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融资盘天量平仓,抢反弹还要悠着点

15-08-26 07:47 2213次浏览
一股作旗
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老法师看盘:抢反弹还要悠着点

  昨天,又是惨烈的一天。大盘呈自由落体状下落,依旧千股跌停,期指也全线跌停,沪指跌破3000点,市场以急跌方式寻找底部。然而,昨晚6点过,在万众期待中,央行终于出手,宣布降息、降准。此次“双降”,再次被看做是管理层的救市之举,那么这一次真的能够迎来底部吗?
  确实,本周市场的大跌是一种非常极端的方式,让所有投资者措手不及。然而,和前期的暴跌不同的是,这次不仅仅是A股自身陷入股灾,全球股市、汇市、大宗商品 交易市场也都同样暴跌。对于本周的破位,我认为是A股继前期找到政策底之后,真正意义上进入到寻找市场底的过程。前一波暴跌,因杠杆而起,国家队进场之后,融资、配资规模在一定程度上有所下降,但市场信心依然未能有效重塑。这一次暴跌,则是内外双重因素施压。可以预料的是,不仅仅A股还会继续消化融资泡沫,全球市场也将进入到一个去杠杆的过程中。这个趋势,已经非常明显地体现出来了。

  那么,昨晚的央行“双降”,显然是针对近期非常极端恶劣的市场走势作出的应对措施。其实,从近两日沪股通资金踊跃入市抄底也可以看出,一些消息灵通的机构,已经在进场赌消息了。同时,昨日A股收盘后,中国央行“双降”的消息也提前反映在欧洲股市上,欧洲各大主要指数纷纷反弹。除了央行外,昨日中金所也再次修改规则,为了抑制市场过度投机,提高期指各合约非套期保值持仓交易保证金 比例等。我相信,今日A股市场极有可能受多重利好消息的刺激而出现反弹。

  但是,即便有强劲反弹出现,我认为大家在抢反弹的时候还是要悠着点。首先,同样的暴跌,不久前才经历过,伤口还没痊愈;同样强有力的救市,也不是没有,但政策底依旧被跌破,只有市场底真正出现的时候,才是大趋势转变的时候。现在短期趋势可能发生变化,但可能仅仅是调整节奏的变化,如此快速的暴跌,大趋势很难因此而改变。所以,我还是建议大家,就算要抢反弹依然要谨慎,毕竟新一轮的融资平仓盘依然会给市场带来不轻的抛压。

(每日经济新闻 张道达)
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stockfox

15-08-26 09:39

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融资盘恐慌出逃
stockfox

15-08-26 09:35

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逢高仍是卖出机会
stockfox

15-08-26 09:28

0
和养老金入市效果差不多
stockfox

15-08-26 09:04

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25日沪深两市融资融券余额1.16万亿元,相比上一交易日减少900亿元,24日该数据为1.25万亿。其中,上交所融资余额25日减少554.07亿元至7405.36亿元,创今年1月份来新低,较历史高点减少50.1%。深交所融资余额25日报4196.53亿元,减少298.91亿元。
一股作旗

15-08-26 08:32

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沪股通连续两日进来的160亿元资金,可称为消息灵通(提前知晓双降)过江龙资金,逢高是要获利出局的。
职业飙手

15-08-26 08:22

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昨晚做梦中满屏的涨停板,具体多少没数
lyt888

15-08-26 08:14

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叹息
一股作旗

15-08-26 08:10

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 证监会检查基金专户股票配资 两融余额锐减四成

  又是一天不愿回首的痛苦记忆,2000多只个股跌停,市场毫无招架之力,几乎看不到抄底资金,流动性危机再现。

  究其原因,仍然离不开持续降杠杆的威力,去杠杆趋势不可逆转,使得场内资金供需失衡,市场继续处于调整之中。

  杠杆资金遭遇严打

  本轮阶段性牛市自2000点至5100点,显现出非常典型的资金驱动型特征。有统计资料显示,这轮牛市吸纳了约18万亿元资金,其中杠杆资金约7万亿元,包括融资融券约2.2万亿元、场外配资约2万亿元、相关担保资金约3万亿元,杠杆资金占比约40%,其中配资占比23%左右,加上跟风资金,对市场投机起到了推波助澜的作用。

