11.7 (韭菜逻辑,不荐股)
创新医疗$创新医疗(sz002173)$持有,今日走强,明天有冲高预期
自选观察两个,看好后期走势,待回调择机进入
$招商南油(sh601975)$ 逻辑:油轮四大预期差:(1)被低估的效率损失,市场担心美国 SPR 释放结束后旺季不旺提前兑现,我们 认为效率损失将为后续油轮主逻辑,委内瑞拉制裁后黑市效率为原先 1/3,俄油制裁落地后不仅是运 距拉升,还有可能存在俄油浮舱、过驳的效率损失。(2)被低估的运费弹性。运费和供需是指数关 系不是线性关系,虽然欧洲已经寻找了部分替代,但俄油仍出口至欧洲,12 月 5 日制裁落地运距进 一步拉升对运价的影响被市场低估。 (3)季节性不是主要驱动,成品油制裁落地对原油也有进一步拉 动。市场担心旺季结束后运距大幅回落,我们认为淡季不淡可能性仍然存在。2 月 5 日成品油制裁落, 远东加大原油进口, VLCC 需求进一步增加。 (4)市场担心暖冬影响原油,参考当前 LNG 价格大跌, 效率损失导致 LNG 运距历史新高。原油为原材料,和终端需求不直接相关,低库存下需求安全边际 重组。
$吉祥航空(sh603885)$(航空)
民航局 10 月 31 日发布航班熔断情况,目前 10.17-10.23 入境航班共有八班熔 断。截止 11 月 4 日,10 月入境航班熔断总数达到 23 班。b)11 月 4 日,中国航材与空客公司在北 京签署了 132 架 A320 和 8 架 A350 的飞机采购协议,总价值约 170 亿美元。从我国机队结构来看, 新引进飞机能够满足航司未来更新换代需求。c)民航业从 10 月 30 日进入冬春航季,根据我国航空 票价改革机制,部分航线航班经济舱全价票迎来调价期。d)财政部、民航局表示不再将航班量低于 或等于 4500 班作为启动补贴的条件,补贴清算对象和范围相应调整,补贴标准不变。