新冠药与抗原检测的上涨空间推测

基本前提，随着抗疫政策的调整，未来新冠感染人数大幅增加

一、新冠药分析个股
1、众生和以岭
参考了台湾和香港的感染率和死亡人数，真正用于阻止病例进入重症的辉瑞 Paxlovid并没有显示太大的用量，辉瑞国内2300一个疗程，参考上半年券商给出的君实生物 的新冠药国内预估定价300一疗程，估计众生的新冠药上市能给其带来的销售额仅有区区的3-5亿元，按净利50%算，带来利润1.5-2.5亿，对应去年的2.45亿净利，最多一倍的空间，股价几天大幅调整后现依然超一倍，结论：众生已经超涨，未来空间几乎没有，可以不看$众生药业(sz002317)$

以岭：上半年上海疫情疯狂时抗疫部门派发的就是莲花清瘟，从它的产品分类销售数据和利润表看，产品大类上与去年销售额持平，考虑到上海疫情发生在4月份，比较今年和去年的半年报利润差不多多出来1亿，以上海的人口和全国人口为比例对利润进行测算，一个感染周期下来大致可以为以岭带来至少60亿的利润，接近去年利润的5倍，按此估值以岭最高价可去到90左右，这个位置上去还有一倍空间
$以岭药业(sz002603)$

二、抗原检测个股
国内的抗原检测虽然单价不高，但各公司披露的毛利率都在50%以上，主要做国外业务的九安毛利率是在75%。若抗原需求极度井喷下带来的业务增量有多少无法给出确切数据，参考核酸检测的达安基因 ，虽说核酸检测政府直谈价非常便宜，但毛利率可以去到70%多，因此达安这两年的利润都是三四十亿，但是股价早已在20年初已经涨完，现在是兑现业绩的阶段，达安20年初那一波是涨了差不多9倍。
因此，参照抗原检测的规模和业务的毛利率，在板块内有公司未来业绩打出几倍甚至10倍空间的公司完全可能存在，尤其是偏上游的抗原试剂盒抗体、抗原供应商。

以上分析数据全部来自于同花顺 的企业经营数据和财务分析数据，也在各变量间做了简单的过度和类比，因此结论不一定对，但也不错