  而监管层打出“严管配资+降杠杆”的组合拳后,触发整个市场陷入断崖式下跌。如今,降杠杆已经持续一个多月,监管层继续严打配资,沪深两市成交额急剧萎缩,资金面供给严重不足,市场难再回归此前的火爆行情 .

  8月18日,恒生电子同花顺双双发布公告称,正在被证监会立案调查,这被市场视为监管层继续严打配资的重要表现。与此同时,据报道,证监会近期也将严管场外股票配资的监管行动延伸到了基金公司,上周已有监管部门人员进驻部分基金公司和基金子公司,检查范围包括专户股票配资、量化对冲、IT系统、操作流程等。

  融资余额持续减少

  无疑,降杠杆成了市场的“抽水机”。目前,两市成交量大幅萎缩,昨日(8月24日),沪市成交额仅为3588亿元,较顶峰时期过万亿的成交额大幅缩水;而创业板昨日成交额仅为530亿元,与此轮牛市中超过2000亿元的成交额也有天壤之别。要知道,此轮牛市中,创业板扮演着“急先锋”的角色,大部分的配资集中在创业板。

  经过前期的巨幅调整,场外配资已经大面积爆仓,部分高杠杆的伞型信托计划也已被平仓,如今创业板成交额萎缩至500亿元上下,并且在大面积跌停中难现买入资金,可见在此前清理配资的过程中,大部分配资资金都已退场。

  同时,《每日经济新闻》记者注意到,融资余额继续锐减,整个市场资金供给大幅缩水。从融资融券情况来看,上周两融余额1.33万亿元,环比继续下降3.71%。融券余额达到32.76亿元,较前期增长4.53%。此前,据统计,截至6月18日,两市融资余额一度达到2.26万亿元,创历史新高。也就是说,两融余额两个月时间下降超四成。(来源:每日经济新闻)
一股作旗

15-08-26 08:05

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百亿级申万证券分级“领衔”15只分级基金昨日下折

 时间:2015年08月26日 07:51:04 中财网 

股市连续重挫,分级基金高杠杆风险集中爆发。继前天9只分级基金触发下折之后,昨日又有多达15只分级基金触发下折,再次刷新单日下折基金数量纪录,特别是规模第二大的申万证券分级基金昨日大幅跌穿下折阈值,意味着又一只百亿分级的消失。而规模最大的富国国企改革分级距离下折仅需要1.5%的跌幅,可谓命悬一线。然而,仍有不少投资者买入已经下折的高溢价分级B,短期将面临大幅亏损。

  8月25日,沪指跌7.63%收2964.97点,两市逾1900股跌停。分级基金方面,*同辉B、煤炭B基、智能B、军工B、TMTB等110只分级B跌停。今日有9只分级基金确定下折,今日为下折基准日,提醒投资者千万不要买,如此行情,警报拉响,分级基金母基金净值只需再跌10%以内即触发下折的分级基金扩至35只。提醒投资者密切关注!

  根据基金公司公告以及集思录网站提供的信息,昨日共有15只分级基金B份额单位净值跌破下折阈值,从而触发下折机制。从上周五富国证券分级开始算起,近3个交易日共有多达25只分级基金触发下折,下折密集程度远超7月下折潮。

  在昨日触发下折的分级基金中,以申万证券分级规模最大。深交所网站公布的信息显示,申万证券A和证券B截至昨日场内规模均为113.45亿份,是目前市场上硕果仅存的两只百亿级别分级基金之一。由于本周一申万证券B单位净值只有0.2511元,距离0.25元的下折阈值已经十分接近,昨日股市再度暴跌,使得净值杠杆已经很高的申万证券B大幅跌穿下折阈值,昨日申万证券B单位净值仅为0.142元。而该基金昨日收盘价仍高达0.459元,溢价率高达223.24%,参与下折势必将面临较大亏损。

