盈利系统三要素：胜率，赔率，频率

如何规避风险，提高做单胜率?

我们来讲讲做单时何时风险最大。

易损行情

1 重大基本面和数据

数据行情之所以容易损，主要因为当下的资金量和人气超越了过去，所以你用过去价格找出来的支撑压力，往往容易被击穿。

所有技术分析，无论外汇，期货，股票都有一个前提：当下发生的基本面不能大于过去，不然就很难预测当下的走势。一旦当下的基本面过大，投资者就容易关注当下，淡化过去的资金布局。

如上图，比如你觉得黄金上涨受阻，想逢高做空，但当时在周日，朝鲜宣布氢弹测试取得“圆满成功”，令当地的地缘政治紧张局势进一步升温，周一凌晨韩国在东海岸也举行导弹发射演，对朝鲜举行核试验进行武力示威。这种情况下，当下全球大多数投资者都会关注导弹危机，由于避险情绪的作用，之前的压力就会被轻易击穿。

上图是本周四的欧洲央行利率决议和欧央行行长德拉吉召开新闻发布会，所运行的范围内基本无视之前的阻力，如果按照常规做法，无论做空还是做多都容易止损。

应对措施：可以选择直接规避，或者运用我们分享的不相交的一天里去寻找阻力，即便是用不相交的技术，也最好用在一般行情，过大的基本面也有被穿的风险。

当然这种行情不是说就完全不能做了，我只能说难度比较高，不是一般新手能轻易掌控的，不能因为刺激就去随意搏一把，以免杀红了眼亏损累累。

2 逆势接飞刀

市场还有一种情况也特别容易被损，虽然没有特别明显的基本面数据，但是回来的时候走的特别犀利，这时如果逆势进场，相对来讲胜率就会降低，我们俗称接飞刀。

如上图大盘过年前的大跌，这个时候如果你根据之前的底部去抄底，很可能你抄在了半山腰，下跌太快时，要规避逆势进场，想进场可以等出现一根反向K线，这个方法在之前基金买卖时机里讲过。

如上图，如果你忽视快速的下跌而直接做多，就会容易被止损，或者看到下跌这么多，想回调上来做空，也会被快速止损。当下的市场情绪最高昂，就不会理会之前的阻力。

这种连续性下跌，也会经常击穿之前的阻力，虽然看着没有之前的大涨大跌那么可怕，但是威力却丝毫不小。

大家现在可以把之前止损的单子拿出来看一看，是不是有很多这样亏损的单子。

想要玩飞刀，问问自己是不是李寻欢

我说的这些情况，是用来规避大多数人的亏损单的，有大多数就会有少数，逆势这个东西说起来很复杂，新手的逆势可能就是高手的顺势，只要你找的到比当下更强的阻力，也不是不能接，关键还在于你是谁。同样的行情，对不同的人来说意义完全不同。

所有挂单进场的系统，都会有这种风险，就是对的不一定挂得上，错的一定会成交。所以当你挂单时，或者价格回来太犀利时，请慎重对待，这个时候你正确的概率在降低，如果不是很强的阻力，或者没有出现反向K线，那很可能进场就被止损。

规避风险让你更容易获利

市场的机会其实是非常多的，有人一天能看出来1个，有人能看出来10个，也有人能看到几十上百个，但是大家最常见的大涨大跌和数据，其实并不是你的菜。常规机会如同开卡丁车，快速数据行情如同开F1，只可惜现在市场上的投资者都被教育成去开F1了，但99%的人其实都是开卡丁车的水平。

良药苦口利于病，忠言逆耳利于行。这些话多少会打击大家一些信心，但却是交易道路上的重要关口，如果你能规避风险，盈利就会变得更加简单，毕竟交易路上很多时候不是比谁更牛逼，而是比谁更不傻逼而已。不怕神一样的对手，就怕猪一样的队友。

风险控制得好，失误少，活得久，自然而然更容易成为稳定盈利者。

如何设定盈亏比，才能以小博大？

上一次我们谈了胜率和盈亏比的选择，在同等条件下我们要首选胜率高的系统，但是绝大多数朋友的胜率无法一下子提升，那想要提高盈利能力，只能通过提高盈亏比。

问：盈亏比设得越高越好？

很多新手开始不知道盈亏比的概念，经过一段时的市场洗礼之后，发现有盈亏比这么高大上的东西，所以做单就把盈亏比设得很高，但是发现最终还是亏损。究其原因，主要是止盈设得过高，导致价格都没到达就反向止损了。

同等条件下，盈亏比越高，止损的概率就越大。这是市场的机制决定，盈亏比越高的单子，所需要运行的时间和空间越大，所承受的风险相对就会加大，就算差一点没有止盈被打下来止损，那也算失败。

