2022年11月复盘

上午这波分歧导火索还是信创，格尔软件反包还想带动走修复，结果竞业达还被带了一下，但是那几个亏钱效应的就是挪了一下而已，根本动不起来，那这个修复就逐渐被证伪了。竞业达，高位跳一半，众生里面的资金看不对，砸了一个多亿，继续跳水，前排全部炸了。西安饮食趁机卡情绪。下午还得看竞业达，继续跳水的话，就得拼内功了，目前天地在线，格尔软件，众生药业，天鹅股份，这几个还没摔杯子，那即使今天不摔杯子，明天应该也有低点。如果竞业达能稳住拉红的话，应该还能玩，但是提心吊胆的，意义何在？

众生药业谁砸了一个多亿出去.....

2022.11.71. 整体市场环境
指数：昨天思考的如果指数要开启40度斜率的连续反弹，必须有权重板块来支撑，像5月-6月一样。那如果走这样的可能性，目前来看这个板块机会可能在哪里？是少数板块的机会还是轮动？又是汽车吗？现在看来不太行，中通目前的逻辑逐渐在被证伪。光伏的话，目前也看不到强度。锂电池，昨天是指数大阳的主要贡献者，今天正常调整，能看的也只有它了。消费的话，目前环境支不支持还说不一定呢。那如果不是走连续反弹的路径，那就是更多边调整边震荡上行，甚至构筑平台再考虑往上为主了，这个时候只有看热点的切换，权重轮番发力的同时，热点题材一定会贯穿其中。指数上一周打底，中期预期肯定是向上的，但到底以哪一种路径向上，是值得思考一下的。目前个人还是倾向于后一种。
板块：大阳之后，权重还是震荡整理为主，目前比较好的锚定我个人觉得是贵州茅台，盐湖股份，天齐锂业，宁德时代。
市场风格：昨天其实对市场风格的可能转换还是有一些疑虑的，当然现在也没有完全消除。主要是指数大涨期间，赚钱效应并没有特别好的与之共振。不过今天来看，连板的赚钱效应恢复的比较好，再一次验证，这一轮底部反弹以来的特点，指数与情绪赚钱效应有点跷跷板效应。但这种效应应该不会一直持续，终归会走向一致，目前指数大概率还是震荡向上的，那么情绪赚钱效应大概率会跟指数走向一致。而风格上，前面也讨论了目前更倾向于权重轮动，题材贯穿。轮动不好把握的话，要么就选一个躺着不动，要么还是专注在短线题材里。
2. 情绪面
周期节点：10月31日小周期启动发酵以来，走分歧-修复，修复完毕回到了发酵节点上来。
赚钱效应：维持在供销社，锂电前排，虚拟现实板块，部分新冠治疗趋势。
亏钱效应：继续来自于信创前排，从直真科技开始，接着川大智胜，到周五理工能科，今天格尔软件，深桑达A。
3. 题材线
周期节点：
信创：10月31日二次高潮后，一直走的分歧延续，一直分歧一直不死，低位一直有，因为竞业达的预期还在。
虚拟现实：11月2日启动发酵一天完成，次日分歧，4日走分歧延续，今天修复完成回到发酵节点。这个题材跟情绪小周期是比较相契的。
供销社：10月31日跟随情绪启动，1日发酵，2日高潮，3日分歧，4日分歧-延续，今天走修复，因为前排多走一致了一天，因此比虚拟现实节奏慢一拍感觉。
医药：主要是新冠治疗方向，走趋势了吧。
题材横向关系：信创作为从上个周期穿越来的主线题材，出现了一个问题是除了竞业达，目前没有另外的个股能够持续打出赚钱效应，今天早盘尝试的修复也是失败告终，而竞业达作为这个题材的龙头目前应该是逐步脱离板块走向独立，那么对于信创这个题材而言，更多的是被动跟随竞业达了，竞业达跌肯定好不了，竞业达涨说不定能带一下。而虚拟现实和供销社，目前龙头至少是有赚钱效应的，一个是天地在线，一个是天鹅股份。因此，目前看，虚拟现实和供销社其实都有分离信创的可能，从周期节点来看虚拟现实的概率更大一点。同时它们也有不继续分离的可能，当竞业达再次起2波的时候，信创如果被带起来，那虚拟现实和供销社恐怕也就完成任务了。像锂电这种能不能持续的走出赚钱效应，还是跟市场风格相关，如果是按预期走权重轮动的话，那么分析它也没有太大意义，还得观察。
个股横向关系：
信创：竞业达，格尔软件，深桑达A。竞业达它是超越板块的市场核心存在，已经走成了妖股，目前复牌监管期内，更多的是走自己的节奏，它对情绪又有直接的影响，无疑对格尔软件和深桑达是有压制的。格尔软件和深桑达A，今天有负反馈出来了，但至少形态还没有完全走弱。这俩都是想走2波，互相也有竞争关系，但格尔软件今天发动时间不对，深桑达A见状被动调整。
