2023年4月26日 星期三 晨会

2023年4月26日 星期三 晨会试用

一、昨日小结
01昨日市场情况：昨日沪指红平开，开盘后沪指震荡走低，上午闭市前有一波拉升，之后又继续下跌，13：46跌到全天最低点3229点下跌44点，开始反弹，最终收在3264跌0.32%。创业板-1.83%。科创板-1.78%。沪市成交4942亿，深市成交6397亿，合计11339亿，较上个交易日增加506亿。个股方面851只上涨，4230只下跌。板块方面：石油、传媒、银行涨幅靠前，旅游、矿物制品、通用机械跌幅靠前。
02昨日涨幅前一名的板块 ：石油2.95% ，上涨逻辑，中特估概念的三桶油上涨，权重占比大。银行上涨1.61%，大逻辑还是中特估，这波银行的上涨主要是破净银行股的上涨，其中中信银行 上涨31%，邮储20%、交通银行 18%农行17%中国银行 17%。而今年以来“银茅”招商银行 下跌9%，区域龙头宁波银行 下跌19%。个人观点：在指数下跌的背景下，石化和银行等低估值大蓝筹获得资金的回流。对于盘面整体企稳具有较为积极的意义。

03昨日操作：加仓汾酒。

二、今日推演 （宏观数据、隔夜美指、市场热点）
01今日A股沪指（走势形态）推演及应对方法。

推演一：今天低开、平开震荡。调整不会一蹴而就，需要继续整理整固。各股按模型操作，有机会就做T降低成本。
推演二：今天低开或平开震荡上行，大跌后或有反弹 。各股按模型操作，有机会就做T降低成本。
推演三：今天平开震荡下行。各股按模型操作，有机会做T降低成本。
推演逻辑和今日计划：第一种情况可能性大。 1、大盘踩到大箱体下沿附近3229点后，就V了回来，收了一根带长下影的阴线，这里有强支撑但不能断定止跌回升。如果能收红，K线是带下影线的阳线，止跌概率就大增。板块方面银行和酿酒都有所表现但主流还是传媒游戏。从另一个角度看石化银行茅台等大权重上涨，大盘都没能红盘说明，其余板块下跌严重。2 、美国三大股指全线收跌， 中概股普遍下跌。3、个人观点：A、大盘能否止跌回升还要看低位蓝筹能否企稳回升，今天靓丽的茅台一季报是否能带动情绪回升很是关键。个人认为，一季报超预期的板块和低位蓝筹终究会企稳回升，基本面继续缓慢向好和充足的流动性继续看高一线的根本原因，下一目标3424不变。B、耐心等待科技回调释放风险后的机会，“中特估”是今年的第二支主线。

02昨日沪指推演回顾（推演回顾，推演的情况如果出现是否按应对方法处理；没有出现，说明是哪些因素没考虑到没有推演出这种情况，并说明应对方法。）
昨天推演一符合实际，沪指红平开后震荡。

03看好的板块及理由（短期15天左右，中期1-3个月左右，长期3月到12个月及以上）
03昨日重要新闻分享
1、国务院办公厅发布《关于推动外贸稳规模优结构的意见》，从强化贸易促进拓展市场、稳定和扩大重点产品进出口规模、加大财政金融支持力度、加快对外贸易创新发展、优化外贸发展环境五大方面提出18条措施。《意见》提出，培育汽车出口优势，引导汽车企业与航运企业签订中长期协议；鼓励金融机构创新完善外汇衍生品和跨境人民币业务，进一步扩大跨境贸易人民币结算规模。
2、我国全面实现不动产统一登记，涵盖所有不动产物权的不动产统一登记制度全面建立。这意味着房地产税征收前提条件进一步完善，引发市场对房地产税开征猜想。分析指出，目前购房者置业情绪和预期仍不稳固，短期房地产市场仍需要政策支持，当前并不是进行房地产税试点合适时机。券商指出，房地产税是地方税，是否全国联网、不动产统一登记影响并不大。
3、贵州茅台 发布一季报称，一季度实现净利润207.95亿元，同比增长20.59%；营业收入387.56亿元，增长20%。其中，一季度茅台酒收入337.22亿元，系列酒收入50.14亿元。股东持股变动方面，一季度，茅台集团增持80.73万股，持股比例升至54.06%；陆股通增持640.36万股，持股比例升至7.26%。

