大头谈市：涨价的锂矿对行业利大于弊

大头谈市：涨价的锂矿对行业利大于弊

转载 2016-01-23 23:34:34
近期锂矿的涨价带来了很多不同的声音，其实很简单，在我们长期的思维定式里，涨价是坏事，政府要出面，要保护产业链上下游云云。这种声音，来自于21世纪头十年的经济爆发过程中的一种惯性思维。但是，现在实际上我们看看周围的实业经济，从黄金到bdi，降价通缩，现在远多于涨价。在目前的经济寒冬中，能够涨价甚至暴涨的行业，非常亮眼甚至于刺眼，那么对于此，我们的态度是打杀还是保护呢？

市场的发展，有其内在规律。供给少了，价格上涨，刺激供应商提高供应量，供应量过高，导致降价，供应商破产，供应再短缺，不断的动态平衡。。。市场的手，通过价格传导供求关系，实现资源的配置。这种配置是最合理的。而过多的人为干扰，会扰动这种信号的传达，最终使市场配置过多或者过少。永远赶不上趟。从钢铁到多晶硅，我们的政府花了大力气和大钱，最终结果却往往不尽如人意。人算，计划，永远比不上天算，市场。

但是，过程中，由于囿于各自的利益，产业链的不同环节，可能有不同的声音。这是市场参与者保护自己利益的必然。这种声音我们不应该忽视，但是，政府的反馈应该在政策​裁判员的层面，有犯规则处罚，无犯规则比赛继续。否则裁判老是去参加比赛，市场就乱套了。

大头认为，一个兴旺涨价的新能源 汽车产业链，对于我国来说，价值远大于不死不活的通缩行业产业，也是近期国民经济难得的亮点，有很多的战略价值。要避免一管就死的局面发生。个人认为锂矿涨价的战略价值有如下几点：

1.有利于发挥中国的锂矿优势。

在锂矿产业链中，锂有着产业链最上游的地位，是新能源车 的重中之重。从全球范围看，中国是锂矿资源的大国，中国美国都拥有巨量的锂矿，但仅仅在去年9月之前​，由于价格太低和各种环境原因，我国的锂矿和盐湖，没有办法去进行有效商业开发。低价的锂矿，其实扼杀了我国的资源优势，市场被成本低廉的南美盐湖把持。国内的锂矿行业几乎全面亏损停产。过去5年的行业历史证明，没有好的价格，仅靠空谈开发口号，新能源产业链一切都还是空。价格起来后，青海投资数百亿兴建盐湖锂电产业，江西的云母矿和四川的低品位锂矿，都在积极复产。这对于我们把新能源汽车的价值中枢留在国内，实现战略能源安全，避免出现产业链条断层，实现盐湖锂矿开发的战略突破，有着巨大的价值。

2.有利于实现电池的科技突破。

市场的手是最理性的。好的价格，必然带来锂电池、各种正极和负极材料，电容，石墨烯，锂回收的极大突破。无底洞的般的国家补贴，比不上市场价格带来的诱人利益。有利可图就是最好的动力源 泉。

3.红火的市场，有利于​促进国内产生全球性行业巨头，实现资源的集中，解决小而散的混乱局面

利用国内的需求，比亚迪 已经是全球最大的新能源车销售商，在全球取得举足轻重的地位。而中国市场的内需也让全球羡慕。通过锂矿涨价，新能源车企已经意识到了延长产业链的重要价值，必将诞生全产业链纵向和上中下游横向的全球巨头。特别是中游，由于受到上游和下游的两头堵，600多家小而散的电池企业，也必将被收购重组，实现资源的集中和品质品牌的提升。对此进行价格管制，就是保护地方山头，保护落后。而产业链整合，这几乎是中国电池在韩日围困下突围的唯一机遇。在这么重要的行业里，假如在中国诞生几个全产业链全球巨头，对于制定中国的规则，发出中国的声音，意义重大。

4.目前价格对汽车价格占比微乎其微。

​国轩高科 的老总前两天访谈的时候说过，正极加六氟成本上升了20%，但电池厂暂时没有涨价。也就是说，目前的成本上升没有向下游的整车厂传导。电池厂完全可以承担上升的这点儿成本。​从整体数据测算看，锂在电池的成本中只占5%，在整车成本中不到2%。20万的车，锂不到4000块钱。实际上，我们目前的补贴，仅仅到达了整车厂。而更需要科技攻关的锂资源和锂电池方向，实质上并没有太多的获得资金支持。即使未来部分涨价影响到整车价格，也只是通过市场的手，让上游分享了国家政策，整车厂完全能够而且应该承担部分。

5.涨价的锂矿，带来了全行业利润改善。

锂矿涨价，下游电解液的六氟也跟风大涨，让突破国际限制实现六氟量产的我国相关企业，获得了利润的褒奖；与新能源有关的金属材料，比如钴、镍，也相对大宗商品 抗跌，改善了相关行业；盐湖和里矿开发，带动了青海，西藏，江西等地区的经济发展。即使中游的电池厂，热闹兴旺的行业，也带来了整个行业的利润大幅改善。事实上，整体向上的兴旺行业，对整个产业链所有参与者整体都是​有利无害。

所以，大头认为，锂矿价格真实反映了市场供求关系。也许由于时点问题（供应改善有一个半年的时间迟滞​）暂时涨幅较大，但并没有影响到下游，也很难影响到下游，是市场有效传导价格信息的必须过程。保护整个产业链好来之不易的兴旺局面，让市场去根本性解决价格问题，避免政府干预过多导致资源错配，对国家的新能源车战略长期发展和优胜劣汰，利益远远大于弊端！

写着玩儿的。

大头 20160123