且把这场游戏进行到底

6.24

几个思考的结果

1、指数对题材行情的影响基本没有。

消息纷纷扰扰，指数走弱也好，走强也好，对市场有何影响呢？过去两个月指数没有涨，也走出来了CPO的行情，在当前的市场环境中，把目光放到指数上并无太大的价值。

2、CPO的主升行情告一段落，但是AI题材的行情并未结束。

光模块的确短期涨幅太大，调整是市场共识，人气效应也是共识，调整力度、空间存在分歧，如果认为这是未来一个月的顶部，那就没有必要再去参与短线的波动了，更应该去观察调整阶段的核心趋势股，为下一轮启动做好积累。

除去CPO外，AI题材还有其它可以轮动的方向吗？也许借着中报，市场会追逐业绩可落地的方向。目前还看不到明确的方向。

在CPO见顶和下一个核心方向出现之前，中间的过渡时期如何参与？趋势效应会较差，情绪效应反倒是有机会的。把目光聚焦在AI题材内部的情绪核心股。

3、不存在替代AI的大周期型题材。

原因在于从实体经济的运行角度，看不到有爆发机会的行业，新能源题材持续三年的逻辑在于，电动车从0到1到N，是具备确定性的趋势，当下还有什么确定性的行业机会呢？

接下来的操作重心在AI题材的情绪股二波、三波。趋势股的反抽。