监管层再查量化对冲交易 检查对象为券商全部资管产品

据证券时报报道，近期，多家券商收到监管层相关通知，将对量化对冲交易进行检查，并详细告知券商本次检查的对象、内容和所针对的主要问题。

本次检查对象为资管产品，不仅包括公司自己发行的产品，也包括外部产品接入；检查内容是针对量化对冲，但有程序化交易，但不包括量化对冲策略的，不在检查范围之内。监管层特别指出，量化对冲是量化+对冲，不是量化或者对冲。

在通知中，监管层指出了量化对冲交易存在的主要问题，包括对市场的影响，尤其是对于多个产品采用类似的“同质化”策略进行交易对市场的影响；对公平交易的影响；对交易系统的影响，对中小投资者的影响。

证券时报提及，监管层在通知中表示，将检查券商参与量化对冲交易的形式和内容。

针对券商自己的资管产品，包括公募、专户等产品，将检查是否从事量化对冲交易，主要形式、策略和内容。包括但不限于，订单生成与订单执行环节采用的策略情况，以及触发指令的条件，交易指令发出到进入交易所主机过程中经过的系统、流程环节、和采取的风控措施。

针对券商外部接入的资管产品，检查内容包括是否从事量化对冲交易，券商是否开发量化对冲交易平台供外部使用。如提供了相关平台，将检查平台名称、主要功能、提供的算法和存在风险。

监管层还要求，券商需提供公司资管产品从事量化对冲交易的情况，以及外部接入的资管产品从事量化对冲交易的情况，认真填报相关表格。

华尔街见闻此前曾报道，管理层正在加大对市场上重大异常交易行为监管力度，截至8月3日，证券市场有38个账户因存在严重异常交易行为受到交易限制，5个证券账户被口头警示，这其中包括9个个人账户。

值得注意的是，这些账户中有多个账户涉及量化对冲产品，具有程序化交易特征的账户成为监管层瞄准的对象。