台湾股票高手刀疤老二系列文章完整版

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刀疤01，02 年活跃于哈网等几个台湾网络，02 年下半年（或03 年上半年）淡出公开网络，原因可能是因为树大招风和源于自己操作上的成长，他留下的文章无尽宝贵，望有缘者珍之。

◆ “成败在自己”

交易之路本是场学之路，对每个人而言，失败几乎都是自己造成的。在市场上，你就得把自己的频率改变去追随市场，很少人天生就是属于市场，所以要成功，你一定得改变!改变过去所有错误的观念与性，并不断将正确的行为练到成为你的惯。情绪会让人追涨杀跌，所以得去控制它；人性不愿意让人轻易认赔实现损失，所以你得惯认赔的感觉；人性也不愿意让人将现有利润放弃拿来加码，所以得克服此处短视近利的想法。在市场上做正确的事，几乎都会带来痛苦，人们的选择必定是远离痛苦，远离痛苦却也远离了成功，所以也注定成功者一定是少数。反省也会带来痛苦，因为如此等于是自己承认过去的你是失败的，所以人们会不断犯同样的错误。

我的操作之路，就是一条学之路。我过去用自己的想法进入市场，经历了一场彻底的失败，后来，我靠的是学，将自己完全归零，像是一张白纸般，去学成功者的步调，学最快的方式就是模仿，我将过去的我完全放弃，彻底丢掉自己的自尊，我将世界操盘手的书都买来看，我学他们的经验，他们的每句话，我都背在脑海里，每天背，每天练，我从未怀疑过他们说的是否是真的。而其它人却怀疑在市场上根本不可能赚到钱(请问你这样想，还待在市场干嘛？)。

这是我们环境的问题，从小父母用他们的意思限制我们许多事，要我们不要怎么样，不要做这个、不要做那个，我的父母也告诉我，不准做股票，会倾家荡产，但是，我的父母赚到钱了吗？他们成功了吗？一个这行失败者的建议，会比成功者的有价值吗？我宁可听从顶尖交易者的一句话，也不愿意相信在这行失败者的任何一句话。我从不到号子去，因为那边都是随着市场情绪鼓噪的失败者；我也从不和营业员交谈，因为他们不是专业的，他们只负责抽我的佣金；我也从不看报纸听那些不懂操盘策略的人乱唬一通。我只相信这行的顶尖者，还有我自己。

我曾经教过一个人操盘，但后来失败了，或许我有些责任，但我后来放弃再教导任何人，他过去是个输家，当时他觉得我还不错所以跟我学，他有许多典型的错误，操盘也常有一天没一天的。我告诉他许多我宝贵的经验，许多操盘该知道的事，许多我曾经犯下的错误。但后来我发现，这些都没用，他总是放纵自己错失掉机会，只因他“不想”进场承受压力。明明就看到了机会，我甚至是用怒吼的喊叫：“你他妈的给我马上下单！”他就是不敢，他也知道这是个绝佳的进场机会，但他有他的借口，他告诉我他害怕出现什么情况，害怕这笔会亏损。有次，他进场做了一个多头部位，非常顺利，2 天内大涨400点，我告诉他，“你必须进场加码，乘胜追击，你现在已有400 点利润，拿200 点出来加码，我有预感你这笔会大赚一通”，他不愿意，他说要将这个好不容易得来的利润平仓，他害怕失去他现在看到的。他有这样的想法情有可原，他这笔之前已经连亏4 笔，他不想再亏第5 笔。但是，我知道，他这种想法在市场上会失败，但是我无法强迫他做任何他不想做的事，我说，“好吧”。

