恒宝股份（汇金持股概念）严重低估

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恒宝股份汇金概念初步显现。下午将强势在封涨停。

宝宝加油，涨停

严重低估！

5亿并购基金现在有所动作吗？每次询问都是有序推进，都成立1年多了一点动静都没有？这叫有序推进吗？放银行定存也为公司带来了不少利润啊！这样不操作不是的浪费吗？
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(0) 2015-07-16 08:51:12 已回复
 答 恒宝股份
002104 目前我们正在对对标的公司进行了筛选和评估，围绕公司的发展战略部署相关产业和企业，进展情况我们会及时按要求予以披露，谢谢您的关心！

上次答复mpos的检测报告6月底到7月中能拿到，请问现在7月底了拿到了没有？
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(0) 2015-07-30 16:31:48 已回复
 答 恒宝股份
002104 安全评测等已经通过，但由于银联接触式的规范升级，公司送检的产品要求补捡，预计要推迟到9月上旬完成，谢谢！

大股东很少向投资者进行回复，需要改善。
对公司发展有点建议。
1. 公司改名：如恒宝互联，恒宝金服，恒宝金联等与公司业务相关简称，提升客户对公司的认知和公司知名度。公司战略部门应该考虑这些品牌推广。
2. 建议评估互联网支付与现场移动支付结合的支付形式，如用支付宝在各类消费场所进行消费支付的需求。充分分析支付形式的市场升级。
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(0) 2015-08-14 07:53:21 已回复
 答 恒宝股份
002104 谢谢您的关注和宝贵建议，互联网金融是公司业务的战略升级，是公司原有业务的延伸和提升，可以充分借助公司原有的资源积累，目前相关平台建设已经尾声，进入测试阶段，其他工作也在有序推进。

　恒宝股份( 002104 )

　　事件：公司2015 年5 月14 日公告（1）非公开发行0.69 亿股，募集资金12 亿元，用于中小微商户服务系统建设、mPOS 系统开发等；（2）公司以1.53 亿元收购深圳一卡易公司51%股权，标的公司主营商家会员管理系统软件开发。

　　小微商户是明显的长尾市场，有望成为下一片蓝海。（1）市场特点：商户基数庞大，市场高度分散，整体价值量大；（2）商户特点：经营规模小，生命周期短，管理不完善；（3）市场风险：商户持续经营风险，信息不对称导致的信用风险。

　　支付是打开小微商户市场的最佳入口。（1）小微商户有四大核心需求：支付、管理、营销、借贷有待满足，围绕此类需求衍生出众多的增值服务；（2）增值服务的基础：增值服务的对象必然是有选择性的，而选择的依据是支付产生的交易数据，目的是消除信息不对称；（3）交易数据的来源：完整的交易数据包括支付金额、商品信息、会员消费信息等，商户ERP 系统服务商是最佳的数据提供方。

　　mPOS：专为小微商户定制的支付入口。（1）传统支付的特点：支付是刚需，但由于可替代性太强，用户黏性弱；（2）mPOS 本身便宜便携适合小微商户，同时功能上支付融合各类增值服务增强用户黏性。

　　产业链投资机会：精准营销、商户管理、小额借贷，其余环节较难介入。

　　恒宝转型方向：小微商户服务，大数据分析。（1）恒宝的卡位：mPOS 生产商，商家ERP 系统开发商，大数据运营商；（2）转型步骤：1 年内mPOS 及ERP系统开发完善、获资格认证；3 年内将mPOS 及配套系统推广至百万级商户，构建商户服务网络；积累足够用户数据后，并购大数据处理公司，全面进入金融和商业服务领域；（3）盈利模式： mPOS 销售+ERP 系统服务+大数据处理。

　　恒宝转型空间：短期内业绩影响较小，长期内优化业务结构。（1）转型优势：客户资源丰富、技术储备雄厚、团队执行力强；（2）小微商户市场依然处于发展初期，公司短期目标是构建完整的商户服务圈而非盈利；（3）商户数的增长带来海量数据，长期内公司将借助大数据服务全面进入互联网金融领域，优化业务结构。

　　盈利预测与估值定价。我们预计公司2015-2017 年销售收入分别为23.57/30.69/38.62 亿元，对应的净利润分别为4.43/5.65/6.93 亿元，对应的EPS分别为0.62/0.79/0.97 元。公司主业增长稳健，转型加速推进，综合给予公司2016年50 倍PE 估值，上调12 个月目标价至39.5 元，维持“买入”评级。