上半年的万亿市场一波小牛市,属于资金推动的狂欢,各种手法你都可以得心应手。但下半年开始 市场重新进入存量博弈,让非常多的短线资金难以适应,我们都知道市场的进化是在持续的,到底 市场的趋势在哪里?
昨天的复盘简单点了一些关于估值提升的问题,希望让大家能够深度思考。我接着往下说,这半年 进化最大的地方是,同一个行业不同的公司你可以发现,估值差距可以非常的巨大,并且这类高估 值品种就算短期的业绩不及预期或者亏损,只要不改变公司的核心价值,仍然可以走牛,这种情况 一直持续。
这里很多人都看不懂,包括一些国内的基金经理。在国内持续开放外资进场的过程中,外资开始逐 步掌握一些资产的定价权。市场会愿意给一些永续经营,能够持续创造现金流的公司高估值,高溢 价,你可以看到科技领域非常贵的
卓胜微 ,还有非常便宜的
德赛电池 ,
生物医药 领域非常贵的康泰 生物,还有非常便宜的
济川药业 等等,更多的例子我就不一一列举了。
昨天我问大家的一个问题其实是很有启发的意义,未来哪一种钱你更好赚?利润增⻓的钱还是估值 提升的钱,这代表了两种非常不一样的选股思路。能够永续经营并且持续创造现金流的商业模式是 未来的重点,在任何行业都是一样,你不能只有大量的应收帐款,却没有办法为股东创造利润。但 是已经有先人一步的游资在利用这一种趋势在进行炒作,例如光大集团(眼科)、
科斯伍德 (教 育)、
壹网壹创 (电商代运营)等等,这个趋势未来肯定会继续有牛股出来,后面要密切留意。这 是一种价值投机还是真正的价值回归,结果不重要,因为这个问题你是无法证伪的,但这是目前市 场阻力最小的方向。
定价权由机构掌控之后,连新开板次新也不放过了,这是要重点理解的地方。不理解这一点,后面 存量市场,你将寸步难行。理解之后,你会发现后面你的选股和操作都会特别清晰。
转自小龙龙兄