我根本就不在乎他的想法，市场也不会在乎他的想法，问题出在哪？出在他不是一张白纸，他有他太多主观的想法，偏偏那些想法在市场上常是错误的。他的情形我都经历过，因为我也是个很主观的人，但现在我可以轻易的认赔，毫不犹豫的进场，满怀信心的加码。我不是天才，我靠的是练，一开始忍着痛苦的练，我知道那是对的，我就坚持去做。有本书“直觉操盘法”就是讲这样的东西，你必须将所有错误的惯丢掉，并将正确的行为练到成为直觉与惯，如此你就会成功。所有顶尖运动选手不也都是这样吗？他们也不过是不断重复做所谓正确的事，避免掉妨碍成功的事，然后他们就成功了。可以这样说吧，我的东西全都来自于模仿那些成功的交易者，我没有自己的东西，这种学之路是快捷方式，会比你自己东撞西撞，过了10 年发现还在原地打转毫无进步好。但是重点是，你必须完全坦然开放去学每件事。网络上强调就是开放，这是优点也是缺点。我不能强押着一个人告诉他：你他妈的明天给我进场，我也不能告诉他：你这种操盘法注定失败，我只能看着文章猛摇头，感叹又看到了一个悲哀。但或许，每个人都得亲自去尝试失败才知道什么叫失败，每个人都得亲自得到教训才会得到乖。

交易之路是孤独的，很少人可以和你有共鸣。我可以和人讨论的很少，绝大部份是我在分享。很多人捧我说去年看的准，去年行情怎么样，老实讲我根本就不是太在乎，它就只是一段行情，然后我看对了，赚到钱了，就只是这样而已。很多人都看对啊，但为何都没赚到钱？每天都有人在那边跟着市场起伏，但从没想过问题就出在自己身上。

盘势的东西我已经不再像过去一样花太多时间去研究了，这种东西不是上就是下，我只是把它当做一个机会。我觉得有些感觉，我就进场去交易，不对味或许我停损了，觉得感觉不错或许我继续交易。行情是用来验证我的策略的，只不过做多或做空的方向由我主观的认定。每个人都盯着看你说的准不准，真的很烦，预测只占我交易的20%不到，我常在下跌势中做多，而且因为初期有个反弹让我以为是上涨势，我不但有利润，而且因为我严设停利停损，还让我赚到(虽然我自己不称那叫赚)。我常看错但赚到钱，也常看对但没赚到钱，行情就是这样啊，一定要预测神准吗？那只不过让人有些安全感罢了，你根本不可能完全准的，如果我能交易20 年，我敢说我至少会错超过1000 次，那又如何？这样就输了吗？喊明天涨它就涨，喊明天跌它就跌，这样就可以赚大钱吗？所有人都以为预测是赚钱的保证，难怪大部份人都是输家。所有失败者只想听高手讲盘势解析，不要听其他的，因为他们听从意见可能可以马上赚一笔，也因为这种心态，所以他们是失败者。

我听从成功交易者的建议，照着他们说的每一步做，拟订策略、严格遵守原则，我也建议许多人这样做。我不知道到底多少人真的花时间去拟定策略，并且去执行它，我也不知道有几个人像我一样用功，我也不知道有几个人可以因此得到一些帮助而可以独立去操盘。我不想听到有人说因为听从我去年建议出掉股票没受伤，我也不想听到有人笑你说哪段行情你没抓到，全世界的人都想听听你的盘势意见，如果你曾经抓到了某段行情。而大部份人所谓的高手就是行情抓的很准的人，因为准确率是大部份人根本不知要如何提升的，大部份人也都抱着捞免费心态，看哪个高手做多或空跟着他做。这样的市场是变态的，所有的事情都是一窝蜂，所有人都是短视的，没人在乎什么才是永久的。网络上所有的财经网站，都只是捧一些预测之神出来，翁铭显去年初软件股大赚，媒体就把他说的跟神一样，说他眼光很准，现在赔了，就没人屌他。有些人专门评论别人准不准，谁厉害谁很肉，这些人什么都不会，只会放马后炮，拍人马屁，扯人后腿，很少人懂操盘真正的秘诀，也没有人愿意静下心来思考如何才能成功的操盘。每个人都用自己头脑想的去做，却不愿意停下来看看少数成功者的建议。一个成功操盘手将过去20 年来的经验写出书，你只要花300 元就可以得到他20 年经验，但人们还是不愿意看，却愿意花1000 元去听场一个莫名其妙的分析师演讲，只为了听到一些明牌，只为了听到会涨会跌的预测，输家值得同情吗？在市场上，唯有赔光钱的那一天，人才会觉醒。讽刺的是，当输家觉醒的那一天，也正是他宣布退出市场，正式承认自己是输家的一天…，成败在自己怨不得别人，在市场上要成功就要付出代价，否则退出市场或许会比较好。