虚拟现实：天地在线。昨天罗曼股份，佳创视讯还有机会跟天地在线走出分离，但今天的表现无疑就只能看天地在线了，所以这里面也没有可以做横向分析的备选了。
供销社：中农联合，天鹅股份，西安饮食。天鹅股份一直要强于中农联合，目前天鹅胜出。低位西安饮食突破走势，人气从昨天开始突然高了好多，会不会是产业链？我觉得等它分离出来再说，3板应该是产业链极限了吧，还能继续往上走就真的可以高看一线了。
4. 核心个股
纵向关系：
竞业达：穿越过来还是本轮周期的锚定，接下来对它的预期其实就是先震荡然后避开异动，走阳线。出监管后看能不能再走1波，这其实又是回到中通2次停牌后的路子。它与情绪，题材的关系，基本脱离了，也就是说成妖股了，已经上升为最上层。也就是说，情绪和题材可能影响不到它了，但它必定能影响情绪和题材。
天地在线：目前我认为是除开竞业达之外，或者说是竞业达走2波之前，最核心的个股。它与这轮情绪和虚拟现实的小周期恰好是共振的，那么只要竞业达还不主动走2波，情绪继续维持向上的话，天地在线还是有预期在的。天地在线其实也是2+4=6板的高度，竞业达之下，到底是天地在线还是天鹅股份是这次小周期的核心，明天恐怕见分晓。虽然我个人是倾向于天地在线的，但今天天鹅股份是超出预期的。
天鹅股份：供销社容量如此小的题材，能走出6板，个人觉得是超预期的。它与自身题材的关系其实并没有那么强，与情绪的关系也不是那么相关，在11月3日情绪不好的时候，它还能加速一字可以看出，它其实不是在卡情绪，因为情绪自31号启动以来，走过一波发酵，即使分歧也本是一个正向的预期，11月3日是信创分歧延续，虚拟现实发酵后强分歧的一个节点，在这个节点它卡一字，其实卡的是虚拟现实和信创的预期，接下来几天这俩都是分歧，直到今天虚拟现实修复回来，而今天在天地在线封板之前，或者说虚拟现实修复之前，天鹅股份就已经封死了，虚拟现实修复回来也不破，这是不是超预期的？但即使明天能够PK掉天地在线的话，它是不是也就没有预期了？
医药其实也有核心，众生药业，但我目前还是倾向于医药这块走趋势，没有把它与天地在线和天鹅股份一起比较。
5. 预期
整体市场：经历过连续2波大阳，我觉得整理的需求是比较大的，一天不够，也就是说再直接上攻的阻力是比较大的，在没有看到明显的增量资金进场下，明天预期是缩量小阴小阳线震荡整理。
情绪：从竞业达的角度来看情绪的话，竞业达慢慢要开始蓄势了，关键看明天竞业达还会不会再深水洗一次。因此明天情绪的预期是日内分歧-修复。
题材：
信创：继续分歧，可能会有修复。格尔软件和深桑达可能还有负反馈，如果竞业达还要往水下洗的话，那么信创分歧会更大，但竞业达预期还要蓄势，我觉得日内修复也有可能的。
虚拟现实：一致，可能转分歧，今天虚拟现实修复，明天正常预期还要走强，可能在天地在线的带领下有继续发酵加速的可能。但如果竞业达日内能再度加强，甚至带起信创的话，那么虚拟现实转分歧的概率会加大。
供销社：分歧延续。明天天鹅股份与天地在线有竞争关系，天鹅股份预期还是要分歧的，既然是2次分歧的话，无论是否把天地在线PK下去了，预期应该都没有了。加上本身板块容量跟不上，有可能一波结束。
个股
竞业达：平开绿盘分歧后放量拉红，出新高。
天地在线：高开加速板。
天鹅股份：小幅高开冲高回落断板。
6. 预期推演
超预期：一个是指数再次拉出大阳，突破3100往上。那么应该有权重出来领头，情绪一种可能是再次出现跷跷板效应，一种是逐渐向市场靠拢走向一致，那么就要分开来看了，前一种那分歧加大，可能预期要降低，后一种情绪可能加速，那么还要看情绪在哪个方向。
第二，天鹅股份继续加速成功，那这个时候要看，供销社低位起不起，看西安饮食和新野纺织强不强。对虚拟现实天地在线是不是有压制。竞业达转不转强，这些都影响这个板的预期，会不会开。
第三，竞业达大涨，看信创会不会走修复，看亏钱效应的那几个股票会不会有冲高，看荣联科技，榕基软件强不强势。信创走修复的同时，虚拟现实和供销社是不是除核心外分歧加强。
不及预期：主要是竞业达尾盘大跌带来情绪上的风险，那各方向的分歧都应该是很大的。这个时候唯独还是只有聚焦竞业达。指数上的不及预期，不写了，概率不大。

