20230503阿专龙头复盘：复杂的是人心

交易不复杂，复杂的是人心。

任何时候，跟着主线做就行，有主线不做支线。

任何时候，只做核心就行，有核心不做杂毛。

真传一句话，假传万卷书
以下为一些信息整理

1.网信办AI管理办法提“数据及知识产权”
上游数据/版权/IP
1)文本：中国科传 (万方数据库15%股份，多个专业学科知识库)，中文在线 (超510万种数字内容)、 世纪天鸿 (卡位AI教育)、中国出版 (中华古籍)
2)视频：捷成股份 (超5万小时版权)、华策影视 (3万集版权)
3)IP：光线传媒 (动画电影龙头)、上海电影 (“中国奇谭”等60部IP)、奥飞娱乐 (喜羊羊等动漫IP)、百纳千成 (拟收购文旅公司，长安十二时辰IP)
其他涨幅较低的：芒果超媒 (头部综艺IP)、视觉中国 (自有图片库Corbis)、读者传媒 (《读者》杂志IP)、新华文轩 (“米小圈”IP)、中原传媒 (汉碑数据库)
游戏
AI正在革新游戏制作与运营，包括2D/3D游戏资产创建、NPC/对话剧情/关卡设计等；也有望撬动VR/AR行业奇点。
1）基本面&AI：吉比特 ， 完美世界 ，巨人网络 ；2）VR相关：恺英网络 ；3）电竞相关：电魂网络 ，盛天网络 。
AI+电商/营销
亚马逊 推Amazon Titan 模型，用于生成文本、内容、撰写博客文章的草稿或开放式问答、网络搜索个性化等。
相关：易点天下 （帮助阿里海外营销投放）、丽人丽妆 （阿里系服务商）、值得买 （导购与京东 阿里合作）、蓝色光标 （微软 广告中国代理）、返利科技 （在线导购业务向阿里导流）、光云科技 （电商SaaS）
2.浪潮信息 是全球领先的服务器生产商，2021年全球AI服务器市场份额第一；拥有全面的AI计算产品阵列以及性能领先的Transformer训练服务器，具备从芯片、板卡、整机到平台软件的全栈AI计算方案提供能力；2022年MLPerf基准评测中浪潮AI服务器获超半数赛道的冠军；浪潮NF5688M6是目前公司算力最强的AI服务器之一，主要用于超大规模数据中心。
3.中科曙光 是国内高性能计算领域的领军企业，亚洲第一大高性能计算机厂商，大力发展云计算、大数据、人工智能、边缘计算等先进计算业务，构建了完整的AI计算服务体系，参建国内多家超算中心和智算中心；中科曙光目前AI服务器分为训练和推理两种，主要采用海光/寒武纪 芯片，目前已和百度 “文心一言”展开合作，为其产业化应用提供算力支持。
4.昆仑万维 ：2022 年度公司实现营业收入 47.4亿元，归属于上市公司股东的净利润11.5亿元，收入及利润规模，稳居行业前。同时，公司核心业务保持强劲增长，实现归母净利润 6.4 亿元，同比增长112%，整体毛利较上年同期增加 7 个百分点，进一步上升至79%，经营能力与盈利水平不断提高。2023年第一季度，公司实现营业收入12.2 亿元，实现归属于上市公司股东的净利润 2.1 亿元，实现经营性净利润 1.7 亿元，同比增长70%。强劲的业绩表现证明了公司深厚的发展潜力。此外，今年初公司对旗下业务进行战略重组，starx和arkgames合并升级成为starark，此次重组有效促进相关资源整合，帮助公司更好聚焦 AIGC ，将以音乐AI与游戏 AI 为主要发展方向，研发推出相关产品，帮助创作者不断提高生产力，并满足用户的个性化需求。从今年一季度开始，公司业务板划板块重新划分为 AGI与 AIGC 业务板块、海外信息分发与元宇宙业务板块和科技股权投资业务板块。展望未来十年，昆仑万维将坚定的allin AGI与AIGC，全心全意投入通用人工智能与 AIGC 领域，站在新一轮科技与产业革命的历史起点，我们对公司的未来充满信心。
5.游戏-神州泰岳
（1）2022年年报：