◆ “操盘规划”

有句话：“在市场中赚钱的方法有千百种，讽刺的是要找到其中一种却很难”，的确是这样，许多人进入市场的诱因之一，就是以为交易似乎提供了一个简单的致富之道，但许多事物的精华总是潜藏在你看不到的地方，而你所看的到地方，却总是欺骗了你，包括赚钱也是。

事后马后炮来看去年行情，假设，你对某段行情有些感觉，你在9000 点开始看空后势，你认为会跌到5000 点，现在你有一笔资金50 万想要操期指，你觉得可以赚多少？一般散户，会怎么操这个盘？

我问过几个人，他们这样回答：

1、50 万下1 口空单，不断转仓，真的跌到5000 点时赚80 万，到目标价平仓。

2、50 万下2 口空单(去年万点时保证金约18 万吧)，不断转仓，真的跌到5000 时可以赚160 万，你看看，不少吧?!显然的，如果你是有交易经验的人，你会觉得这种想法太天真，缺乏事实的考量，因为上面的回答不但简化许多问题，也暴露了许多严重问题。真实情况，会遇到几个问题：

第一种：

a. 如果没跌到5000 点那要怎么办？何时要获利了结？

b. 如果在9000 放空，结果先拉到万点再跌到5000(就像去年3、

4 月那样)，潜在的损失约20 万，占资金40%，真实遇到这种情况，一般人会砍掉赔钱部位然后不敢再进场，因为你的保证金也快没了，换言之，这种太大的风险下几乎不可能成功。

c. 如果大盘最后跌到3000 点，你会不会觉得自己错失掉某些东西？

第二种：

a. 同上a。

b. 同上b，但问题更大! 因为先拉到万点的话，钱差不多都赔光了。

c. 你会先遇到b 的严重问题，所以应该没有处理获利的“烦脑”。你会想，真的有人这么天真去操盘吗？事实告诉我们，很多人就是这样操盘! 想想去年万点时大家怎么操盘？是不是只是做空换成做多的动作而已，是不是期货换成股票而已？

风险和报酬一直都是很难衡量出一个平衡的，有人选择放弃风险，有人选择放弃报酬，也有人抓个比例想要取得平衡。先想想，上面的问题要如何解决？你在9000 点时很强烈的看空后势，你想要赚这个钱，看空这个想法并无任何威力，要赚的到钱才有用，而且，如果事后就证明你是对的，你没赚到这个钱，很可惜吧？!但是如果你的看法不但是对的，你还赔钱，心里不是更干吗？

我的操盘法会是这样：既然我是看到5000 点，表示我是看空长线的趋势，当然我就是操长线，别怀疑，期指可以拿来操长线，而且比你想象中的还神奇。

1、首先我在9000 点放空一口期指，停损设在9100，所以如果我停损了就赔2 万，潜在风险约4%，也就是说，如果第一笔停损，损失资金的4%，可以接受。

2、如果停损那就再找空点，注意，我强调过，只要我是看空的，就算我停损，我还是会再进场找机会放空；除非你发现你错了，而更改了你看空的看法。

3、如果有利润出现(也就是出现向下的跌势)，那表示到目前为止，我都是对的，如同未判罪之前，都要假设被告是无罪的。同样的，目前已经有下跌势开始出现，你当然得假设自己长线看空的看法是对的，故有反弹并不要急着平仓赶紧入袋为安，反而在出现反弹时，要以现有利润当保护去加码再重设停利点。

4、我看空后势而做空单，所以我的加码操作的点当然是在反弹时，尽量不要在下跌时去加码，尤其是在急杀时。假设我在9000 点空一口，跌到8000 点预期有反弹，我也不平仓，弹到8500 我再空一口，于是我的成本变成8750，我就在8700 设停利，为何我要放弃现有1000 点利润去加码？记住我现在是操长线，不要在意短期可能的波动，将眼光放远，否则你看空到5000 点的想法会白白浪费掉。