11月4日

市场震荡了一天就往上了，预期内，意料之外。真的是渐入佳境了。那整体市场肯定是无忧了，重点在情绪和市场风格上面。

竞业达低开高走横盘，天地在线加速，情绪面走了修复，但又是碍于赛道继续反弹，情绪票今天表现一般，特别是理工能科早盘加速不成反被炸成天地，真是搞不懂里面资金怎么想的。供销社前排超预期都晋级了，但是没出来低位。主线还是继续分歧，无论是信创还是虚拟现实，今天都让位给赛道了。因此题材上来看，今天看不出强弱，因为所有题材都让位于赛道方向了。唯一一点就是供销社，前排都晋级了，我觉得还是超预期了，不晓得是不是因为空间板，市场环境好被动封板，目前实在看不出可以发散出来的个股。个人认为，接下来重点还是在竞业达周期下去找信创虚拟现实方向的补涨，供销今天虽然超预期，但我还是情愿等它挑落竞业达再考虑，这个可能性小，但也不是没有，譬如又来个消息发发酵。另外，今天环保受消息刺激有所表现，持续性有待观察，因为理工能科也是环保，今天却被按死了，而且竞业达周期下的新题材，目前看都不咋的。整体情绪节点，无疑是发酵分歧后的强修复节点，正常预期接下来需要有一支票带动市场走向高潮，因为竞业达受监管和异动压制，资金没有办法直接发动竞业达再打出一波涨幅，本来理工能科这位置挺好，但现在看，恐怕是天地在线，声讯股份，格尔软件，深桑达其中一个了。超预期的情况就是供销社前排这俩其中一个继续向上打空间，但个人是不太认可这个路径的。周一且看这4个票怎么表现吧。

11月3日

市场环境复合预期，缩量震荡整理。维持昨日复盘判断，继续是震荡预期，但最终还是要上，目前属于空翻多的转折期，市场有反复，但对市场应该抱有渐入佳境的预期。震荡期间仍然是轻指数，重情绪。