所以，盈亏比并非设置得越高越好。

问：那还需要设置盈亏比吗？固定1:1不就行了？

盈亏比其实是和技术息息相关的，有的系统不需要1:1，我看到过很多外汇盈利选手，盈亏比1:1都不到，有的甚至只有1:3，就是赚1块，亏3块，但是由于极高的胜率，也还是可以稳定盈利。

也有一些选手靠的是极高的盈亏比，平均一次能达到5:1以上，我有一个做期货的朋友就是靠高盈亏比赚的钱，但是他的胜率很低，连亏次数非常多，用他的话讲，就算把系统公开给别人，他们也赚不到钱，因为绝大部分人根本坚持不到最后。他运用商品期货每年的趋势特点，机械式跟踪，只要走单边，就能获得较大的收益。

所以盈亏比多少需要根据自己的系统来设置。

问：那怎么知道自己系统适合多少盈亏比？

每个人的系统不一样，盈亏比当然也不一样。但是需要做的工作都差不多，就是根据自己的系统进行观察统计，进场之后走1:1的有多少，走2:1的有多少……统计的越详细越好，主要就是为了让自己清楚系统盈亏比的平均值，最大值以及最小值。

知道这三个参数后，心理大概就有谱了，然后分别统计这三个参数出现的概率，比如在所有盈利单里面，盈亏比1:1占20%，1.5:1占50%，2:1占20%，2.5:1占10%，那根据这个数据特点我们就应该尽量把止盈设置在1.5:1左右，这样止盈的概率有70%，属于大概率事件。

当然这只是针对绝大多数朋友来讲，还有更高级的盈亏比设置方式，是根据盘面价格来设置，但这需要的技术要求也更高，我们暂时不展开。

在没有其他更好的方法时，请统计自己的盈亏比概率。

问：哪些位置适合用盈亏比做单？

用盈亏比做单时，可以假设我们预测市场的概率和扔硬币一样，但由于有点差等其他人为因素干扰，其实胜率还没扔硬币高，那我们怎么去获利呢？

这里需要利用市场的一些特点，比如市场的某些重要支撑阻力，起爆点，或者精确点位处，这些地方是市场暴露给我们的漏洞，胜率可能还是50%左右，但是一旦做对，盈亏比相对可观。也就是说，就算你瞎蒙，也要蒙在市场的拐点附近，如下图：

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上图一个是单边市场，一个是震荡市场，我们这里不是在和大家讲技术，而是想告诉你盈亏比的内在思考逻辑，就是尽量下在亏少赚多的地方。

既然你不知道哪里会对哪里会错，那就尽量去市场的拐点处下单，至少盈亏比比较高。

盈亏比的意义

盈亏比其实是建立在技术和系统之上的产物，单独剥离出来谈盈亏比意义不大，因为对于一个市场新手来说，无论你设置多少盈亏比，综合下来基本还是亏损的。

但对于有一定基础的朋友来讲，盈亏比就显得尤为重要，因为盈亏比可以利用市场的波动性提高盈利能力，就算连亏几单，一单盈利就能使自己的资金曲线拉起来。

外汇，期货，股票等金融投机市场，有人靠高胜率积少成多，有人靠盈亏比以小博大，哪个更适合自己，只有自己走过才知道。

盈利系统三要素：胜率，赔率，频率

一个交易系统想要赚钱，想赚最多的钱，按自己性格和惯去赚钱，那就得搞清楚胜率，赔率，频率这三个关键要素。

系统的盈利能力由胜率，赔率和频率综合决定

一个系统能不能赚钱，看胜率和赔率就可以了，胜率就是做单的正确率，赔率就是常说的盈亏比，如果系统计算出来的数学期望是负的，那无论交易的频率有多高，资金管理怎么做，结局都注定是亏的。

而看一个系统的赚钱能力有多强，则需要三者结合起来看，单独说胜率高的赚钱就多，或者盈亏比大的赚钱就多，还是说单量多的赚钱就多，这都是很片面的结论。

知道胜率和赔率，可以计算出系统的数学期望，然后乘以交易的频率，最后的结果才是系统最终的盈利能力。

比如你的系统胜率50%，盈亏比1.5:1，一个月交易20单，那数学期望是0.25R，最终系统盈利是0.25R×20=5R，5R就是系统的盈利能力，R是每单的止损比例，如果你每单止损2%，那一个月的盈利是10%左右。

胜率，赔率，频率彼此呈负相关

想要胜率高，就一定会降低赔率或者频率！

很多交易者想要高胜率的系统，但同时还要盈亏比大，单量多。岂不知高胜率背后都是需要付出代价的，既想马儿跑得快，又想马儿不吃草，这本身就是悖论。

交易系统也是如此，高胜率是存在，但同等条件下，一定会影响盈亏比或者频率，比如原本50%胜率的系统，你想要把胜率提高到70%，看似这是一个技术问题，但绝大多数时候这只是一个数学问题。