5、不断往下跌就代表你的看空想法越来越正确，每出现反弹就该加码去放空，再重新计算成本调整停利点。

6、重复5。

7、就算停利后也不代表就结束了，只要你看空，你还是可以重新再进场建立部位以证实自己的看法。

8、假设真跌到5000 了，你也不一定要急着获利了结，你可以出清一半部位，留部份部位来扩大你的获利，因为到此你已经大赚了，获利不会侵蚀你的成本，大赚小赔的模式你可以去运用它，你可以大胆去提高这个可能再大赚的部份。当然你也可以依照你自己的策略全部平仓，好好去享受渡假，将赚来的钱犒赏自己这笔操作的胜利，让自己轻松以迎战下次的挑战。

9、仍是一句话，赚钱是天经地义的，不要有罪恶感。我将行情做个简化，以解释风险与报酬的关系：

a. 9000 放空一口，停损设9100，停损赔2 万，『- 4%』资金

b. 杀到8000，弹到8500 加码一口，平均成本8750，停利设8700，如停利，『+4%』

c. 杀到7500，弹到8000 加码一口，平均成本8500，停利设8200，如停利，『+36%』

d. 快速跌势展开，不加码也不平仓

e. 杀到6000，弹到6500 加码一口，平均成本8000，停利设6700， 如停利，『+208%』

f. 杀到5000，全部平仓，4 口获利240 万，连原成本共290 万，绩效『480%』当然啦，如果行情判断再准确一点(我此处为做说明没考虑细节的行情)，加码点更准确或者你精细去计算加码的大小，报酬率会更高。注意我匡起来的绩效部份，从头到尾，所暴露的风险都很小。不断放大部位，但是却没有提高风险。所以也有人称加码操作为复利操作法，因为越到后面你的部位会越来越大，潜在报酬也会越来越惊人!

过去我提过，去年行情有人因为强烈看空，不断在每个反弹点加码放空，他们只等获利了结胜利果实的来到，这是真实的故事，一个35 岁的交易老手，去年4、5 月开始建立空头部位，投入资金120万，今年初停利，获利1400 万，连成本1500 万，此笔交易报酬率1100%！他告诉我，他每笔的停损连交易成本只有1.5 万元(1.25%!)，如此可怕的风险报酬比，难怪他是大赢家！

所以操作得当的长线操作法可以让你赚大钱，而且不致于暴露在过大风险下。当然，你的长线判断得有某种程度，不能太离谱，一次大行情，可以让你资产暴增十倍。相对于短线操作法，短线操作就更需要操作者专业的判断，不断杀进杀出，以获取每段小利润，积少成多。缺点是，容易掉头发，因为压力很大，而且需要每天密切的盯盘，短线操作是否成功有很大一部份来自于你的准确率。你在去年进出100 次，可能就要赢个40、50 次以上，才有成功的胜算，而且获利可能ooxx…。但你不能说短线绝对赚不到钱，但是我想，在你还没靠短线操作致富之前，你就已经在头发掉光前先放弃依赖它了。中长线操作者就是靠策略与几次狠赚来提升绩效，包括你的资金部位较大，你也不可能操短线，势必要选择中长线来操作。但我认为，操作不等于预测，操作的乐趣不全来自于预测，而是自己去规划，然后享受行情在你的策略下游走，你老神在在的赚取利润的感觉。平时没大行情那就加减进出添补家用，不用太在意，毕竟那赚不了什么钱，重点仍在你自己的规划。

人外有人，天外有天。一时的行情涨跌不要去讥笑别人和你不同，多注意自己的绩效吧。操作之路是漫长的，一时的绩效不代表什么，一个月的胜利在你的操作生涯中也不代表什么。当你对盘势有一个不错的想法时，记得用部位去证明你的看法。不要在意某笔的输赢，想想你真正的目标在哪。Richard Dennis 所赚到的2 亿美金中，95%的利润仅来自于其中5%的操作，他是怎么办到的？绝不是运气，靠的是思考、规划、纪律与执行。很感谢这些前辈留下这么好的经验给我们，就像书上说的，交易成功致富的前辈总是不吝于提膝后辈。每每看到他们的金玉良言，就让我更加执着于我所做的事。长江后浪推前浪，各位加油吧!