启明星辰:稀缺行业的加速成长

三季报公告，业绩高于市场预期。
·慧博投研资讯·
  Q3  季度营收同比增长46%,净利润增长64%，扣非净利润增长129%。前三季度营收同比增长46%，净利润增长376%，扣非净利润增长166%。
  出现利润增速高于收入增速的健康成长。利润表上销售费用增速24%，管理费用增速63%。
  启明星辰的销售模式依赖于销售人员数量，销售费用低于收入增速利于公司更快成长。1-9月现金流量表里支付给职工的现金同比增长24%支撑我们的判断。
  预计营业外收入延后归因于退税。利润表的营业外收入单季度为1152  万元，低于Q1\Q2  的4817  万元/4508  万元。预计增值税退税延后限制Q3  营业外收入。预计全年营业外收入为1.46亿，因此我们认为公司2015  年利润将高于三季报中预测的2.35-2.45  亿元，公司历年经营结果高于预测是支撑我们判断的另一个凭据。
  2015  年开始进入”云+管+端“安全生态圈，是成长的第四阶段。经过技术攻克、客户营销、投资外延后，2015  年打造安全生态圈。意义首先在于引入华为、腾讯、东方电气等战略合作伙伴，其次在于业务范畴从单轴扩展到三轴发展（安全空间从“加法”变成“乘法”），再次在于安全人才影响力（投资或合作员工创业公司，进而对信息安全产业产生人才和口碑影响力，案例是永信至诚和翰海源）。
  维持2015-2107  年盈利预测和“买入”评级，归因于营业外收入递延为季度原因，而收入增速高、毛利率提升、费用率增速低于收入是常态，另外是公司执行力的支撑（历年承诺收入、利润、收购协同结果基本均高于预期）。预计2015-2017  年收入为16.0、21.3、27.7  亿元，归属于母公司所有者的净利润为3.05、4.31、5.73  亿元，CAGR  为49.9%。若计入书生电子24%权益和安方高科利润，2016  年利润4.59  亿元。

启明星辰是国内信息安全龙头，拥有完全自主知识产权的网络安全产品、可信安全管理平台，在政府和军工市场占有率较高。由于业务增长和相关股权收购并表，公司预计1月至9月净利为4700万元至5200万元，同比扭亏为盈，第四季度迎来结算高峰期。（.上.证）

启明星辰泰合BSM：企业网络的“健康手环”

发布时间：2015-09-24  作者：启明星辰

近两年“可穿戴设备”日渐流行，众多人追逐的高科技时尚产品，并非颇受争议的谷歌眼镜，而是可以计算运动数量和消耗卡路里的“健康电子手环”。健康手环不论是在宴会、Party或者是日常生活中都可以随身佩戴，大部分手环的功能包括侦测、统计和分析用户的运动水平和睡眠状况，辅助繁忙的现代人改善生活方式，养成健康的作息。

业务健康就像是人体整体健康，在企业网络中，也有这么一款“监控手环”，能够帮助用户7*24小时监控网络中软、硬件资产及其业务的健康状态，分析各项指标，及时发现故障与问题并给出处理建议与方案，帮助用户降低了网络、资产及其业务故障风险，提高了企业信息化管理水平。它就是启明星辰的泰合信息安全运营中心系统--业务支撑安全管理系统（简称BSM）。
 

BSM是立足于启明星辰公司十多年信息安全与IT资源监控积累的基础之上，基于客户最新需求推出的全新一代的IT综合监控管理平台，BSM以IT资产为基础，以业务信息系统为核心，从监控、审计、运维三个维度建立一套可度量的统一业务支撑平台，使得各种用户能够对业务信息系统进行可用性、性能与服务水平监控，事件分析、审计、预警与响应，标准化、例行化、常态化的运维流程管控。

BSM这个网络中的健康手环，以崭新的理念、高尖的技术、轻巧的设计为用户提供了一款贴合用户使用需求的高性价比产品。该产品具备以下功能特点：

“全天候资产运动状况监控”
“多角度健康分析”
“多样化实时性健康提醒”

