主后将直接重组，并无复牌交易机会。

　　嘉凯城跟河池化工一样，也是以“国有股东谋转让股权重大事项”之名停牌，这意味着，公司在确定新主人选与重组之前或将存在交易机会。在上述公司中，目前仅有钱江摩托仍在交易，但其尚未确定接盘方人选，股价已经连涨多日，从停牌前的8.58元/股已涨至13.47元/股。该公司在确定新主后，是否将立刻启动重组，同样值得期待。

万家乐溢价较多，为什么走得最弱?

蕙富博衍溢价入主 万家乐重组“未完待续”
04-05 01:06 来源：上海证券报
　　刚刚发布易主公告的万家乐今日披露，新旧大股东在股权转让之外未达成其他共识，故现任大股东汇顺投资选择终止由其主导筹划的与上市公司相关的重大资产重组事项。但是未来大股东广州蕙富博衍投资合伙企业(有限合伙)表示：“将在条件成熟时使用上市公司平台对优质资产进行有效整合，且不排除未来一年内继续增持的可能。”
　　上证报记者注意到，广州蕙富博衍虽是专门投资万家乐的PE，但其两大股东GP汇垠澳丰和LP汇垠天粤都已是资本市场的常客，并且具有广州国资血统。本次蕙富博衍入主万家乐，是继汇源通信后，“蕙富系”PE入主上市公司的又一案例。
　　回顾3月31日，停牌中的万家乐公告称，大股东汇顺投资已与广州蕙富博衍投资合伙企业(有限合伙)签约，拟以12.92元每股协议转让给后者1.2亿股，占总股本的17.37%，合计15.50亿元。转让后公司第一大股东将变为蕙富博衍。该转让价较停牌前股价9.50元每股溢价36%。
　　表面上看，成立时间不到一年的蕙富博衍颇为神秘，其股东只有两位，分别为广州汇垠澳丰股权投资基金(简称“汇垠澳丰”)和广州汇垠天粤股权投资基金(简称“汇垠天粤”)。
　　其中，LP汇垠天粤由广州产业投资基金管理有限公司(简称“广州基金”)出资5%；广州科技金融创新投资控股有限公司出资95%，实控人为广州市政府；汇垠天粤的法定代表人顾秉维也是广州基金的副总裁。值得一提的是，公告称，蕙富博衍待进行工商变更，工商变更完成后，汇垠天粤将退出合伙企业，并由平安大华资产管理计划担任新的LP。
　　而GP汇垠澳丰则由汇垠天粤、慧宇投资、元亨能源分别持股40%、30%、30%，无实际控制人。此前，汇垠澳丰在资本市场已有不少战果。例如，汇垠澳丰曾于2015年5月作为“长信-浦发-粤信2号资管计划”的投资顾问参与了后者以14亿元受让华闻传媒5%股份之事宜；2015年11月，广州蕙富骐骥受让汇源通信20.68%股份成为新任大股东，汇垠澳丰则为广州蕙富骐骥的执行事务合伙人。此外，汇垠澳丰参与的股权受让和定增项目还涉及法因数控、精工钢构、双星新材等上市公司。
　　其中，华闻传媒在公告中披露，汇垠澳丰为广州基金旗下基金管理公司，而广州基金是广州市政府为推进产业转型升级、放大财政资金引导效应、激活社会投资、强化区域金融中心地位，专门成立的产业投融资平台。
　　至于本次终止的重组，公司承诺三个月内不再筹划重大资产重组事项。而蕙富博衍则表示：“拟通过本次交易，成为上市公司第一大股东，建立优质上市公司平台，进一步完善上市公司的法人治理结构和内控制度，进一步提高上市公司的持续盈利能力，在条件成熟时使用上市公司平台对优质资产进行有效整合。”

