光伏偏

光伏：去库尾声，静光伏：去库尾声，静候需求表现(7.10)

1、 近期产业链价格如期趋稳：硅料止跌、硅片微降、电池片率先上涨、组件微降。
硅料二线公司普遍亏损，该位置是大底部，更低价格即便有，停留时间不会太长，这可支持1.4元/W组件大量出货（较之前价格打7折）；还要注意，N型效率提高还降低了EPC中非组件成本。

2、 本轮去库存结束后，需求应该会有积极反应；不仅是N型，部分辅材环节特别是盈利能力在底部环节的头部公司，风险收益比也已经比较可观。
近期市场关注一些短期变化，部分自媒体的误导性解读也加大了板块扰动（多数是不客观的断章取义解读）。在众多的担忧中，并网消纳、需求潜力，都是老问题，确实不能回避。但半年之内组件成本降幅达0.8元/W，度电成本降幅接近8-10%，这个突变应该更重要，可能会压倒其余要素。

3、 结论：光伏Q3的机会要重视起来，N型机会将贯穿未来几年，而当前核心辅材/配套也有机会。
n型：晶科能源 、晶澳科技 、钧达股份 、仕净科技 ，关注捷佳伟创 /爱旭股份 。
核心辅材/配套：聚和材料 、福斯特 、福莱特 、石英股份 。
隆基绿能 、阳光电源 、阿特斯 /天合这些久经沙场有竞争力的，也都有机会。光伏候需求表现(7.10)

1、 近期产业链价格如期趋稳：硅料止跌、硅片微降、电池片率先上涨、组件微降。
硅料二线公司普遍亏损，该位置是大底部，更低价格即便有，停留时间不会太长，这可支持1.4元/W组件大量出货（较之前价格打7折）；还要注意，N型效率提高还降低了EPC中非组件成本。

2、 本轮去库存结束后，需求应该会有积极反应；不仅是N型，部分辅材环节特别是盈利能力在底部环节的头部公司，风险收益比也已经比较可观。
近期市场关注一些短期变化，部分自媒体的误导性解读也加大了板块扰动（多数是不客观的断章取义解读）。在众多的担忧中，并网消纳、需求潜力，都是老问题，确实不能回避。但半年之内组件成本降幅达0.8元/W，度电成本降幅接近8-10%，这个突变应该更重要，可能会压倒其余要素。

3、 结论：光伏Q3的机会要重视起来，N型机会将贯穿未来几年，而当前核心辅材/配套也有机会。
n型：晶科能源 、晶澳科技、钧达股份、仕净科技，关注捷佳伟创/爱旭股份。
核心辅材/配套：聚和材料、福斯 特、福莱特、石英股份。
隆基绿能、阳光电源、阿特斯/天合这些久经沙场有竞争力的，也都有机会。