12.5留意政策发力方向，布局后疫情复苏板块。

1、指数复盘

大盘全天冲高回落，指数黄白分时线走势分化，中小盘题材股较为活跃，但整体上热点呈现快速轮动特征。板块方面，抗原检测、服装家纺、医药商业、web3.0等板块涨幅居前，汽车整车、房地产、港口航运、燃气等板块跌幅居前。技术面看成交量8645亿，缩量1939亿，北向资金流入近40亿，指数整体还是沿着上升通道在运行，在冲高到3200点后缩量回落，昨天复盘预期的第一支撑位3150点位，盘中最低点3149.84，相差0.16点，接下来看第二支撑位3138点位，个人对于有两种推演：
第一种：如果能够得到支撑则短期在3138到3200之间震荡，指数延续上涨结构，在29、30接连三日放量构成支撑位；
第二种：调整幅度深一些，指数调整到第三支撑位3100点位，该点位上次跳空上涨的缺口以及下降突破的上边界位，如果这种推理合理的话，那么指数将调整的时间和空间延长了一些。
综上，指数目前是健康的上涨结构，目前看缩量调整，不看系统性的风险，基于该判断，我们的策略则逢低做多，个人对于后市乐观，看到3250点位，也就是上升通道的上边界，事物的发展是螺旋上上升和曲折中前进的。

2、资金面解读盘面
稳经济组合投资（地产）+后疫情复苏板块（大消费+医药），如果把这轮行情看做稳经济主线，那么就会思路清晰一些，接下来从资金进攻的方向分析整个盘面的变化：
地产早盘分歧，前高位的科传、同兴等大低开，地产的高标武夷直接一字地板开，中军低开，带动地产分歧加剧，中交受影响无力上攻，比如信达、南国后排等跟随跳水；地产在资金分歧后，便开始轮动进攻了信创、大消费方向，信创出利好数据要素，其中龙头人民网 、英飞拓 走强；竞价其实就已经分出了方向，大消费走势强势，大消费方向有阳光、燕塘等一字顶死，徐家汇 走强，次新的永顺泰 秒板；资金第一波进攻完，资金回流地产，活口深振业 冲板、中军万科收下影线，同时跷跷板的大消费方向的永泰顺和徐家汇炸板。午后赛道发力，创业板较为强势，其中光储和赛道新技术方向强势，比如钠离子电池、储能。医药方向高切低，低位补涨和低位的分支各路资金各玩各的，在防病毒防、抗原检测、退烧药等方向发酵，今日抗原检测方向较为强势，但前高位的中药众生、特一等走弱，注意风险。尾盘地产活口深振业炸板，和大消费的徐家汇跷跷板。
综上：从资金流向的角度来看，资金在这个几个热点板块之间轮动较快，资金并没有形成合力的方向，比如防病毒服的安奈儿 挑战监管、地产政策加持下走弱不及预期，各路资金各玩各走趋势。
3、板块复盘
信创：逻辑面看数据要素作为第五个生产要素来支持生产力的发展，是落实数字经济 的重要抓手，市场空间广阔。其核心逻辑是落实数字经济的重要抓手。我们把数字经济分成产业数字化、数据要素、数字产业化3个环节，传统产业通过新基 建产生数据，数据要素加工后，数据再赋能产业升级，形成数字经济闭环。从市场规模来看，十四五数字经济发展规划中指出，到2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重有望达到10%。国家工信安全中心预计十四五期间我国数据要素市场规模将突破1700亿元，年复合增速26.3%。消息面，《数据要素流通标准化白皮书》于近日召开的2022全球数商会上发布。白皮书重点聚焦数据要素流通过程中涉及的政策法规、制度模式、技术标准等发展现状，为构建我国数据要素流通的标准体系奠定基础。资金面，人民网、英飞拓2连板，卓创资讯 、佳华科技 、浙数文化 、华扬联众 、安妮股份 涨停。但也要注意的是中国软件 与美利云 等热门股不涨反跌，随着信创方向反弹的延续，内部的分化也会愈发明显，后续重点留意在分歧过程中依旧能够保持相对强势的活跃股。个人看信创方向依然是板块间轮动以及板块内部核心辨识度个股间轮动，注意节奏。
房地产：逻辑面的三支箭看前面文章，这里不再赘述，今日地产大幅调整，高标武夷一字地板开，中交午后封死地板，中位的换手深振业尾盘炸板，主要表现在高位的大幅调整，主要是前高位的连板标的调整情绪传导，但地产板块在调整后资金回流，比如中军招保万金都收长下影线，地产作为稳经济的一驾马车，后续看反复走趋势行情，短线炒作注意节奏，留意活口方向。
医药：医药板块分支继续发酵，今日抗原检测方向较为强势。逻辑面看随着防疫政策不断优化，对于后续对于抗原的需求有望快速提升。消息面看在广州的发布会中，已开始鼓励家庭自备抗原试剂盒。根据财联社记者走访广州、长沙等地，多家药店无抗原检测试剂现货售卖，称“正在进货中”。资金面看毅昌科技 5连板，创业板易瑞生物 获20CM涨停，盛通股份 、塞力医疗 涨停，英诺特 、优宁维 、康泰医学 等个股涨幅居前。后市看抗原检测方向偏向于短线博弈，属于新冠防治大概念中分支炒作，一旦后续新冠防治概念集体走弱时，其也难免受到影响。新冠药方向前期经历了反复炒作后，短线资金对其高位接力的意愿明显下降，在此背景下后续内部分歧或将越来越大，最终只有少数的个股能够存活。策略上短期规避高位的中药方向，高切低补涨以及分支方向，比如抗原检测、退烧药等。
大消费：逻辑面看前复盘文章，竞价方向看大消费强势，比如阳光、燕塘一字，次新的永泰顺和徐家汇秒板走强，消息面上看，广州开始发放消费券，随着各地疫情放开趋势，大消费方向重点留意关注。
4、策略
发现赚钱效应和亏钱效应，积极参与赚钱效应，及时规避亏钱效应。
1、前热点的高位开始出现亏钱效应，各板块核心辨识度的高位抱团瓦解，比如医药的众生、赛道的同兴环保 、中字头的中国科传 均负反馈严重，再加上今日的地产的中国武夷 、中交地产 ；
2、热点板块之间反复轮动，且速度较快，市场终究没有形成合力，四处点火拉动，总体而言围绕地产、医药、后疫情复苏板块、信创等热点板块轮动；
3、从连板梯队来看，梯队已经断层，资金有意重建。
亏钱效应：各分支高位方向。

赚钱效应：低位的大消费方向。
综上，首先明确是大混沌期，资金没有形成合力方向，各路资金各玩各，各个板块间轮动，板块内同时也轮动，因此要把握节奏，不要追涨杀跌，延续之前的观点，在大分歧时低吸，在回流高潮处兑现，聚焦核心前排操作，暂时规避掉高位标的，高切低做新发酵的板块，并且梯段断层，有重建的需求，重点看二进三方向。

小龙要加油。