情绪面上，整体节点是复合预期的，但是分歧力度是大于预期的，昨天复盘题材看的是，一，竞业达能不能带动信创，二，虚拟现实是走高潮还是发酵分歧。竞业达的预期是要么带动信创重新起来，要么是逐渐加入虚拟现实走穿越抱团。今天看下来，信创强分，虚拟现实发酵分歧，题材博弈偏向于第二种，竞业达也是基本走了第二种推演。但是，不好的是，虚拟现实龙头川大智胜在4板就居然莫名其妙的挂了，隔夜封单80亿最后撤得没人上了，这说明什么？说明竞业达是抱团属性大于一切，那么虚拟现实和信创的关系可能会变得没有那么重要，也就是说虚拟现实不能单独当成是一个超越竞业达的存在，也就是虚拟现实这个概念更多的是在竞业达周期内发散出来的一个分支而已。这么理解的话，那么无论虚拟现实接下来怎么走，都绕不过竞业达。现在来看下目前的情绪周期节点，是第一轮启动发酵后的分歧节点。至少现在这个节点还没有被证伪，怎么证伪，那就是市场重回退潮，像直真科技的负反馈扩散开来，然后竞业达开始下跌。但如果把市场环境纳入来看的话，因为对市场还是抱有渐入佳境的预期，因此我更愿意认为当前是发酵过后的一次强分歧。接下来，还是应该回归正向的，那么明天就比较的重要了，第一竞业达不能大跌，第二，不管是信创也好，还是虚拟现实也好，应该有修复回暖，才能对的上这个预期。今天是个减仓位的日子，第一避免明天超预期退潮，第二明天可以跟上市场的确定性机会。至于供销社，逻辑是最后一公里的社区服务建设，今天算强的了，明天如果有超预期的继续加强，再来关注，这里虚拟现实不能单独超越竞业达存在的话，那供销社还是有这个可能性的。目前容量小或者是还没有被开发出来，目前就前排这俩在唱双簧，其实还有发酵的逻辑，但竞业达还压着，所以还是尊重市场就好，譬如明天前排继续打开空间的话，那么我觉得是可以上低位的。

明天的推演，竞业达低开高走横盘，理工能科或天地在线加速，说明情绪开始由分歧修复。否则情绪延续分歧，就要看盘中有没有修复，正常修复的方向还是看这几个标的，没有修复的话，先管住手。超预期的情况就是，供销社继续发酵，主线继续埋汰，但竞业达不能马上死，这样就可以上供销社了。

整体市场符合预期，情绪走发酵分歧路径，但分歧超预期的大了，目前来看，竞业达的地位无可替代，走了第二种路径。信创回归强分，虚拟现实发酵分歧稍微好点，鉴于对情绪周期节点的定性，我比较偏向于明天这俩个其中一个回流，激进一点的，如果下午还有急杀的话，竞业达可以拿先手。然后是理工能科分歧转一致回封，博弈第二天情绪修复。还有天地在线，纯虚拟现实，如果炸板回封我觉得也可以拿少量先手。川大智胜目前看只有卖点，除非它先于前俩个回封。稳一点的可以等明天早盘。供销社前排一直在顶，没法参与，也不好参与，没经历过分歧就怕一波死。

11月2日

市场环境，整体延续强势，直接收复3000点，那这个底打得更牢了，接下来中期的预期依旧是走强，短期预期还是偏向于震荡更多一点。因此，震荡期间还是应该轻指数，重情绪。