除非是系统重新打造，不然想在原有基础上把胜率提高，又想保持原有做单数量，那你只能把盈亏比降下来，如果你盈亏比不想改，那做单数量就得变少，不然胜率是绝对提不上去的。

高胜率最大的优点是连亏次数少。胜率80%的系统，遇上连亏10单的概率接近于0，很多年都碰不上一次，而胜率30%的系统，遇上连亏10单的概率是必然的，如果交易次数多，几个月下来就能碰上一回。所以连亏只是胜率背后的产物，单独拎出来没有任何意义。

同理，你想在原有基础上把盈亏比提高，那胜率和频率势必要牺牲一个。

假如你原来盈亏比是1.5:1，现在想提高到3:1，如果做单数量不变的话，胜率一定会下降，因为有一部分原先止盈的单子，会因为止盈目标变大了，而导致无法止盈，胜率降低。

如果你想提高盈亏比，却不想牺牲胜率，那就得牺牲做单的频率，原先你一个月做20单，现在既要符合胜率不变，又要盈亏比提高到3：1，那会发现机会可能只剩5单了。这就是我们经常听到的精选机会，因为这些机会数量不多。

或许你会想到，只是单纯的增加做单数量，应该不会影响胜率和赔率吧。如果你是通过增加交易品种，来提高做单的数量，看似不会影响胜率，其实还是有影响的，品种多了系统的复杂性和回撤会增加。

如果你通过降低时间周期去增加做单数量，那就会影响盈亏比，因为在1小时图上和1分钟上交易时，点差对系统的影响是完全不一样的。级别越低，点差对盈亏比的影响越大。同时还容易影响系统的稳定性，导致胜率降低。

所以想要提高频率，也一定会影响胜率和赔率，只是没那么直接而已。

选择适合自己的系统类型

简单来讲，系统可以分为高胜率，高赔率，高频率这三种，大多数盈利的系统，这三个要素总有一两个比较突出或者侧重。

现在大多数的EA，一般都侧重高频率，因为EA做单不会累，也不会漏单，24小时的交易是EA的优势，一天做10单对人来说已经很多了，但对EA来讲一天几十单都是非常轻松的事。

有的EA在交易频率较高的前提下，胜率还能达到80%，但你仔细看他的盈亏比这一栏，往往盈亏比往往连1:3都不到，也就是赚一单1块，亏一单至少得亏3块。这就是我说的，这三个要素是无法同时满足的，其中一个或者两个高了，剩下的那个一定要有所牺牲。

高胜率，适合厌恶亏损，保守稳健的人。

高赔率，适合喜欢单次赚很多的人。

高频率，适合喜欢大量交易的人或者EA。

这个三个要素可以彼此互相组合，如果你你想高胜率，又想高盈亏比，同时还愿意等待，耐得住寂寞，那可以走高胜率，高赔率，低频率的类型，这个类型系统最大的特点就是单量少，得一直等待，等到符合你的机会出现时才能做。

如果你不想单量太少，那可以考虑高胜率，低盈亏比，相对高频率的类型，这都可以根据自己的喜好进行组合，打造。

如果你喜欢赚一次就得赚很多的人，那推荐高赔率，低胜率这个类型，或者高赔率，低频率这个类型。

如果你是玩EA的，强烈推荐走高频率这个类型，因为这是EA相比人工最大的优势，就算胜率，盈亏比两个都不突出也没关系，只要系统的数学期望是正的，加上单量特别大的话，盈利能力也会非常强。

当然，有些交易者的系统，三个要素都不高，这其实也没关系，只要系统本身具备盈利能力即可，就像语文，数学，英语这三门考试，我们最终看得是总分，只是有一个特别高的话，容易让人记住。

总结

胜率，赔率，频率，是最终决定你系统盈利能力的三个要素。我们得清楚自己系统的特点，优劣，尽量打造符合自己喜好，性格特点的系统。

交易系统没有十全十美的，总有所侧重。千万不要过分追求完美，过分完美的系统就像永动机，只是美丽的幻像，却永远实现不了。

一眼看出你的系统能否赚钱！

正确率90%的系统一定赚钱吗？一单就大赚30%的系统一定赚钱吗？NO!这些都无法确定一个系统能否稳定盈利！

决定系统盈亏的两大因素：正确率和盈亏比
经常有人向我哭诉：

A.花了一万多买的外汇EA软件，据说成功率高达90%，TMD没跑两月就爆仓了!

B.当初买的这个炒股软件，抓短线特别准，几乎都对！现在深套50%了怎么办？

C.用这个5分钟进场的方法，盈亏比特别高，但是我怎么老是连续亏损，现在账户还亏的？

.......

