8年之痒新一轮牛市周期开启

2）数字化传输与储存——5G、云计算、数据中心：数字经济下的新型商业模式很大程度上是以通信技术为基础的，5G则是信息通信时代的“高速公路”。截至2022年10月，我国5G基站数量超过140万个，全国所有地级市城区、超97%的县城城区和40%的乡镇镇区实现5G网络覆盖，同时5G终端用户达到4.5亿户，为之后应用场景的推广打下基础。而基于传输，云计算与数据中心将实现资源的统一存储与管理，目前云计算发展已度过萌芽期，进入第二个十年，疫情下企业IT支出进一步缩减，云计算可以充分发挥其资源弹性的优势，帮助企业降低IT运营成本、提升运行效率，整体云化趋势有望进一步加强。

2、数字产业化：由量的扩张到质的提升，核心环节正突破
数字产业化即电子信息制造业、电信业、软件和信息技术服务业、互联网行业，目前正经历由量的扩张到质的提升转变。2021 年，数字产业化增加值规模达 8.4万亿元，同比增长11.9%，占GDP比重为7.3%，同比持平。从结构上看，软件和信息技术服务业在数字产业化中占主要地位，2021 年，全国软件和信息技术服务业规模以上企业超4万家，累计完成软件业务收入9.5万亿元，同比增长17.7%，两年复合增长率为15.5%；电信业务收入稳步提升，2021年电信业务收入累计完成 1.47 万亿元，比上年增长 8.0%，增速同比提高 4.1 个百分点；电子信息制造业经历波谷后迎来快速增长，2021年，全国规模以上电子信息制造业增加值比上年增长15.7%，增速创下近十年新高，较上年加快8.0个百分点；互联网和相关服务业健康发展，2021 年，我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入 1.55 万亿元，同比增长 21.2%，增速比上年加快 8.7 个百分点。

二、数字经济产业链：两条主线+12大领域
1、发展现状：新时代的经济发动机
数字经济包括数字产业化、产业数字化、数字化治理和数据价值化四大部分。数字产业化即信息通信产业，具体包括电子信息制造业、电信业、软件和信息技术服务业、互联网行业等；产业数字化，即传统产业应用数字技术所带来的产出增加和效率提升部分，涉及到制造业、军工、汽车、能源、金融、消费等多个产业；数字化治理即以“数字技术＋治理”的方式实现数字化公共服务；数据价值化包括数据采集、数据标准、数据确权、数据标注、数据定价、数据交易、数据流转、数据保护等内容。

3、安全：大国博弈背景下，国家安全重要性凸显
大国博弈背景下，安全的重要性进一步凸显。大国博弈背景下，美国相继对中兴通讯(26.81 +0.04%,诊股)、华为等企业实施制裁，同时遏制我国国产化率较低的半导体产业链，目前对我国的限制已经从底层硬件领域延伸到了基础软件。而2022年来俄乌冲突再一次彰显了安全的重要性：俄乌冲突下俄罗斯受到了来自金融、科技等领域的密集制裁，大国间信任度下降，同时地缘冲突频发下，大国间的博弈也将更为激烈。因此，在二十大报告中，将安全问题单独成章重点论述，其中“安全”一词出现频率达到91次，其中29次为“国家安全”，创历年来新高，同时重点提及了粮食、能源资源、重要产业链供应链安全，安全的重要性进一步凸显。
数字经济对保障重要产业链供应链安全、实现能源资源安全至关重要。首先，中美博弈背景下，两国技术竞争已经从底层硬件领域延伸到了基础软件，例如，2022年8月12日，美国商务部发布规定，对设计GAAFET（全栅场效应晶体管）结构集成电路所必需的EDA软件实施出口管制，EDA软件又被称为“芯片之母”，是芯片设计的必备工具，在三大EDA公司均为美国公司背景下EDA软件国产化迫在眉睫，因此重要产业链供应链安全的发展离不开数字经济。其次，2022年俄乌冲突让各国意识到能源自主安全的重要性，而发展新能源是碳中和背景实现能源自主安全的重要一步，新能源由于弃风、弃光现象效率低下，因此发展柔性可控的新型电力系统对于新能源转型、实现能源自主安全十分重要。

数字经济：新时代的经济发动机
0评论2023-01-19 15:06:01来源：券商研报精选作者：张启尧 程鲁尧
前言：近些年来，数字经济发展如火如荼，其速度之快、辐射范围之广、影响程度之深前所未有，正在成为推动经济社会高质量发展的重要引擎，也是中国把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择，有望成为新时代、新形势下的经济发动机。十八大以来，发展数字经济已上升为国家战略，顶层设计不断完善，二十大再次提及建设数字中国，政策催化密集，数字经济再迎战略布局期。本篇报告中，我们详细剖析：1）为何看好数字经济？2）数字经济发展现状及趋势如何？3）数字经济产业链涵盖哪些细分方向？4）数字经济下蕴含哪些投资机会？详见报告。
报告正文
一、数字经济三大驱动力( 838275 ,诊股)：经济转型、顶层设计、国家安全
1、经济：转型期的经济发动机，稳增长的新抓手
从长期看，以数字经济为代表的新兴产业是转型期的经济发动机。从上世纪改革开放以来，全球化趋势、人口红利、城镇化进程加快等相继成为中国经济高速发展的重要驱动力。不过，2010年以来随着上述人口红利、城镇化进程等驱动力有所减弱，靠传统投资拉动经济增长的效果出现边际递减，传统制造业投资增速下行，我国经济正面临从“高速发展”向“高质量发展”的转型期。 经济转型背景下，以数字经济为代表的新兴产业超越传统制造业维持较高的投资增速，有望成为转型期的经济发动机 。
从当下看，数字经济是稳定经济增长的重要力量。今年以来我国经济下行压力加大，稳增长任务仍然艰巨。而近些年来，数字规模维持着较高的增长速度，在疫情下甚至实现了逆势扩张，数字经济增速也远高于GDP整体的增长速度，数字经济正在成为稳定经济增长的重要力量。

外资继续大规模买入

芯片设计类的公司虽然一季度和年报还有利空，但是跌幅达到70%的都可以建仓了

23年的主线就是数字经济

数字经济三牛股 300212 ， 002368 ， 000938 ，002368率先新高

1月12日，由国家对地观测科学数据中心主持、 易华录 承建的全国首个行业国资云——遥感国创云NIC4Earth正式落地，首批20PB公益性存储资源也同时开放申请。遥感数据是国家军事、农业、矿业、林业等领域的基础性和战略性数据。易华录作为央企监管上市子公司对接国家战略，与国家对地观测科学数据中心共同建立国家级领域 大数据 信息基础设施，且公司超级智能存储(数据湖)将为NIC4Earth的所有数据提供强有力的保障，赋能我国 数字经济 发展。
NIC4Earth将对标国际顶级遥感数据基础设施，在确保数据安全的前提下，提高我国遥感数据集约化程度，为相关产业提供对接和信息支撑平台。目前NIC4Earth已经具备100PB的绿色云存 储能 力，并配套提供大规模分析能力和全网接入的网络连通环境，初步形成了“存算传+安全”一体化的国家对地观测专用信息基础设施服务能力。