情绪面，昨天复盘主要看的是新题材与旧题材的关系，那么今天市场走下来，第一，虚拟现实完全发酵了起来，第二，信创有回流，主要是南天信息和久其软件反包。而医药持续性很强，但是情绪资金这块涉入并不多，并没有走出一个绝对高度，唯一翻倍的华森制药今天没有抗住分歧，继续走弱，那么医药这块我觉得资金在慢慢的放弃。那么目前，就是双主流信创和虚拟现实，供销社这个题材，容量不太够，只能当作次主流来看。那么，目前重要的是，需要理清信创和虚拟现实的关系，一个是穿越题材，一个是跟新周期共振题材，谁能成为绝对的主角？我觉得答案比较近了，明天竞业达复牌，信创所有的焦点都会回到它身上，推演它的话，个人认为是2种路径，一种是它带动信创重新走强，这个时候，就要看虚拟现实的强度，可能走成双主线，也可能压迫虚拟现实走成次主流。还有一种是竞业达独自走强，别忘了它也有虚拟现实属性，慢慢脱离信创，加入虚拟现实走抱团穿越。竞业达走弱的概率我觉得比较小，目前的市场，只要它敢跌，抄底的多的是。从今天信创的表现来看，信创更多的还是一些老面孔再玩，如果明天低位不起来的话，那么基本就是走第二种推演了。如果按照做新不做旧的原则来看，也基本是走第二种。那么明天题材博弈这里，一是看竞业达能不能带动信创继续修复，二看虚拟现实是高潮还是发酵分歧。这是关于题材博弈方面。整体情绪节点，目前应该是在发酵阶段，跟虚拟现实的节奏是契合的，整体要上仓位。信创目前走的是第二波高潮后的分歧修复。虚拟现实一天之内走完了启动发酵，但可能有很多资金都没有拿到筹码，后面看资金是等分化拿筹码还是继续抢筹。

题材线上，基本上面都讨论了。

个股核心，目前看，仍旧是竞业达，还有川大智胜，今天隔夜封单高达80亿，有点夸张，明天应该还是买不到。那么明天可以操作的个股，我觉得首先是要留给竞业达了。还有要根据推演和盘中反馈去上虚拟现实的低位晋级，或者信创的首板。供销社前排汰弱留强可以作为最后选项。

11月1日

市场环境，走了复盘第一种，场外资金这里更多是抄底资金吃掉空头拉出放量大阳线，主要是以白酒为主的前期超跌的赛道权重大幅反弹带动。那这里市场环境基本确定要跟随情绪转强了。接下来的预期，肯定是继续收复3000点，无论是震荡几天收复也好还是直接收复也罢，总之今天整体市场的底子应该是打好了。通常超跌反弹不会一蹴而就，还有筑底的过程，这也是接下来可能走震荡的原因。

情绪面，今天市场的转强确认了今天是新周期开启的节点，是可以上仓位的节点。不过今天明显资金被赛道抢了，情绪这边虽然无疑是走得回暖延续，但机会并不是太好，主要是强的基本没什么上车机会。从昨天信创数字政务的高潮来看，今天分化的有点过了，死了太多了，以南天信息为首。那么这个方向的预期我觉得没有昨天强了，特别是如果明天南天信息和久其软件没有类似反包的表现的话。加上目前出现的供销社和虚拟现实新题材，接下来2天题材的方向选择上个人觉得还是要多留意，如果没有新题材起来，那么新周期必然还是信创为主的周期，但目前有新题材出来的变数，所以要做好这一块的预案。正常来讲，信创明天必须回流了，明天特别要观察信创会不会重新回到主角上来，观察下南天信息，久其软件，中国软件，直真科技，同时还要看有没有新题材去卡位。这涉及到一个问题，信创和竞业达目前明确是穿越了，那么竞业达复牌的预期到底是什么？信创在这轮新周期的角色到底是什么？这俩个问题我觉得在这周会有答案。

题材上目前还是继续看信创为主，医药为辅。但在新周期启动的这个节点上，要注意供销社和虚拟现实这俩会不会发酵出来。

个股核心上，看竞业达复牌之前，看直真科技。另外，川大智胜和中农联合有些潜力。

推演一下，

整体情绪延续向上，那么
无论信创延续分歧还是修复，新题材发酵的话，按做新不做旧原则，上新题材前排或首板。
信创延续分歧，盘中回流的话或开盘直接修复的话，同时新题材也不发酵，上信创分歧转一致的前排。
信创延续分歧，新题材也不发酵，考虑低位分歧转一致。