4、外交部宣布进一步便利中外人员往来措施，4月29日起所有来华人员可以登机前48小时内抗原检测代替核酸检测，航空公司不再查验登机前检测证明。新政策进一步激发出入境游、跨境商务出行等需求。飞猪数据显示，新政策公布1小时内，跨境航班搜索量瞬时增长超4倍。
5、央行加码呵护月末流动性平稳，4月25日开展1700亿元逆回购操作，当日有380亿元逆回购到期，因此单日净投放1320亿元。
6、北向资金净卖出49.17亿元，宁德时代 、比亚迪 、中国平安 分别遭净卖出8.83亿元、7.03亿元、6.69亿元。
7、周二在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9163，较上一交易日跌178个基点，夜盘报6.9323。人民币兑美元中间价报6.8847，调贬12个基点。交易员指出，市场仍等待更多经济数据支撑中国经济强势复苏的预期，汇价短期或仍区间波动。
8、据证券时报，截至4月25日公布的最新数据，A股融资净买入达到28.16亿元，A股融资余额达到1.54万亿元，创近一年来新高。按周次计算，截至上周五收盘，融资资金已经连续12周加仓A股，期间累计净买入达到1229亿元。分行业看，计算机、电子、电力设备、传媒行业融资净买入均超百亿元；其中计算机行业融资净买入最高，达到275.55亿元。

9、洋河股份 公告称，一季度净利润57.66亿元，同比增长15.66%；营业收入150.46亿元，同比增长15.51%。2022年净利润93.78亿元，同比增长24.91%；拟10派37.4元。
10、海天味业 发布一季报，一季度净利润17.16亿元，同比减少6.2%；营业收入69.81亿元，同比减少3.17%。公司2022年净利润61.98亿元，同比减少7.09%拟每10股送2股派7元。
11、温氏股份 公告称，一季度净亏损27.49亿元，上年同期净亏损37.63亿元。2022年净利润52.89亿元，上年同期净亏损134.04亿元；拟10派2元。
12、三一重工 公告称，一季度净利润15.12亿元，同比下降4.92%；营业收入177.88亿元，同比下降11.4%。
13、中国铝业 公告称，一季度净利润18.13亿元，同比下降9.78%；营业收入662.79亿元，同比下降17.6%。

年报/季报潮将过，市场风格依然以主题炒作为主，是否还看好一季度整体业绩高增的新能源、电新行业？如果低估值绩优主线和流动性主线都无法促使市场风格转向，全年维度看今年是否会是TMT极致演绎、赢者通吃的一年？
当前还是建议积极布局一季报超预期品种，淡化持仓博弈。围绕业绩驱动的行情，制造板块中，建议关注与基建和一带一路 出口相关的机械设备，新能源中的光伏材料、风电等，以及排产有望在Q2~Q3逐渐修复的锂电；周期板块中，建议关注大炼化、磷化工、基本金属；大消费板块中，建议关注家电、纺织服装、烘焙零食、职业教育等。
中兴通讯 目前估值不高，是不是市场担忧后面传统5g相关业务会拖累业绩？换一个角度看，中兴的收入预期，是不是应该和三大运营商的资本开支相关，如果是，应该怎么预期三大运营商未来几年的资本开支变化？
5G相关影响有限。运营商资本开支预期保持增长趋势，结构上，运营商的资本开支向算力相关领域倾斜、算力相关开支增速30%-40%，公司在这块的份额快速提升，服务器集采做到运营商第一名，公司运营商业务占比65%，我们估算其中国内5G相关的占其中一半左右。此外，公司的政企业务快速增长，下游主要是新突破的互联网客户，以及金融、制造等行业客户，进一步打开公司的成长空间。