“全天候资产运动状况监控”

1)多种形态，适应不同用户环境需求
BSM具备软、硬件两种产品形态。软件形态支持windows、linux多种系统类型环境，自带数据库，安装配置简便。硬件形态采用专用标准机架式千兆工业控制级硬件平台、安全操作系统及超大存储，即插即用。
 

2)7*24小时不间断监控
无论软件形态还是硬件形态，BSM都能够实施7*24的长期监控，并能进行较长时间的数据存储，形成历史曲线，辅以数据分析，预测未来趋势，是那些一次性或长周期性的监控工具所不能比拟的。

3)全方位细粒度
BSM支持对大部分主流IT软硬件资产的监控，为了最大限度地降低对被监控系统及其网络的影响性，系统采用了多种网络协议实施监控，包括SNMP、TELNET、SSH/SSH2、ODBC/JDBC、JMX、WebService、HTTP、API、协议仿真等协议和方式。对于各种监控对象都能进行全方位细粒度的监控，具有丰富的监控指标。比如，对主机系统监控，除了常见的CPU、内存、磁盘利用率，还可对进程、安装软件、服务等信息进行监控。
 

4)灵活的自定义监控
为适应用户网络环境中多种多样的网络设备、安全设备，BSM还提供了图形化的自定义监控对象及监控指标编辑器，方便用户使用。

“多角度健康分析”

针对全网IT软硬件资产及各种指标的监控，会产生大量的数据。BSM利用其强大的信息可视化技术，将各种数据分类归纳，形成丰富的可视化图，包括综合仪表板、网络拓扑图、资产拓扑、业务拓扑、集群拓扑、虚拟网络拓扑、事件拓扑图、监控快照、业务健康指数曲线、事件多维分析图、IP地图离线定位、IP地图在线定位，等等，使管理员的日常工作实现从认知到感知的跨越。以下是监控方面的几个图例：

1)监控快照，在一个页面中展现IT软硬件资产的重要指标状态，使用户对其状态一目了然。
 

2)性能曲线，以曲线图形式，展现指标的变化情况。支持对不同设备同一指标进行对比分析，实现资源平衡负载。
 

3)时间选取器，BSM将重要指标信息，以时间轴的方式直观、清晰的呈现出来。方便用户快速了解历史情况。
 

“多样化实时性健康提醒”

用户可以通过性能监控的监控指标阀值设置告警，包括告警触发条件和告警响应动作。BSM提供多样的告警响应动作，支持事件属性重定义、弹出提示框、播放警示音、发送邮件、发送SNMP Trap、发送短信、执行命令脚本、设备联动、发送飞鸽传书、发送Syslog、派发工单等方式。

1)层次化告警阈值
BSM对于所有监控指标项，都支持4个梯度的告警设置，且具备告警拟制和阈值恢复提示功能。
 

2)多种告警方式，快捷方便，问题实时掌握
 

关于启明星辰

启明星辰作为中国信息安全行业的领航企业，拥有完整的网络安全技术、产品、解决方案和服务能力，已经成为在政府、电信、金融、能源、交通、军队、军工、制造等国内高端企业级客户的首选品牌。
启明星辰专门成立了泰合产品本部负责大数据安全分析领域及泰合系列管控类和审计类系统的研发、咨询、项目实施与运维。泰合产品本部分别在北京、上海、广州设有研发中心。
作为中国最早研发和最领先的安全管理平台之一，启明星辰泰合（TSOC）系列安管平台经过10多年的持续积累，获得了十多项发明专利，得到了国家多项专项基金的支持，并拥有目前国内最多的客户群，从 2008年到2014年连续七年位居中国安全管理平台市场占有率第一，已经成为了安全管理平台领域的绝对领导者，并且也位居国内大数据安全分析领域的领导者阵营。