深圳惠程( 002168 ):中驰极速入主深圳惠程,A股体育板块或添丁

　　■上海证券报
中驰极速入主代价不菲!以转让总价16.5亿元计算,每股转让价约合19元,而深圳惠程
的股价目前仅为8.89元, 溢价高达113.72%.中驰极速经营范围为体育运动项目经营以
及企业管理咨询.在新三板挂牌的著名风投企业信中利是中驰极速的唯一股东,汪超涌
及其配偶李亦非是信中利的实际控制人.
　A股体育板块有望迎来"新鲜血液".
　深圳惠程今日公告,公司实际控制人4月7日同中驰极速体育文化发展有限公司(下称
"中驰极速")签署了股份转让协议.协议履行完毕后, 中驰极速将成为公司新的控股股
东.
　深圳惠程目前实际控制人为何平及其配偶任金生,二人共持有约8674万股公司股份,
约占总股本的11.11%.协议显示, 何平,任金生拟将所持有的全部股票通过协议转让方
式卖给中驰极速,转让成功后,二人将不再持有公司任何股份.
　值得关注的是, 本次转手实属"高溢价"转让.以转让总价16.5亿元计算,每股转让价
约合19元, 而深圳惠程的股价目前仅为8.89元,溢价高达113.72%.而公开信息显示,中
驰极速全名中驰极速体育文化发展有限公司,于2015年2月成立,注册资本5000万元,经
营范围为体育运动项目经营以及企业管理咨询, 法定代表人是汪超涌.那么,中驰极速
怎会有如此大手笔?这家成立仅一年的公司背后究竟又是何方神圣?
　据权益变动报告书,在新三板挂牌的著名风投企业信中利是中驰极速的唯一股东,汪
超涌及其配偶李亦非是信中利的实际控制人.
　资料显示,信中利成立于1999年,是我国较早从事风险投资和私募股权投资的独立机
构之一.其早期投资对象即包括百度,搜狐,华谊兄弟等明星企业,至今已累计投资70余
家公司.
　信中利旗下的人民币业务于去年10月挂牌新三板,据该公司披露的2015年年报,其当
年净利润5.38亿元, 增幅近500%.据悉,信中利目前主要产品服务分为私募股权投资基
金管理业务,自有资金股权投资业务和投资增值服务三类.
　而双方签署的协议中显示,本次股权转让资金全部为自有资金和自筹资金,不存在直
接或间接来源于上市公司及其子公司的情形.
　对于入主深圳惠程, 中驰极速表示,此举意在满足自身战略发展需要.中驰极速将通
过进一步规范运作,加强资本运作,优化资源配置,全面提升上市公司的持续经营能力.
"未来12个月内, 为避免同业竞争或减少关联交易,有可能会推出对深圳惠程或其子公
司的资产和业务进行出售,合并,与他人合资或合作的计划;同时,我们也不排除为优化
企业资产结构和业务结构,确保深圳惠程和全体股东利益,进行(包括但不限于)股权收
购,资产收购,发行股份购买资产等形式的并购重组."中驰极速方面介绍称.
　深圳惠程一方则认为, 受让方实际控制人汪超涌和李亦非夫妇从事商业经营活动和
金融领域工作多年, 有着丰富的行业经验,具有一定的经济积累,具备履行本次股份转
让协议的履约能力.
　目前,深圳惠程主营业务分为电力和化工两部分,其中电气产品作为公司的核心业务
,2015年贡献了超过90%的营业收入.对深圳惠程来说,本次易主可能是公司继2015年剥
离聚酰亚胺新材料资产和业务,新增投资业务后,再一次向新兴产业"靠拢".
　深圳惠程2015年年报显示, 由于公司主营电气业务受需求放缓,行业竞争激烈影响,
公司产品中标价格, 中标数量均出现下滑所致,电力行业营业收入同比下降27.81%.此
外,化工行业营业收入降幅更是高达74.08%.
　深圳惠程股票将于今日复牌.

河池化工( 000953 ):大股东拟8.4亿转让控股权,银亿控股望入主

　　■中国证券网
　　河池化工4月6日晚间公告称, 公司控股股东河化集团于4月6日与宁波银亿控股有
限公司(简称"银亿控股")签署了股权转让协议,拟以9.66元/股向后者转让公司股份87
00万股(占公司总股本的29.59%),转让总价款为84042万元.若转让完成,银亿控股将成
为公司控股股东,熊续强将成为公司实际控制人.公司股票将于4月7日复牌.
　　协议显示,为有利于河池化工的持续稳定发展,银亿控股保证在上述股份过户日起
五年内持有公司股份不低于29.59%,并在转让完成后不主动,委托其他股东向河池化工
股东大会提出变更河池化工注册地的任何议案,提案或方案;同时接收河池化工现有在
册员工,不以任何形式增加公司负债,或有负债,不从事可能导致公司财务状况,经营状
况发生重大不利变化的交易或行为等.
　　根据公告, 此次股份转让事项须经国务院国有资产监督管理委员会审核批准后方
可组织实施,能否获得批准尚存在不确定性,公司将根据股权转让事项的进展及时履行
信息披露义务.