22年营收48.06亿元，同比增长11.40%。实现归母净利润5.42亿元，同比增长40.93%。扣非归母净利润4.45亿元，同比增长39.51%。
AI-ICT运营管理：AI-ICT运营管理全年实现营业收入10.21亿元，较上年增长15.78%；毛利率下降11.57pct。2022年，公司基于 Transformer 结构，运用自有的 NLP 系列技术，推出了人工智能催收解决方案“泰岳小催”平台，促进合法、合规、高效的贷后催收作业。
手游业务：2022年全球宏观经济下行等因素冲击手游行业，全年手游市场规模788亿美元， 同比下降 9%；在此宏观环境下，公司游戏业务逆势增长，全年实现营业收入35.55亿元，较上年增长8.88%。2022年，《Infinite Galaxy》（《无尽苍穹》）、《War of Destiny》（《硝烟启示录》）获得国产网络游戏版号，在研项目储备亦较为丰富。
（2）2023Q1：
23Q1实现营收12.12亿元，同比增长22.36%；实现归母净利润1.78亿元，同比增长182.44%；扣非后归母净利润1.47亿元，同比增长160.46%。
23Q1，公司毛利率/销售费用率/管理费用率/研发费用率分别为63.97%/27.33%/12.25%/8.11%，同比变动3.69/-2.82/-4.32/+1.28pct。
6.IP-中文在线
2022年营收为11.8亿元（yoy-0.78%），归母净利润为-3.62亿元（yoy-466%），归母净利率为-30.69%
2023Q1营收2.88亿元（yoy+25%），归母净利润为-0.37万元（yoy-130%），归母净利率为-12.9％
年报和内部信中对AI的表述
发布第一个元宇宙产品: RESTART 重启宇宙，这是以《流浪地球》为世界观基底的国内首个科幻主题元宇宙。在这个产品中,AIGC作为一种高效的生产力工具在RESTART中落地，不仅大量运用于人物、道具、情节等的构建中，成为元宇宙内容生成的解决方案，也赋予玩家更丰富的玩法和更个性化的体验。
AI 文字辅助创作功能在旗下文学平台“17K 小说网”上线，可大幅提升创作效率:AI主播运用于有声书生产中，已经有了明确的商业产出。
公司以低成本、高效的“AI主播”进行优质内容的生产，“AI主播”实现了单播、双播、多人播制作方式，支持制作玄幻、悬疑、武侠、历史、言情等不同类型的作品，实现旁白、角色音的区分，演绎更加丰富和贴合剧情。目前通过“AI主播”录制的有声书时长已经超过18万小时，2022年，“AI主播”录制作品有近千部。
7.蓝色光标
2022年公司实现营业收入366.83 亿元，较上年同期下降8.47%，实现经营活动产生的现金流量净额10.80亿元。归属于上市公司股东的净利润-21.75亿元。2022年公司部分互联网、汽车及房地产行业客户预算减少明显，且媒体返点下调以及客户投放预算延期立项、跨境电商行业出海步伐受到一定制约，公司计提商誉、无形资产及其他资产减值合计20.38亿元，致使公司归母净利润与归母扣非净利润下滑。
2023Q1实现营业收入97.74亿元，同比增长25.60%；归属于上市公司股东的净利润1.49亿元，同比增长355.10%，表现出强劲复苏势头！
提出All in AI战略，2023年重心聚焦重启增长、全方位拥抱AIGC。公司将：1、拥抱巨头，探索全新商业模式，将与不同的巨头和行业生态广泛合作，实现价值和能力的链接与互补；2、加大投入，打造“BlueFocus AI”，将专注于行业模型及在应用层创新，基于不同的行业场景，发展公司专有的应用；3、全面应用，推动内部变革，全员开启“人+AI助理”的工作模式。
周四低吸中际旭创 周五大涨锁仓

周五低吸昆仑万维涨停





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