新年第七贴——达实智能，成妖难，难于上青天？？？

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炒作逻辑：业绩持续高增长+智慧医疗产业链+员工持股安全垫

1、业绩持续高增长。公司发布2015 年业绩快报，2015 年公司营业收入16.25 亿元，同比增长28.7%，营业利润1.81 亿元，同比增长9.7%，归属于上市公司股东净利润为1.61 亿元，同比增长43.1%。业绩的稳健增长主要源于：（1）公司通过并购久信医疗100%股权加大医疗领域的布局，并将其11 月和12月份业绩并表；（2）智能建筑和智慧交通业务稳定增长。2015 年公司订单金额为23.4 亿元，占2014 年收入的185.3%，未来业绩有望继续获得保障。

2、智慧医疗从医院基本建设切入，结合互联网 实现运营。公司智慧医疗内涵主要包括医院基本建设、医疗信息化及医疗互联网三大递进层次。公司传统业务中承接医院建筑智能化、机电一体化、医疗专业工程等硬件建设业务，随着合作的推进，进一步承接HIS、LIS、PACS、手术麻醉管理软件等偏软件的高毛利率医疗信息化业务以及部分省市区域的医疗信息化平台业务，最后公司可以整合资源运营网络医院，实现区域人群的健康服务与管理。

具体产业链布局如下：
收购专注洁净手术室及数字化手术室建设的久信医疗（16、17年业绩承诺分别为7200万元、8640万元）
增资小鹿暖暖，打造互联网云医院

3、员工持股成本价18.82元，相对于目前仅15元的股价，有极强的安全边际。股东持股比例高，公司前十大流通股东持股比例达到46%，也就是说目前公司的流通市值仅35亿元，考虑到目前公司股价处于大底部，并且今日底部放量，随时可以起飞。今日本身走强的概率很大，但是由于行情太差、昨天又是荣超进场，今天新主力需要承接许多抛压，但只要大盘回暖，爆发成妖随时可期。

最后再看一下盈利预期，16、17年EPS一致预期为0.5元，0.65元，给予行业平均50倍市盈率的估值，目标价25元，短期股价完成估值修复的概率大。

注：股市有风险，投资需谨慎。大行情不好的情况下，即便是好公司也会承压。