8年之痒新一轮牛市周期开启

今年的行情在科技股

新能源涨起来赶紧走人

外资继续疯狂买入

数字经济迎来主升浪，牛股多多

三、投资主线：数字产业化、产业数字化、数字新基建
关注数字经济中数字产业化、产业数字化、数字新基建三条主线下，受益于国产替代、技术变革的核心领域。
1）数字产业化：大国博弈背景下，二十大报告将安全问题单独成章重点论述，自主可控的重要性进一步凸显，国产替代进程有望加速， 数字产业化主线下围绕国产替代布局数字经济核心领域：信创、半导体、云计算、人工智能等 。
2）产业数字化：数字经济催生了一系列新兴行业的同时，也为一些传统行业带来了生机， 产业数字化主线下关注受益于数字赋能、传统产业技术变革的核心领域：智能汽车、工业软件、能源IT、医疗IT等 。
3）数字新基建：数字新基建有望成为数字经济推进的重要抓手，今年以来数字新基建政策落地与项目配套加速推进，在为疫后经济修复提供动能的同时，也为中长期实现高质量发展奠定了重要基础， 数字新基建主线下关注受益于政策落地与项目配套加速落地的核心领域：智慧城市、智慧交通、乡村振兴、一带一路等 。

4、发展趋势：数据要素市场化配置
随着我国数据总量的扩大，数据要素市场化配置将逐步推进。目前我国数据年均增速超50%，全球占比超20%，是数据量最大、数据类型最丰富的国家之一，预计2025年，中国数据总量全球占比将接近30%。同时我国对数据要素的重视度也逐步提升，《中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制度推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题的决定》首次将“数据”作为生产要素纳入分配，《中华人民共和国数据安全法》则使数据行业有了基本法，“数据交易中介服务”受到法律认可。但目前我国数据要素市场仍处于起步阶段，数据权属、边界界定尚未清晰，相关法律法规仍需完善，同时交易规则亟待建立。展望未来，随着我国数据总量的扩大，数据要素市场化配置将逐步推进。

第二，服务业方面，从零售、餐饮、旅游到办公、教育、医疗等各类传统服务市场因数字化赋能实现了线上线下(29.22 +0.59%,诊股)融合：
1）金融行业：网络支付、数字人( 835670 ,诊股)民币是重要的数字经济形态，数字赋能将助力金融行业实现产品销售向用户运营的转变。网络支付方面，2021年我国完成移动支付业务1512.28亿笔，金额526.98万亿元，同比分别增长22.7%和21.9%；同时数字人民币推进提速，截至2021年底，数字人民币试点场景超过808.5万个，累计开立个人钱包2.6亿个，交易金额875.7亿元，覆盖生活缴费、餐饮服务、交通出行、购物消费等领域。未来打破数据孤岛将是在金融行业最重要的应用方向，数字赋能将助力金融行业实现产品销售向用户运营的转变。
2）现代消费行业：数字化进程推动了电子商务兴起，网上外卖、在线医疗等众多数字服务蓬勃发展。电子商务领域，网络零售持续快速发展，2021 年全国网上零售额13.1万亿元，同比增长 14.1%，其中，实物商品网上零售额达10.8万亿元，同比增长12.0%，占社会消费品零售总额的比重为24.5%。同时直播带货等形式兴起，2021 年重点监测电商平台累计直播场次数量超2400万场，累计观看超1200 亿人次，直播商品数量超5000万个，活跃主播数量超55万人。此外，网上外卖、在线办公、在线医疗、网络视频等数字服务蓬勃发展，截至2021年底，用户规模分别达5.44亿、4.69亿、2.98亿和9.75亿。
3）传媒：数字技术改变移动互联网内容分发、生产方式，元宇宙未来空间广阔。人工智能、大数据等技术改变了移动互联网的内容分发、生产方式，让海量内容与用户精准匹配。下一代互联网将通过VR、 AR等技术，进一步将现实世界映射到虚拟世界，形成与现实世界交互的虚拟世界，在元宇宙内拓展出广阔应用空间。

3、产业数字化：数字经济发展的主引擎，赋能传统行业变革
产业数字化是数字经济发展的主引擎，数字科技赋能的传统行业在效率与质量方面进一步释放增长动能。
第一，工业方面，工业互联网提高生产效率，数字技术催生行业变革：
1）工业互联网：数字化转型的核心。工业互联网已经渗透到制造业、采矿业、建筑业等诸多行业，截至2022年2月，我国规模以上工业企业关键工序数控化率达55.3%，数字化研发工具普及率达 74.7%，工业互联网通过降低生产成本、提升生产效率、重塑生产方式提高企业生产效率。
2）军工行业：数字技术推动信息化战争走向智能化战争。数字化在军事装备领域有着广泛的应用，例如以高超音速武器为代表的智能弹药系统、以人工智能为代表的无人作战平台系统、以全电推进为代表的数字电力装备系统，这些技术将推动信息化战争转向智能化战争。
3）汽车行业：汽车有望复制智能手机“硬件革新→软件赋能→生态延伸”的产品升级之路。目前新能源汽车渗透率快速提升，汽车实现了硬件的革新，软件有望重塑产业格局，智能化的汽车有望成为人类生活的“移动第三空间”。汽车智能化主要有智能座舱、自动驾驶、V2X三大应用内容，智能座舱有望凭借较低的单价及较强的体验感成为率先发展的领域，自动驾驶方面L2+级别渗透率正快速提升，而V2X产品为人机交互提供了桥梁，使得汽车成为重要的智能移动场景。
4）能源行业：数字技术打造智能电网，虚拟电厂提供电力供需矛盾解决方案。在电力输送网络方面，电力大数据辅助打造以特高压为骨干的智能电网；在用能侧方面，自动驾驶、分布式储能、V2G等新技术提升电气化程度，有助于实现能源掉配与网络应用；在支撑系统方面，由算法构成虚拟电厂通过聚合发电、储能、用电三侧资源，有效弥合电力供需矛盾，是解决缺电问题的高性价比方案之一。

4）数字化产品——信创：信创即信息技术应用创新产业(57.00 +2.15%,诊股)，旨在实现信息技术领域的自主可控，包含基础硬件、基础软件、基础应用软件三大部分。目前我国信创行业发展已走出产品前期研发阶段，党政信创、金融信创陆续展开。未来信创进程将按“2+8+N”节奏依次推进，其中“2”指党、政府两大体系，“8”指关乎国计民生的八大行业，包括金融、石油、电力、电信、交通、航空航天、医疗和教育等，“N”则指信创产品全面应用到消费市场，包括物流、汽车、家居等。

3）数字化处理——人工智能、区块链：人工智能是利用数据提高生产效率的关键环节，决定了数据的应用效率和深度，我国人工智能产业市场规模从2016年的154亿元增长至2020年的1280亿元，年复合增长率达到69.79%，在各领域有着广泛地应用，目前主要集中在金融、政府、零售、制造、互联网等领域。区块链是借由密码学与共识机制等技术创建与存储庞大交易资料的点对点网络系统，有数字资产、供应链金融、征信、跨境支付等广泛的应用空间。在主持中共中央政治局第十八次集体学时强调区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用。目前我国在区块链技术应用方面已走在前列，2021年申请的区块链行业专利技术占到了全球的84%。