  除申万证券B之外,招商券商B和易方达国企改B等规模居前的分级基金B份额也在昨日触发下折,其中,招商券商B昨日收盘价为0.489元,而单位净值只有0.144元,溢价率达2.4倍。

  由于不少分级B单位净值大幅跌穿0.25元的下折阈值,导致其净值杠杆远超5倍,其中,申万证券B和招商券商B昨日净值杠杆双双超过8倍,其他单位净值较低的分级B净值杠杆也多超过6倍。很显然,近期的极端杀跌行情使分级基金B份额的杠杆出现失控局面,杠杆之高远超想象,而高杠杆才是分级B下折过程中巨亏的元凶。

  令人遗憾的是,尽管昨日不少分级基金B份额大幅跌穿下折阈值触发下折,仍有不少投资者在跌停板大量买入高溢价的分级B。以申万证券B为例,昨日该基金“一”字跌停,全天成交1824.1万元,这些买入的投资者很可能会面临较大亏损。而本周一触发下折、昨日仍有交易的富国创业板B等9只分级基金同样有投资者买入,由于这些基金多数溢价极高,而昨日又是折算日,在折算日买入这些下折的分级B,将发生确定性的大幅亏损。

  其中,鹏华证保B昨日收盘价为0.361元,溢价率高达356%。即使给予该基金下折后重新上市10%的溢价,今日持有证保B的投资者亏损幅度仍将达到76%,如果未来两日股市继续下跌,则亏损幅度将超过八成。富国创业板B昨日收于0.305元,溢价率达206%,昨日持有创业板B的投资者亏损幅度预计达67%。其他经昨日下折折算的分级B多数溢价率超过1倍,投资者将因折算损失掉溢价。

  尽管预期发生很大亏损,昨日鹏华证保B仍成交91.98万元,创业板B成交额更是达到663.83万元,其他分级B也有一定买入。

  下折悲剧或许仍在延续,如果短期股市不能企稳回升,会有更多分级基金触发下折。根据集思路网站统计,截至昨日,有多达20只分级基金距离下折只有10%的母基金跌幅,其中,尤以富国国企改革分级最为引人关注,该基金母基金再跌1.5%便会触发下折。

  富国国企改革分级是当前规模最大的分级基金,截至昨日,富国国企改A和富国国企改B份额规模均达到180.6亿份,合计达360亿份,如果按净值计算,约达到230亿元,这样的巨无霸分级基金一旦触发下折,是整个分级基金市场的重大损失,下折引发的赎回也将对其跟踪的中证国企改革指数成分股造成冲击。 
□ .朱.景.锋  .证.券.时.报.网
一股作旗

15-08-26 07:53

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两市融资余额骤降6% 创五个月新低

  A股市场遭遇黑色星期一(8月24日),沪指重挫8.49%,创八年来最大单日跌幅。与此同时,两市融资融券余额连续第五日下降。根据沪深交易所最新数据,两市融资余额当日大幅减少781.68亿元,跌破1.3万亿大关,至1.2455万亿元,环比下跌5.9%,为3月9日以来新低,单日下降额为7月9日以来最大。

  净流出781.7亿元

  事实上,周一两市投资者买入热情也下降至冰点。全天两市仅发生融资买入581.67亿元,较上周五的840.42亿元下降30.79%,这也是7月9日以来最低单日买入金额。与此同时,两市融资偿还金额达到1363.34亿元,较上周五上升19.38%。买入额/偿还额之比为0.43,融资资金净流出781.68亿元。

  根据同花顺( 300033 )iFinD统计数据,在892只两融标的中,有875只的融资余额净流出,个股数量占比为98.09%。

  (每日经济新闻王砚丹)
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