A和B是只看到了正确率，没有看到盈亏比。C是只看到了盈亏比，没看到正确率！

正确率和盈亏比天生就是一对，凡是单独拎出来说的都是耍流氓！

经常看到有些交易账单，都是连续盈利七八笔，很少有亏损，结果发现错一单顶之前盈利十单！套路深一点的，就手机截取目前盈利的单子给你看，一看十几单全部盈利，好牛啊！其实平仓的大量损单没给你看而已，或者平仓的盈利单截图给你看，浮亏的单子不给你看......

那既然单独看正确率和盈亏比不可取，到底该怎么衡量一个系统能否赚钱呢？

数学期望：衡量系统盈亏的唯一标准

数学期望由正确率，盈亏比组成。想要知道一个系统能否盈利，只需要知道这两个指标，你就能快速计算出此系统能否盈利。那怎么算呢？

数学期望 = 正确率×盈利－错误率×亏损

这里的盈利和亏损都不是具体的金额，是盈亏比的比例。我们下面来举几个例子说明：

案例1：正确率60%，盈亏比2:1，这个系统能稳定盈利吗？

数学期望=60%×2-40%×1=0.8

想要盈利，数学期望必须大于0。

很明显这个0.8是大于0的，是一个盈利的系统。

案例2：正确率35%，盈亏比1.5:1，这个系统能稳定盈利吗？

数学期望=35%×1.5-65%×1=-0.125

-0.125＜0，所以这是一个亏钱的系统。

案例3：正确率90%，盈亏比1:10，这个系统能稳定盈利吗？

数学期望=90%×1-10%×10=-0.1

-0.125＜0，所以这是一个亏钱的系统。

结论：想要稳定盈利，系统的数学期望必须大于0！数学期望是负数的系统，请你停下交易！你交易次数越多亏得越多!

用数学期望看外汇：为何95%的交易者会亏损？

为何外汇交易会有95%的人亏损，难道真的是交易的人太笨了吗？当然不是，造成绝大多数人亏损的原因，不是你技术不好，心态不好，资金管理不好，也不是没有系统，没有经验和天赋。而是点差！是的，你没看错，就是点差这个看似极不起眼的交易成本，导致了绝大多数朋友从一开始就注定会稳定亏损。

我们可以用上面所学知识来论证一下：

如果没有点差，我们随便下一单的正确率是50%，盈亏比是1:1的状态，这是一个零和博弈的游戏。但是一旦加入点差这变量，要保持盈亏不变，正确率就达不到50%，必然会低于50%。如果要保持正确率不变，盈亏比必然到不了1:1.所以根据数学期望 = 正确率×盈利－错误率×亏损，这个公式看，我们可以推论出数学期望必然是负数，也就注定了绝大多数会亏损！

无论是外汇，还是股票期货，只要是零和市场里有交易成本的，都是注定绝大多数人要亏损。这是金融市场的本质，和人与技术无关。所以这市场上，最赚钱的不是那些高手，而是股票，期货券商，和外汇平台商。

用数学期望看博彩：为何十赌九输？

我老家有个茶叶老板，每年都要去澳门赌一个月，每年都要亏几百万，可惜没学我的数学期望，懂了赌场的原理他就不会那么傻乎乎去送钱了，所以说知识就是财富，要多学真正有用的原理！

赌场的口号是：不怕你赢，就怕你不来！纵观全球赌场，几乎都是稳定盈利的，而不像一般公司经常倒闭破产。难道赌场在出老千？赌场有高科技作弊手段？如果你是这么想的，那就out了。

赌场根本不需要作弊，就能够名正言顺得把赌客的钱挣了。我们就以最简单的轮盘举例，1-36个数字，可以赌大小，单双等，但是遇到0和00庄家通吃。也就是说看似公平的赌局，优势其实是偏向于赌场的，虽然赌场只比赌客多5.2%的赚钱优势，但是就靠这5.2%，常年下来就能稳定盈利，创造巨大的财富！

我们可以用数学期望来论证一下，轮盘赌大小的话，盈亏比是1:1，正确率正常应该是50%，但是遇到0和00这个两个是通吃的，意味着38个格里只有18个是对的，正确率只有47.3%，数学期望=47.3%×1-52.7%×1=-0.054.

你没看错，是个负数！注定是个稳定亏损的游戏！你玩得次数越多，亏得越稳定，亏得也越多。你还记得上面说过赌场的口号吗？不怕你赢，就怕你不来！只要你玩得次数多，概率站在赌场一方，你是必然亏损的！

总结

学会了数学期望，从此有了衡量系统盈亏的尺子，不仅是外汇，在期货，股票，彩票，赌场都可以应用。希望大家多用本质思考问题，不要被表象所蒙蔽！