职业梦想之2023

讨论一下阿巴斯甜：7月14日，也就是下周五，世界卫生组织将就阿巴斯甜定性为致癌物事项进行说明，阿巴斯甜被取代已经是大势所趋。可口可乐、百事可乐两大饮料巨头多半正在头疼如何更改配料表，可选项其实很有限：饮料最重要的是口味必须纯正，不能改变原来的味道，那基本只能选择高倍人工甜味剂三氯蔗糖，辅以赤藓糖醇调和，所以说，三元是阿巴斯甜事件的最大受益者之一～还有一个选择是使用高倍天然甜味剂：甜菊糖苷M是甜菊糖苷序列中唯一口味纯正的，同样辅以赤藓糖醇调和，这个选择对三元来说，属于超级利好……

接上楼，补上澳大利亚客户图：

三元的核心竞争力：简单来说，三元拥有明显的成本和质量优势，优质，成本还低，这谁拼得过啊！根本原因在于，三元技术领先，转化率已经超过50%，且还在继续提升，提取率更是高达97%！
另外，赤藓糖醇生产过程中容易出现结块，这个难题除了三元，还没有企业能很好的解决：这个嘉吉公司是美国的一家大型跨国公司，曾经是中国之外的赤藓糖醇两大龙头生产企业之一，由于价格战，已经放弃自己生产，改为直接从三元进货……
三元由于质量优势，客户黏性很强，比如这个澳大利亚客户：

赤藓糖醇价格已经跌至万元水平，查了一下今天的白糖报价，7142元，两者差距完全可以接受，是不是可以看到赤藓糖醇取代白糖走上餐桌的可能？尤其是高血糖、高血脂等需要降低白糖摄入的人群？以及受龋齿困扰的人群，尤其是老人儿童？还有需要保持身材的女士们？

来看看什么是赤藓糖醇：目前，赤藓糖醇在国内主要用于饮料，在国外主要用于餐糖，但其用途远不止于此：很多人怕是都会困惑，为何国内企业疯了一般拼命扩张赤藓糖醇的产能，就不怕自己把自己卷得死无全尸吗？现在明白了吧，正是由于看到了赤藓糖醇的广阔应用前景，各路资本才会如此肆无忌惮、前赴后继地冲进来～

双元是作为核心品种来对待的，首先涉及到的是其是否低估，对此，各有各的判断标准，这里试着从个人的角度评估一下：
三元今天收盘总市值65亿，看起来并不低，自己也想着能跌到50亿以下才好，但恐怕不太现实～三元银行负债为0，现金资产高达36亿，亮瞎了绝大多数中小上市企业，14.5万吨赤藓糖醇生产线+2万吨阿洛酮糖生产线+在建的优质甜菊糖（莱鲍迪苷M）等其他生产线+土地厂房等固定资产合计算20亿，剩下的，诸如多年沉淀的领先技术，行业龙头品牌价值，四百多优质客户资源，生产线将来能够创造出的利润，以及最宝贵的久经历练的人才，等等，加在一起9亿……若这是一家夕阳企业，或许不便宜，但这是一家有着广阔发展空间的未来型企业啊～

股神巴菲特制胜要诀之一，在行业陷入低迷的时候买入龙头企业～如今，作为国家鼓励和重点支持的新兴产业，赤藓糖醇企业由于过度扩张（2019年，全世界产能才8.5万吨，今年算上在建的，国内产能合计已经超过60万吨），正在陷入全行业亏损，本还想再等等看，但风口正在集聚：近期关于阿斯巴甜的争议无疑吹响了行业反转的号角，虽然大概率还有更低点，但已经迫不及待了……

三元生物去年2月上市以来，股价一路下行，跌幅高达60%，如今终于迎来反转契机：
1、三元赤藓糖醇产能13.5万吨，世界第一，2022年产能利用率仅30%，三元董秘透露，4月已升至60%以上；
2、2022年赤藓糖醇全球价格战，逼得大部分生产企业停产、转产，现仅剩几家生产企业，已形成行业寡头格局，三元董秘透露，价格在二月中旬开始上调；
3、2022年饮料巨头双乐（可口可乐、百事可乐）围剿元气森林，逼迫赤藓糖醇生产企业站队，最终三元选择双乐，而竞争对手保龄宝由于继续供货元气森林，被双乐抛弃。三元由于主动放弃第一大客户元气森林，营收遭遇重创，但收获了双乐的友谊和保龄宝等原国内供货商的份额，另外还带来了一批世界级客户；
4、双乐是阿巴斯甜的最大用户，阿巴斯甜被弃用已是大势所趋，三元将是最大受益者；
5、三元新产品，另一款天然代糖阿洛酮糖已完成中试，两万吨产能释放在即；
6、小包装赤藓糖醇3月获得食品生产许可证，即将通过电商平台推向零售市场；
7、阿巴斯甜事件引发了对人工代糖产品的担忧，以赤藓糖醇为代表的天然代糖将占据更多的市场份额；
……

周末下来，对三元的口诛笔伐铺天盖地，真还没见识过这种因外媒消息引爆的个股，被卖力地集体唱空，懵懂的散户应该很容易被误导，所以，对于老股，我仅操作自己股池里的标的，遇到突发事件时，可以迅速作出应对，至少，不会被别人欠着鼻子走……

资金量迈上了新台阶，操作模式需要与之适配，为此，经过反复权衡，再次对自己的操作模式进行修正：
一、资金安全为第一行动准则
二、操作分为防守、进攻两种类型，防守为主，进攻为辅
1、防守：寻找低估品种，阶段性持有，反复做T直至低估因素消失或被更有吸引力的品种替代。单只品种持仓控制在30%以内。
作为特例，其中的佼佼者将被定义为核心品种，单只品种持仓控制在流通市值的1%以内。
2、进攻：择机短线介入强势个股，单只品种持仓控制在20%以内。止损警戒线-10%，强制止损线-20%。