万家乐( 000533 ):大股东拟15.5亿转让17.37%股份,控股权将变更

　　■中国证券网
　　万家乐3月30日晚间公告称,公司控股股东西藏汇顺投资有限公司(简称"汇顺投资
")于3月29日与广州蕙富博衍投资合伙企业(有限合伙)(简称"蕙富博衍")签订了股份
转让协议, 拟通过协议转让的方式向后者转让其所持有的公司1.2亿股股份,约占公司
股份总数的17.37%,交易对价合计15.5亿元,约合12.9167元/股.
　　待上述股份转让完成过户登记后, 公司的控股股东,实际控制人将发生变化,蕙富
博衍将持有公司1.2亿股股份,约占公司股份总数的17.37%,成为公司第一大股东.公告
显示,汇顺投资与蕙富博衍不存在任何关联关系,公司与蕙富博衍也不存在任何关联关
系,此次股份转让交易不构成关联交易.

万邦德溢价逾2倍接盘 栋梁新材( 002082 )现"*"  
　  前脚刚终止了对万邦德制药的收购，栋梁新材今日又公告宣布，公司控股股东陆志宝于3月22日和万邦德集团签署股份转让协议，约定协议生效后，陆志宝拟将其持有的栋梁新材2247.17万股无限售流通股股份（占公司总股本的9.44%）以32.49元每股的转让单价，转让给万邦德集团，转让总价为7.3亿元。值得一提的是，本次转让价格较公司停牌前股价10.21元大幅溢价218.22%。
　  据公告，本次股份转让前，陆志宝持有上市公司4494.34万股股份，持股比例为18.88%，本次权益变动后，万邦德集团将直接持有2247.17万股公司股份，占总股本的9.44%，暨万邦德集团将新增成为公司并列第一大股东，赵守明、庄惠夫妇为万邦德集团的实际控制人。据协议双方约定，"转让方及其关联人，以及受让方及其关联人，在栋梁新材董事会、股东大会上行使董事、股东权利时，双方应保持一致行动。"故陆志宝与万邦德集团为一致行动人，共同控制上市公司，公司实际控制人因此变更为陆志宝；赵守明、庄惠夫妇。
　  就在本次入驻栋梁新材前，万邦德集团与公司曾于2015年9月18日至2016年3月15日期间筹划重大资产重组事项，栋梁新材原本拟以发行股份方式购买万邦德制药100%股权，同时募集配套资金。但由于该重大资产重组事项涉及环节较多，交易各方就重组所涉及的资金方案、盈利预测补偿方案及申报文件准备等相关事项或方案仍无法在规定期限内达成一致或协调完成，最终终止了上述重大资产重组事项。
　  重组不成，栋梁新材随即宣布与万邦德集团正在筹划的股份转让事项。是何原因促使万邦德集团如此火速入驻上市公司，还大幅溢价受让公司股份？万邦德集团又有着什么样的背景和过去？
　  据悉，万邦德集团实际控制人赵守明在1995-2002年任万邦实业董事长兼总经理，2003-2008年任浙江万邦药业有限公司监事，2008-2010年任浙江万邦药业有限公司执行董事兼总经理，2011年至今任万邦德制药集团股份有限公司（简称"万邦德制药"）董事长、总经理。此外，赵守明还身兼温岭市工商联副主席、台州市药学会副理事长等数职。其目前管理的万邦德制药创立于1970年，是一家集种植、科研、生产、销售为一体的高新技术制药企业集团，注册资金3.6亿元。
　  进一步查阅发现，万邦德制药原为浙江万邦药业股份有限公司，公开资料显示，万邦药业早前曾谋求在创业板上市，之后其IPO申请项目被证监会"终止审查"，当时有媒体报道称公司生产的有关产品被检测出不合格。
　  回头来看，时隔多年，万邦德集团再次高价入驻栋梁新材的用意或不言自明。栋梁新材表示，万邦德集团本次受让陆志宝的股份主要目的是谋求对栋梁新材的共同控制。据透露，在实现对栋梁新材的共同控制后，万邦德集团有计划凭借上市公司平台，引入优质资产及对主营业务作出适度整合或优化，以增强上市公司的盈利能力和抗风险能力。